张乐柱 梁红

摘要：文章基于2019年中国家庭金融调查（CHFS）数据，使用因子分析法，从金融知识、风险态度、金融意识三个维度测算了农户的金融素养水平，并实证检验了金融素养对农户金融市场参与行为及效率的影响。研究发现：金融素养的提升能促进农户参与金融市场，分维度回归结果显示，金融知识、风险态度、金融意识对农户参与金融市场均起到正向作用，其中金融知识的效用占比最大；已参与金融市场农户的金融素养水平的提升对金融市场参与程度及效率有显著正向作用，但边际效用较小；农户通过承担更多风险获取金融市场参与效率的效用大于金融知识提升的效用。因此，建议提升农户金融素养，进而提高农户金融参与，增加家庭财产性收入水平。

关键词：农户；金融素养；金融市场；效率

一、引言

随着居民收入的提升和互联网金融的发展，越来越多的家庭参与到金融市场中来。2022年《中国家庭财富调查报告》显示，中国家庭对参与金融市场尤其是线上投资的意愿持续增加，家庭财富和收入不断增加，且财富增速持续超过收入增速，金融投资价值对财富增加贡献率达到了26.8%。由于城乡金融发展的二元化，金融资源在城乡间分配不均，与城镇家庭相比，农村家庭金融市场参与率处于较低水平，即农村地区存在显著的金融市场“有限参与”问题[1-2]。不仅在一定程度上影响农村家庭的财富积累，且容易导致马太效应，使得农村地区资金外流，阻碍农村金融产品创新，农村金融市场发展滞缓又造成较低的农村家庭金融市场参与率，形成恶性循环[3-5]。……