堂普林

过去两年，美元持续上涨，但随着美联储加息进程走向终结，这波上涨势头是否也会戛然而止呢？手上的美元，到底是该抛还是该留？

小依正在刷手机银行，小君突然从背后冒了出来。“你在看什么产品，两年能给4%的收益率？”刚说完，小君就眉头一皱，“现在的理财产品不是不能承诺收益率吗？这不会是骗子吧？”

“你看清楚！这是存款，不是理财！”小依把手机怼到小君面前。“存款？那不是更离谱吗？”小君将信将疑地问，“现在银行两年期存款利率只有2%，你看的这款怎么都高出一倍了？”“你不懂，这是美元存款。听说现在美国基准利率高，所以美元存款产品的收益率给得也比较高。”小依向小君解释道。

就在两人热烈讨论的時候，小葵也从一旁插了进来：“现在怎么还能买美元呢？应该赶快把美元抛掉才对啊！”小君沮丧地说：“我刚刚对这个美元存款动心，你就给我泼冷水。”

“不是我泼冷水，是美联储在给你泼冷水。”小葵言之凿凿地说道，“你没看最近的财经新闻吗，大家都说美联储马上就要降息了，美元要跌了。”

“小葵说的没错，这回美元大概率是不行咯。”M姐给三位姐妹分析：

美元的汇率往往和美联储的利率政策挂钩。在美联储升息周期里，美元的表现就会特别强劲。比如这一轮从2022年开始的升息周期中，美元指数一度上涨近20%，美元兑人民币汇率最高也上涨了超过15%。相反，如果在降息周期中，美元表现就比较差。比如在2019年到2020年的降息周期中，美元指数就下跌超过6%，美元兑人民币汇率也下跌了近5%。

“还以为发现了宝，结果是空欢喜一场。”小君不由感叹道。“虽然美元跌了，但美元存款产品也不是完全不能买。”M姐安慰小君。“为什么？”小葵不解地问。“那当然是因为……收益率足够高呀！”M姐继续分析道：

我们以过去3年为例，美元兑人民币汇率的均价是1美元兑6.6770元人民币。对比最新的汇率7.1326，涨幅约在6.82%左右。而目前部分银行对于美元存款的利率仍能够给到4%甚至更高，两年的总收益率就是8%以上。因此，即使未来美元兑人民币汇率跌回过去3年的均价，这笔存款也不至于亏损。如果未来美元兑人民币汇率能够维持在6.85以上，那这笔美元存款的收益率还能跑赢人民币存款。只有美元兑人民币汇率回落到6.5620以下，你才真正开始亏钱。

“那未来美元兑人民币会跌到6.56以下吗？”小君担忧地问。“过去3年美元兑人民币汇率的低点在6.3左右，风险还是有的。”M姐继续建议道，“所以现在可以持有美元，但不是投资美元的时机。”

“持有美元和投资美元之间有什么区别？”小葵满脸疑惑。M姐解释道：“如果你希望持有一些美元以备不时之需，那么现在入场不会太亏。你可以买入美元的同时投资美元存款或者美元理财产品，一定程度上对冲美元贬值的风险。如果你单纯希望获取美元升值的收益，那么接下来比较长的一段时间都不是合适的投资时点。”

“随着美联储进入降息周期，美元存款和美元理财产品的收益率大概率也会下行，因此如果你想锁定当前的高收益率，记得要赶快哦。”“喂，客户经理吗？我这儿有3000美元，你们这儿是不是能够给到4%的年利息呀？”听完M姐介绍，小君迫不及待地给银行的客户经理打电话，“什么？只能给到3%，怎么这么低啊？”小君没好气地问。

“小君，忘记和你说了。想要享受4%以上的顶格利息，一般需要存5万美元以上。”M姐略作思考，“大概是人民币36万元。”“再见，是我高攀了！”小君失望地挂断了电话。