【摘 要】 本文从企业为应对知识经济时代的变革要求,进行风险投资基金的财务机理及其运作作初步探讨。要建立员工激励制度,实行期权激励制度;建立财务风险预警系统,降低财务风险;运用先进的网络财务管理手段,使企业建立管理信息化的财务系统;建立风险投资基金制度,有利于发展资金的高新技术产业。

【关键词】 知识经济;财务管理;风险投资基金

知识经济时代的到来,冲击着企业管理的方方面面,对财务管理的影响更是显而易见。发达国家的实践证明,知识经济改变了企业资源配置结构,而资源配置是现代财务最基本的职能。在目前新经济时代,如何构建一个高效的投资、筹资运作机制来促进知识型企业的发展已成为社会经济热点问题。

一、知识经济的内涵

知识经济是指建立在知识的生产、创新、流通、分配和应用基础上的经济,它以智力资源为依据,以高科技产业为支柱,以不断创新为灵魂,以教育为本源。在知识经济条件下,知识成为最重要的资源,在社会生产和社会资源中发挥着主体作用,并为社会创造巨大的财富;人的智力资源作为生产要素在经济发展中发挥主导作用,成为社会财富增加的基本源泉;科技在社会中的地位更加突出,且科技日益尖端化,日益趋于一体化;知识经济的网络化、信息化使地球空间相对缩小,各国对外投资数额扩大,对外贸易持续高速增长,跨国公司迅速发展,世界市场体系加速形成,经济全球化势不可挡。

二、知识经济对财务管理的挑战

1、知识经济要求创新传统的财务理论

(1)无形资产是知识经济改变企业财务管理的重点。在工业经济社会,经济增长主要依赖于厂房、设备、资金等有形资产。在知识经济社会里,专利权、专有技术、商标、商誉、信息、计算机软件等以知识为基础的无形资产,对经济增长起着决定性作用。在经济发达国家,科学技术在经济增长中的贡献率已高达60—80%。企业无形资产对企业未来现金流量起着十分重要的作用,但我国目前许多企业对无形资产的重要性却认识不足。例如某些企业在与外商合资或进行股份制改造时,往往不评或低评无形资产价值,有些企业则不善于利用无形资产进行资本经营。因此,为适应工业经济向知识经济转变的需要,企业财务管理的重点要逐步转移到无形资产管理上来。

(2)知识经济对传统的产权理论提出了挑战。在传统的工业经济社会,企业的产出主要取决于资本的投入,出资者享有企业的剩余索取权,排斥劳动对企业剩余的分配权。在从工业经济向知识经济过渡的过程中,信息和知识技术以及接受、利用、加工、创造这些信息和技术的员工,在整个财富创造过程中显得越来越重要,知识资本成为企业未来利润和现金流量的主要决定因素。据预测,未来农业增长的83%、工业经济增长的70—80%都将依靠科技进步来实现。随着知识在经济发展中的地位日益提高,就要求确定知识的资本地位,消除传统产权理论中资本控制劳动的弊端,使知识和利用知识、创新知识的能力成为重要的分配依据,使知识资本的所有者在更大的程度上和更大的范围内参与企业收益的分配,以促进企业和谐、持续地发展。

2、知识经济对财务管理方法的创新和组织重构提出了要求

(1)知识经济要求创新企业财务管理的方法。随着互联网的运用普及和新媒体空间的开辟,比如虚拟市场、虚拟银行,在知识经济世界里,许多传统的商业运作方式也将随之消失,代之以电子支付、电子采购和电子订单,商业活动将在全球互联网上进行,使企业购销活动更便捷,费用更低廉,对存货的量化监控更精确。同时间上收付,使国际资本的流动加快,而财务主体面临的货币风险却大大增加,这使得建立在传统工业经济基础之上的财务管理方法必须创新。

(2)知识经济要求重构财务管理组织机构。由于信息技术的发展和广泛应用,办公日益自动化。在企业内部,上下级之间、各职能部门之间的信息联系更加直接,更加及时,传统的“金字塔”型财务管理组织机构必将被一种中间管理层次少、结构紧凑而富有弹性、反应灵敏、高效快速为特征的新的组织机构所替代。

3、知识经济要求进一步提高风险管理水平

风险投资是指为有发展潜力的新公司或新产品提供最初的风险资金投入。随着知识经济的发展,以高新技术产业为内容的风险投资在企业投资总额中的比重日趋上升。同时,由于高新技术产业的高风险性,使得风险投资和风险管理在财务管理中的重要性进一步提高。为此要求:一是加强调查研究,运用科学方法搞好对投资项目的可行性分析,提高投资决策的科学性,减少和避免投资失误给企业造成的损失。二是改进无形资产价值补偿方式。在高新技术企业中,无形资产是企业资产中的主体部分,在企业发展中居于支配性地位。与有形资产相比,无形资产投资收益取得的时间很难准确预测,超额收益也存在不确定性,无形资产的投资风险远大于有形资产的投资风险,无形资产应采取类似于固定资产加速折旧的方法进行摊销。

4、知识经济要求培养具有创新能力的财务人才

知识创新和技术创新是知识经济发展的强大推进器,发展知识经济需要培养具有创新能力的财务人才。因此,为适应知识经济发展对人才培养的要求,必须深化高等教育改革,扩大受教育者的知识面,着重培养受教育者的创新意识、创新思维和创新技能,受教育者应多多参加社会实践和开展科技活动,以使创新能力得到锻炼和提高。

三、知识经济时代的财务管理创新

1、建立员工激励制度

目前我国的员工激励制度是将员工的工资与员工参股制结合。笔者认为,对于企业高层人员,特别是在高新技术企业有突出贡献的科技人员,应实行期权激励制度。所谓期权激励制度,是将高层人员的薪金结构以股票期权为主体,取代以基本工资和年度奖金为主体的传统薪金制度。期权制度的本质是将物力资本与人力资本分离,是人力资本价值的重要体现。这种制度更有利于激励员工的创造性,鼓励员工积极参与管理,能够大大增强企业的凝聚力。

2、建立财务风险预警系统

由于风险贯穿与企业经营的始终,经济全球化又使企业面临更多的、更猛烈的金融风险、外贸风险、投资风险,因此,建立对企业风险的预警系统十分必要。可以通过风险识别、风险评估、风险管理,确定风险因素,量化风险损失,降低财务风险。

3、运用先进的网络财务管理手段

经济全球化,使企业跨地域、跨国家的生产经营活动日益频繁,传统的理财手段不能满足企业财务管理的新要求。所以,运用网络财务管理系统,实现财务信息快速传递和处理已十分必要。网络财务是基于网络技术的发展,为企业提供网络环境下的财务管理模式和财会工作方式,而使企业建立管理信息化的财务系统。

4、建立风险投资基金制度

风险投资是一种向极具发展潜力的创业企业或中小企业提供股权资本的投资行为。风险投资者设立风险投资公司,通过发行风险投资基金以支持经过严格筛选的有增长潜力但缺少发展资金的高新技术产业。通过聚焦社会闲置资金,形成一定规模的风险资本,对科研成果的转化进行投入,可以缓和高科技风险企业对初创资本大量需求与有效供给不足的矛盾,有利于提高高科技成果的转化率,有利于解决知识型企业的非人力资本所有者承担企业最后风险的问题,能有效地解决了经营者(创新者)在承担风险责任和承担风险的能力上的矛盾,进一步促进了社会分工的发展,推进高新技术产业化,从而大大提高了知识型企业的经营业绩。

【参考文献】

[1] 吴季松.知识经济[M].首都经济贸易大学出版社,2007.9.

[2] [美]凯斯勒著.知识经济时代的财富游戏[M].上海人民出版社,2006.

[3] 荆新等主编.财务管理学[M].中国人民大学出版社,2006.

【作者简介】

施莉杰(1971-)女,江苏通州人,西安财经学院助理统计师,学士,研究方向为财务管理.