学霸说保险

判断一款养老年金是否值得入手，得看四大要素：每年能领多少钱？是否有保证领取？身故能赔多少？内部收益率高不高？

最近都在讨论延迟退休的事儿，搞得大家很焦虑很烦躁。其实，养老需要规划，但也不要被带偏了。

普通人的人生历程，大多逃不过结了婚、有个娃、老了起码有口饭吃。看病的话，有国家医保，然后买点商业保险，子女再出一点，也一样能过。毕竟，中国老百姓大多都是这么过日子的。

如果想要过上高品质的养老生活，不妨关注商业养老年金。只是，这类产品类型非常多：

有保证领取的，有固定领取的，有带增额减保功能的，有提供祝寿金的，有带万能账户的，有可以对接养老社区的等等，不一而足。

如何选择适合自己的产品呢？

2023年2月，上榜的有7只产品，分别是：光明慧选、星海赢家（庆典版）、大盈之家、大富之家、福满满、如意鑫享、如意永享（表1）。

以上产品投保规则大同小异，最主要还是收益和养老社区。

判断一款养老年金是否值得入手，得看4点：每年能领多少钱？是否有保证领取？身故能赔多少？内部收益率（IRR）高不高？

每年能领多少钱？

我们以30岁老赵为例，假定年交保费10万元，60岁开始领取。不同缴费年限、不同产品，每年领取的金额都不同（表2）。

可以看到，星海赢家（庆典版）计划二优于其他六只产品：不管什么缴费年限，它的单年领取金额都是最高的。比如5年交，星海赢家（庆典版）计划二比第二名光明慧选每年多领了8721元。

很多人买养老金，就是为了退休后能每年按时领钱，领多少当然是挑选产品考虑的重点。

不过每年领取高，产品在别的方面就很难不打折扣了。比如，星海赢家（庆典版）计划二保证领取期只有15年（70岁后领取为12年）。

领取居中的是光明慧选、大富之家和福满满，它们之间收益差距并不算大，基本在千元左右。

剩下的3款产品：大盈之家、如意鑫享和如意永享领取表现较差。但是现金价值却非常突出，适合当成增额终身寿来用。以前也有高现价的年金，但很少能做到像这几款一样，兼具高现价、回本快和减保灵活性（表3）。

显然，这几只产品表现优异，甚至如意永享比增多多3号还要有优势一些。毕竟对养老年金险来说，现价这么高，实属罕见。

有了高现价，就可以做三件事：保单贷款、退保、减保。前面两个大家都懂，本文就不过多赘述。减保，可以理解为“部分退保”。当资金紧张的时候，投保人就可以通过减保现价缓解经济压力。

不过需要注意的是，减保后，年金领取的金额会进行相应下调，三款产品都是。

因此从收益、灵活性的角度看，它们满足了一款增额终身寿应具备的条件。

是否有保证领取？

保证领取，你可以理解为“一定能拿到手的钱”。例如，大富之家有20年保证领取期，要是被保人60岁开始领取，65岁去世了。此时他已经领了5年的养老金，那保险公司会把剩下的15年养老金一次性赔付给家属。所以，保证领取期越长，越能保障投保人的长期收益。

上述7款产品，除了大盈之家和如意鑫享，其他都有保证领取期。最长的是如意永享，能保证领取25年；最短的是星海赢家（庆典版）计划二，能保证领取15年（70岁后领取为12年）。

身故能赔多少？

大部分养老年金都是终身领取的，活得越久越划算。但若英年早逝，投进去的那些钱血亏？这几款养老年金都是有身故保障，我们一起来看看哪个赔得更多。

其中，身故保障最不尽人意的是星海赢家（庆典版）：开始领取年金前身故，会赔付已交保费；开始领取年金后身故，不承担身故责任（不过有保证领取期保障）。

而大盈之家、如意鑫享和如意永享则是同，无论啥时候身故都有得赔。其他几款养老年金，身故保障都是持续到75岁左右，基本上与市场平均水准一致。

内部收益率高不高？

内部收益率（IRR）又称照妖镜，在计算增额寿和年金险的时候经常用到。考虑到不同人对自己预期寿命不同，我们选择了80岁和100岁来测算IRR。其中，光明慧选的IRR达3.72%，比其他产品高，且比市场上顶尖增额寿的3.5%IRR也高。

所以，如果想在60-80岁领到更多钱，光明慧选定期版是最优解。80岁后，就是星海赢家（庆典版）计划二和福满满的天下了。这两只产品的IRR分别高达4.38%和4.31%，一个是单年领取最高，另一个是创新了一项祝寿金功能。也就是说，活得越久，羊毛薅得越爽。

收益之外，除了信泰的兩只产品，其他5款均能够对接养老社区。不过养老社区虽好，但绝不是选择一款养老年金的决定因素。如果刚好夫妻两口子都想买养老年金，也可以合并成一张保单一起买，这样更容易够到门槛等等。

最后，我们总结购买建议供参考。