□文/ 窦晓飞 王 爽

（黑龙江大学 黑龙江·哈尔滨）

［提要］ 近年来，上市公司财务舞弊事件层出不穷，不仅给上市公司带来负面影响，使投资者对证券市场失去信任，同时扰乱证券市场的正常秩序。本文对长城国际动漫股份有限公司财务舞弊情况加以梳理，并从舞弊风险因子理论的道德品质、动机、发现可能性、舞弊后受惩罚的性质与程度等五大层面剖析其作弊的主要动机，并对企业内部治理提出对应建议。

一、舞弊风险因子理论综述

1993年，伯洛格那等人以“GONE”理论的研究为基础，建立了舞弊风险因子理论。舞弊风险因子理论由两部分构成，因为其构成要素较其他舞弊原因理论更为科学、全面，所以被学界视为解析舞弊行为动因最完善的理论，具体如图1 所示。（图1）

图1 舞弊风险因子理论构成图

其中，个别风险因子是指在组织管理范畴以外的个人影响因素，如财务舞弊者的个人影响，但每个个体可能都不尽相同，也因人而异，具体包括个性品德和心理动机。一般风险因子是指由机构或实体所掌控的各种因素，以及除财务舞弊者以外的环境因素，具体包含了舞弊机会、发现可能性和舞弊后受惩罚的性质与程度。该理论指出，当个别风险因子和一般风险因子结合在一起时，财务舞弊者觉得更有利，舞弊发生的几率就越大。

二、案例回顾

（一）企业简介。长城国际动漫股份有限公司（以下简称为长城国际动漫）是一个在A 股主板挂牌的以文化产业经营为主的中国企业，公司的原名是“四川圣达实业股份有限公司”。……