李鹏程

摘要：随着我国经济的发展和经营环境的变化，中小企业逐渐形成规模化、集团化和多元化的发展新格局，因此对于营运资金管理的要求也越来越高，如何加强资金管理，让资金在企业经营中快速有效的运转，是中小企业财务管理的核心内容。然而目前大多数中小企业营运资金管理还停留在传统的方式下，没有对快速变化的内外部经营环境做出积极的应对，表现形式是缺乏明确的资金管理目标以及多样的管理思路方法，使得企业的资金运营效率低下，同时从资金的供求端看，也一直处于供不应求的状态，这都严重影响企业的健康发展。因此优化中小企业资金管理方式，扩展资金来源渠道，降低企业的资金成本，显得尤为迫切。建立适合的资金管理模式可以提升企业生产经营效率，减少因为资金周转困难而带来的财务风险，保证企业的可持续发展。本文首先分析了中小企业营运资金管理的重要性，然后对其资金管理中存在的问题进行了详细阐述，最后据此提出相应的优化方案，以期为企业管理者提供参考。

关键词：中小企业；价值链；营运资金

一、中小企业营运资金管理的重要性

（一）有利于企业降本增效

财务管理是企业管理工作的重要组成部分之一，而资金管理又是财务管理的核心内容，做好资金管理直接影响到企业的效益与生存。营运资金贯穿于企业从采购、生产到销售的各项业务流程中，其管理水平体现企业的运营能力，其流转速度决定企业的经营效益，在可控风险范围内要尽量使得营运资金的投入和产出比率最低。高水平的资金管理要避免资金沉淀在经营过程的某一环节中，造成资金的低效运转，所以要将企业处于闲置的资产变现，重新投入到资金循环中去，加速资金周转速度，改善企业的流动性。

（二）有利于企业应对经营风险

随着国内外市场竞争的加剧，经济环境复杂多变，中小企业的经营风险也随之增高，而企业运营过程中最大的风险就是资金风险，因此，根据企业的实际经营和发展情况合理配置资金，做好资金规划和管理，适时调整资金管控措施就显得非常重要。如果企业出现资金短缺的状况，将会延迟采购和运维，从而影响日常生产活动和市场销售，有损企业的声誉，降低企业价值。如果进一步影响到人员费用的支付，就会降低员工的工作积极性。如果企业的营运资金周转效率很高，就会增加企业的资金存量，减少有息负债的使用，形成良性的运营状态，增强企业的市场竞争力，降低不利市场因素对企业的影响。在当前复杂不利的经济形势下，企业要寻求稳定的发展，就应该更加注重资金运营管理，加强资金的计划、预测和控制，从而最大限度地减少外部环境给企业带来的不利影响。

二、中小企业营运资金管理存在的问题

（一）企业预算体系不完善，考核机制不健全

中小企业在制定企业预算时，往往注重年度经营目标的实现，强调经营预算而忽视资金预算，这样很可能导致经营目标虽已实现，但企业的资金状况却令人担忧，可用资金捉襟见肘。

绩效评价是对预算执行情况的总结，是经营成效评判的有力工具，然而在绩效评价方案设计时，管理层往往会把注意力集中在资产负债表和利润表的项目上，容易忽视现金流量的相关指标。弱化资金营运效率的考核容易加大企业的资金风险，阻碍企业的可持续发展，因为如果绩效考核缺少资金类的相关指标时，业务人员为了获得更好的绩效，往往会盲目扩大赊销规模，当企业未能按时收回账款时，就会减少流动资金，导致营运资金不足，直接影响企业的生产经营，不得不进行筹资来满足经营需要。

（二）资金管理制度不完善，资金管理意识差

许多中小企业管理者往往对营运资金的实际状况并不了解，还有一些管理者按照自己旧有的经验来使用资金，缺少有效的管控制度，极易造成资金调配不合理、不及时或者资金的闲置浪费。

有些企业管理者资金管理意识淡薄，缺乏资金规划的意识，当企业资金充裕时，没有预先计划用途；当资金短缺时，就急于融资。在资金的循环使用过程中，缺乏规划性和协调性，往往导致资金集中在资产的某个形态上，降低资金运营效率。

（三）中小企业融资难、融资贵

中小企业一般经营规模较小，资产也较少，往往不能满足金融机构严苛的信用担保制度，很难通过贷款审核。另外中小企业融资渠道有限，负债筹资是维持现金流循环稳定的主要手段，然而这种筹资具有刚性兑付的特点，财务风险较大。还有的中小企业由于账务不透明，征信度不够，加之很多企业是私人创办，没有集团或关联企业的协助，无法向担保机构提供反担保抵押，导致从金融机构获得资金支持的可能性极低，因此有些企业就可能会选择高利息的民间借贷，加重了企业的资金负担，容易陷入资金困境。

（四）中小企业营运资金管理思路狭隘

很多中小企业的管理者注意力集中在现金的管理上，对商业信用、存货周转等方面不够重视，各项流动资产存量不合理，导致流动资金周转不够顺畅。此外，营运资金管理也并不只是简单的内部管理问题，管理者往往没有从价值链的角度通盘考虑，缺乏站在一个上下游企业商业合作的角度去研究，只从本企业财务角度出发，聚焦于单个要素来分析判断营运资金管理情况，思路过于简单，难以改变企业营运资金管理存在的深层次问题。

三、中小企业营运资金管理的优化对策

（一）完善预算管理体系，加强绩效考核环节

中小企业应当实行全面预算制度，对资金预算重视起来，将经营预算与资金预算紧密结合起来，各部门也应参与到预算编制的工作中来，而不仅仅只是財务部门独自完成。企业应该建立基于预算的营运资金评价体系，针对不同部门明确其责任，科学设立资金管理的相关指标，形成责权利相统一的考核机制，增强员工资金管理的动力。只有把资金管理的指标纳入绩效考核，资金管理体系才能更好地发挥积极作用。

（二）完善资金管理制度，强化资金管理意识

中小企业应将营运资金管理理念纳入到企业文化和管理思想当中去，在员工中树立良好的资金管理意识，加强资金管理制度宣贯，为提高营运资金管理水平创造良好的氛围。同时，要充分考虑行业特点、发展战略和管理需求，建立适合本企业的资金管理制度。加强投资、筹资等资本运营的内控体系建设，有效规避投融资风险，完善资金管控模式。

科学规划现金流量的规模、速度与周期，确保资金安全，实现平稳运营；做好短期资金预测，准确把握企业运营中可能出现的资金敞口，防患于未然；合理地调整资金比例，进一步推动资金结构的优化。企业资金管理应把精细化管理思想深入到实际业务中的各个方面，推动资金管理体系的健全与管理水平的提高，从根本上确保资金的安全，保障资金流的科学配置，最大限度地提高资金管理效率。

中小企业可以在资金预算的基础上，做好资金的短期预测，即有利于预算的扎实落地，又能体现财务管理的精细化要求。短期预测一般按照影响资金需要量的主要因素，可以分为收款、付款和结余三大部分，更细化的项目可以根据企业的实际情况来自行设置，在分析有关历史资料、技术经济条件和经营计划的基础上，分门别类判断收付款习性，运用销售百分比和回归分析等技术方法对销售额、资金量等资料进行综合研判，按照月度或者周为时间单位来做资金预测，通过这项工作可以及时发现资金的敞口，提前筹划应对措施，从而保证企业生产经营活动对资金的正常需要。

（三）拓宽融资渠道，合理使用供应链金融产品

中小企业由于经营规模小、资金周转率低等问题，未能有效获得银行的信贷支持。为了解决这个痛点，供应链金融应运而生。供应链金融是相关机构从供应链的角度出发，将上下游企业视作整体通盘考虑，为中小企业提供适用的金融产品和服务的一种融资模式。许多中小企业为了促进产品销售和增加市场份额，通常采用赊销的方式，先销售后收款，在这个过程中积累了很多应收账款和应收票据。金融机构可以通过质押中小企业持有的应收账款和应收票据，使中小企业能够快速融资，摆脱营运资金不足带来的不利影响。

供应链金融具有降低交易成本、实现协同增效、搭建金融平台、促进并购整合、稳定和提高利润，拓宽融资渠道等诸多优势。通过长期紧密的合作，企业之间可以形成开放式的信息资源共享模式，为上下游企业提供动态数据预测，加快企业之间的信息、资金等要素的流动，促进企业管理水平提升，达到供应链金融的融资条件。同时中小企业应加强内部管理，提高企业内部信息流、物流、资金流的协同和管理水平，以便提高供应链金融服务的效率，控制运营风险。

中小企业应积极调整管理手段，以便符合供应链金融的实施条件。在使用供应链金融进行融资时，金融机构不仅要对企业开展全面、系统、科学的审核与评估，而且需要详细了解质押物的价值和数量，企业的融资用途和还款计划。以需求促变革，供应链金融对于中小企业的内部营运管理水平升级有着不可或缺的作用。

（四）在营运资金管理中运用价值链理论

基于价值链的营运资金管理，就是通过分析价值链上设计、采购、生产、销售等各个环节的增值情况，发现无效或低效的增值环节，对各个环节制定有针对性的优化方案，以便对企业日常营运资金进行有效管理。同时，价值链的优势还在于能很好地整合流程资源，强化各环节之间的联系性，保持价值的增值过程和资金的流转过程高度的一致，为企业实现资金管理的目标提供更好的帮助。中小企业应梳理自身所处行业的价值链，从全产业链的角度思考如何加强外部价值链中往来款项和信用期限的控制，保持良好的上下游合作关系，从而提高内部价值链中各环节的资金使用效率，促进企业的可持续发展。

在采购端方面，中小企业应当建立适合企业发展阶段的供应商评估制度，对重要的原材料供应商要进行全方位考查和评价，在保证原材料采购的基础上，遴选符合要求的供应商，适当储备供应商团队，在减小采购风险的基础上逐步占有更多话语权，提升采购环节的价值创造，强化供应商价值链的作用。应付账款是供应商给予企业的商业信用，可以视作一种无息的短期融资，要充分利用这种信用融资方式，同时避免推迟对供应商的付款期限，因为长期逾期会严重影响企业在供应商处的信用，对企业和供应商关系发展不利，影响企业的信用度。良好的应付账款管理是要将付款期限控制在适当的范围内，平衡好企业和供应商的利益。

在生产端方面，企业可以把整个生产的过程分成若干环节，对各个生产环节进行营运资金占用的分析，研究哪些环节存在运营效率低下的问题，从而有的放矢地进行优化。企业要制定合理的生产计划，并根据客户需求和实时库存等情况灵活调整生产计划，避免生产过剩而造成存货积压，导致营运资金的占用。

在销售端方面，要加强与客户的信息互通互联，最大限度减少库存成本，加强退换货的管理，完善对客户的售后服务。企业应建立客户信用档案，制定合理的信用标准和信用条件，对不同级别的客户采取不同的信用政策，使企业的客户管理有章可循，避免呆账、坏账的产生，降低预期损失。通过以上方式，减少营销环节资金占用过多的现状，保证企业资金的安全和完整。

（五）建立企业信息管理系统，推进财务管理数字化转型

随着信息技术的发展，中小企业可以将信息技术与财务管理有效地结合起来，通过先进的信息技术手段把经营中大量的信息流、物流和资金流及时准确地整合起来，改变传统资金管理模式下，财务部门对经营信息掌握和控制的滞后性。建立适宜的资金管理模式，强化跨部门的信息互通来解决资金管理中的痛点，例如，中小企业应根据自身特点建立预算管理信息系统，能够实时按照预算控制企业支出，每一笔业务申请在系统提交时都要与预算数据进行比对，在预算范围内则允许业务申请执行，如果超出预算的范围，预算管理信息系统将显示详细的说明并提示无法进行业务申请。当无法申请业务时需要确定是否要追加预算，如果需要则要申请追加预算并进行预算变更。预算管理系统可以按照设定的周期，自动把达到预警线的信息发送给相关责任人。预算管理的系统化可以确保预算管理工作的准确性和时效性，实现预算集中与实时控制。

积极引入互联网业态，建立内外部兼具的信息管理系统，让信息能快速地在不同信息系统间实现交流与共享，信息流的快速传递可以在一定程度上促进物资流和资金流的通畅，物流链条和信息链条会进一步影响到中小企业的资金链。企业应结合自身情况，促进信息技术与资金管理进行深度融合，能够显著提高整体管理效能，创新业务模式，优化业务流程、合理配置资源、提高内部监督水平，更好地适应快速变化的经营环境。目前很多企业都开始使用企业微信的文件盘和视频会议等新兴应用产品功能，帮助企业连接内部、连接生态伙伴、连接消费者，有的企业还打通了供应链，甚至取消经销商，直接服务每一位客户。通过特定软件工具，可以进行大规模的协同和制造，高效地跨公司沟通，信息通道的顺畅最终会加速企业的资金周转。

四、结束语

在复杂激烈的竞争环境中，中小企业要想生存发展并保持优势，必须加强营运资金的管理。不同的企业在经营中会面临不同的资金问题，所以并不存在普遍适用所有企业的营运资金管理模式，企业应该根据自身发展战略和經营情况，结合对风险的态度，探索出适合自己的营运资金管理模式和方法，从而提升盈利水平，有效防范财务风险。

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