论财务环境对企业融资的影响及对策研究

2022-11-14夏乾力

大众投资指南 2022年21期

夏乾力

（南京新鸿会计师事务所（普通合伙），江苏南京 210000）

资金是企业发展的核心要素之一，企业是否能够获取稳定、充足、及时的资金将直接关系到企业自身实际经营和发展，融资可全面为企业注入相应的发展驱动力，助力企业高效化发展。企业作为市场经济活动的关键参与者，对全社会经济技术进步产生直接影响。在实践中，融资难易程度与企业财务环境有着密切的联系。财务环境的优劣与企业生产经营活动、财务活动密切相关，因此只有不断优化企业财务环境，获取更多的融资机会，才能更好为企业良好的发展提供助力。

一、财务环境概述

企业融资的影响因素较多，财务环境对企业融资具有直接关联性，财务环境主要是指企业开展各类活动时，影响企业内外部各类影响因素的总称，其可划分为宏观环境、微观环境，宏观环境主要是指政治、经济、法律等；微观环境主要包括管理体制、组织架构、管理经营水平等，外部环境对企业融资产生的影响较为凸显，充分掌握财务外部环境，更有助于分析外部环境对企业实际融资的干扰，外部环境主要包括以下内容。

（一）经济环境

主要是指影响企业融资的各类社会经济要素。随着市场逐步发展，企业已成为独立的经济组织，其实际运营发展中需选取高效的筹资措施，对筹集资金构建合理的资金结构，满足经济体制发展基本要求，实现企业经济价值最大化。针对当下市场经济环境动态化调整，特别是我国经济体制改革要求企业运行方式创新，促使企业作为市场主体全方位参与到整个市场竞争中。值得注意的是影响经济环境关键因素为经济政策，主要是针对经济发展制定的规划，其主要包含货币政策、财政政策等，此类经济政策均对企业融资产生影响。

（二）金融市场环境

金融市场实际运行是国家依托金融做好宏观调控的主体目标，结合资金借贷时间周期可将其划分为两种类型，即短期资金融通市场、长期资金融通市场，企业处于不同金融市场需合理选取相应的融资策略。不同的市场环境对企业发挥的作用不尽相同，市场环境主要涵盖商品、人才等方面，市场环境的优劣直接决定企业自身实际收益和发展方向，并以经济政策为核心驱动力，探索企业发展新机遇。

（三）法律环境

企业内部实施的活动均应在相关法律制度下实施，出台的法律法规不仅约束企业自身活动，而且确保企业经济活动高质量开展。当前我国中小企业出台的政策、法律等较少，对民营企业仅出台部分暂行条例，并未对民营经济进行立法，因此我国法律法规和相关政策需进一步完善和优化。

二、财务环境对企业融资决策的重要性

资本是企业可持续发展的核心驱动力，企业为凸显自身核心竞争优势，获取较佳的发展成效，需保持一定数量的资本。企业资本依靠股东投入以及相应的收益，不足的部分需通过外部融资获取，进一步为自身发展提供支撑。在经济时代高速发展背景下，企业面临新的机遇和挑战。当前阶段下，融资方式持续创新和改善，融资环境、路径逐步呈现为复杂化、多元化，为企业融资路径的选择提供新视角。企业处于特定环境氛围下，需高度重视整个外部环境带来的干扰，还要精细化分析判断内部环境对自身整个融资产生的影响。做好内外环境联合分析，采取相应的协调策略，助力其高效完成初期融资实际目标。

财务环境直接影响企业对融资路径的选择和未来发展战略的科学化选择。只有对财务环境进行充分、客观的评析，掌握整个市场未来发展主趋势，方可为融资战略的合理抉择和决策奠定良好的基础。企业融资均需依附整个财务环境的支持，实际上企业的发展应具备充足、及时的资金。作为整个企业融资决策的关键，财务环境在企业整个融资决策中发挥的作用十分关键，应从未来发展战略的层面进行全面考量。财务环境的重要性体现在以下两方面：一方面，一般性财务环境的导向作用。一般性财务环境主要是以国家政治、经济、法律等为核心指导，结合我国基本国情，把控当下整体经济运行发展态势，确定宏观性、全局性的政策。该政策每年充分依照实际经济运行状况实现灵活调整和优化，尤其是在经济政策、财政政策等方面优势十分显著。因此，企业在正式选取融资决策时，应精准定位外部财务环境的角色，发挥其在企业融资中导向作用。另一方面，具体性财务环境的决策性。综合分析融资主体是否处于我国相关法律红线内，信用状态处于优良、担保措施是否合理得当等具体内部财务环境。若其与一般性外部财务环境不相吻合，难以达成初期融资目标，具体性内部财务环境将作为干扰企业实际融资过程中关键性因素，应从决定层面考量该因素带来的影响，保证整个企业融资更具合理性、可靠性。

三、企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

经济高速发展背景下，财务环境的多变对企业发展带来较多机遇和挑战。为确保企业处于行业有利地位，应始终增强其自身核心竞争优势，积极做好融资工作。基于企业未来战略发展层面，综合考量企业实际运营现状，分析内部相关需求，合理选取融资策略，为其提供持续性“血液”。但在具体实践中，部分企业过度将工作重点放置于融资进度、金额等方面，对财务环境产生的影响有所忽视，增加企业融资过程中的风险，难以达成初期融资目标，主要体现在以下几方面。

（一）忽视对宏观环境的充分研究

企业生存和发展均是建立在经济环境层面，国家出台的各项经济政策和法规将在不同程度影响企业整体财务战略。企业为高效化达成战略目标，应当按照自身所持有的资金实际状况，选取与自身相适应的融资方式。谨慎开展财务决策工作，采取一系列措施强化整个财务控制，促使企业内部财务结构合理，为后续企业内部各项经济活动的实施提供助力。企业为从本质层面降低融资耗损成本，应当选取合适的时机，动态化关注国家经济政策，逐步倾向国家自身出台的政策。综合分析经济环境有利于确定财务战略，明晰整个融资规模，以此为基础制定与之相匹配的投资目标和整体规划，实现资本增值最大化，反之则会对企业融资带来不利影响。而具体务实中部分企业对相关政策研究缺乏完整性、全面性，影响融资战略的制定，过度将重点放在项目层面，制定缺少战略性，一味追求当下经济效益，忽视政策自身导向作用优势。

（二）缺乏对金融市场的充分掌握

金融市场环境的多元化对企业融资产生不同的影响，金融市场的优劣直接干扰企业自身财务战略目标、财务融资模式。企业身处不同的金融市场环境中，应结合自身实际状况选取相应的财务政策，探索实际发展机遇，促进自身良好发展。我国中小企业占比较高，均会按照优劣方式确定最终融资方式。先利用自有生产经营所得后的留存收益来解决资金缺口问题，缺失部分选择债务融资，利用银行信贷等手段解决企业资金缺失等困难，从而降低企业融资成本和效率。如何在上述状况下如期融资，需专业人员及时向金融机构进行反馈，阐述企业未来发展前景，资金整体运作规划和借款计划，获取金融机构信任度，实现自身和金融机构合作共赢的目标。企业与金融建立良好的合作关系，助力企业掌握金融环境，结合国家金融政策扩展融资途径，降低融资成本。但是当下，部分企业在实际运营中并未及时将自身未来较佳的前景、盈利能力和满足要求的抵押资产充分提供给金融机构和投资者，引发对企业自身层面的认识偏差，也直接影响其对自身实际融资的信心、决心和耐心，易丢失融资机会，增加融资的成本。

（三）与企业战略脱节

企业的整体战略实施执行，要有充分的资金给予支撑，需考量企业的整体战略中融资战略的影响。企业在过度追求融资数额时，可能会忽视融资质量和未来战略规划，促使资金配比失衡，导致资金与企业发展不相适应。融资过程中需要平衡和考虑是权益融资，还是债务融资。

（四）选择不恰当的融资时机

企业融资的机遇和时机应适宜，不能偏差较大，过早需付出额外的成本，过晚会影响整个企业发展，企业需要针对这些风险进行预先控制。若自身存在债务融资，需定期还本付息，则应预先合理布设归还本金，将风险控制于合理范围内。部分企业在融资的过程中，往往忽视融资的合理性、资金需求的配置，缺少财务风险意识，难以始终保持财务安全底线。

四、针对财务环境进行融资决策的合理建议

（一）研究并掌握金融政策

企业应当保持与政府机关、金融机构等的联系，及时主动掌握金融政策。动态化掌握当下宏观环境，动态化关注金融市场整体发展态势，明晰金融实际政策。将企业经营目标、管理理念和融资需求等快速高效地向政府和金融机构反馈，与其建立完善的信息沟通渠道，为融资战略的落地执行奠定良好的基础。企业应积极关注宏观环境的变更，积极探索和确定有助于企业融资的关键性因素，凭借自身敏锐的洞察力，掌握国家政策方向，积极主动探索发展路径，完成资金筹措目标。企业应显著提升自身信用水平以积极争取风险投资，实时掌握当下国家相关政策方针，利用好不同政策优势，为企业融资目标达成做以支撑。

（二）扩展融资路径

企业应掌握市场环境新动态，扩展融资路径。企业应最大限度利用金融工具，为企业融资提供可靠支撑。企业可从金融机构进行贷款，但由于其审批流程较多，且额度较小，在部分企业业务开展最为关键的时期可能无法及时获取充足的资金支撑。基于上述状况下，企业应善于吸收机构或个人的风险投资，获取相应的资金支持，国家也应结合实际状况，给予企业政策和税收优惠，有助于企业融资目标的达成。动态关注整个市场发展状况，选取合理的融资渠道，直接关乎企业融资是否成功，单一融资渠道存在相应的不足，建议企业选取多元化的路径和综合性方案，充分考虑企业自身实际运营特征。此外，应结合企业未来战略发展规划，制定完成融资整体方案，强调实际融资的质量，合理优化配置资金融资落地，满足整个项目的资金需求，并显著增强融资的质量。实现该目标建议从以下两方面着手：一方面，业务梳理。针对企业实际运营发展特征，处于不同发展阶段要结合具体业务开展的进度，梳理判断业务来源和关键性因素，制定融资方案的方向；另一方面，提高业务预测技术水平，降低业务不确定性因素对预测结果的干扰，确定资金的需求与融资活动的联动制度，以融资政策为核心导向，合理配置运营资金，提高融资实际质量。

（三）改善财务环境优化资本结构

1.改善优化内部财务环境。首先，应建立健全财税核算岗位和财务管理职能，以相关规范和要求为导向，有助于相关职能岗位相互独立且不相容，彼此间可实现良好协同工作，实现财税核算和财务管理相关工作规范化、标准化。其次，规范财税核算和财务管理的流程化和标准化。有助于各财税和财务管理岗位协同开展工作，促使自身主要责任明晰化，提高整个工作效率，确保财务管理工作质量。最后，加速企业管理信息化。信息时代背景下，为进一步提高企业融资效率及质量，应加速企业管理信息化。实现不同部门、人员职责的明确化，使用先进的技术手段构建信息平台。

2.优化资本结构，降低融资成本。企业应始终结合自身实际状况，分析内外部财务环境，持续扩展融资途径，优化资本结构，降低融资综合成本。短期内的自身经营或规模扩张，可综合考量直接股权投资或进行短期金融机构借贷，从长期视角分析，可以考虑长期金融机构借贷。也可为提升企业知名度、扩大品牌实际影响力，满足法律法规的前提下，通过IPO、可转债等进行募集发展所需资金。

（四）把控财务风险

需进一步增强自身财务风险的控制意识，将融资最前期的风险控制逐步转移至全流程中。通过融资质量和成本匹配度，显著提升整个融资成效，为企业融资目标达成提供强有力的支撑。在务实运用中，优先考虑融资成本比较低，风险较小易控的融资方式。持续不断地优化财务环境，动态化改善财务管理措施，显著提高企业的治理能力和统筹把控水平，将财务风险降低至可控可接受的范围内。另外，企业应积极建立完善的融资风险预警系统，对风险做好预警、辨识和控制，动态监控融资实际风险，显著提升防控融资风险。并以此为基础提出相应的融资策略，提升其实际融资成效。