马健

摘要：近年来我国汽车行业发展放缓，汽车零部件企业的市场竞争压力倍增。很多零部件企业为提升产品竞争力、满足客户更高的技术要求而不断加大设备及研发投入，这背后需要大量的资金支持，越来越多的零部件企业选择上市融资。在目前的IPO监管环境下，财务规范性是IPO审核的重中之重，财务不规范成为零部件企业IPO进程中最大的障碍。本文阐述了汽车零部件企业的财务核算特点及财务规范对IPO的必要性，提出了零部件IPO企业存在的几个财务问题，并提供了相应的规范对策。

关键词：汽车零部件企业;IPO审核;财务问题;规范对策

近年来，我国资本市场不断发展完善，多层次资本市场体系框架已初步搭建完毕。在注册制背景下，我国IPO企业数量越来越多，其中就有越来越多的汽车零部件企业为了提升自身竞争力和抗风险能力，拓宽融资渠道，实现转型升级，正积极对接资本市场。与此同时，监管部门对IPO企业财务规范及信息披露也提出了更为严格的监管标准，而广大的零部件企业特别是民营中小零部件企业财务基础普遍较为薄弱，财务存在诸多不规范的问题，如何提升财务规范性以满足IPO的要求是摆在零部件IPO企业面前的严峻挑战。本文在分析零部件企业的财务核算特点及财务规范对IPO的必要性的基础上，对零部件IPO企业财务的现状及存在的几个共性问题进行探讨，并针对性地提出财务规范的对策。

一、汽车零部件企业的财务核算特点及财务规范对IPO的必要性

（一）汽车零部件企业的财务核算特点

1.收入确认相对复杂

零部件企业由于销售渠道和业务模式多样化导致收入的确认方式也多样化，例如内销通常涉及一般模式和寄售模式等各种业务模式，外销通常涉及FOB、CIF、DDU、DAP及EXW等多种贸易结算方式，不同的业务模式与结算方式下收入确认的时点与方式也不同，收入确认相对复杂。

2.成本核算相对复杂

零部件企业为整车厂配套的产品大多专用于某款配套车型、不具有通用性，所以零部件企业的存货种类又多又杂，再加之汽车零部件的生产工艺流程较复杂、设备及工器具种类繁多、生产周期较长，为满足生产管理需要及提升成本核算准确性的需要，BOM通常分多阶，每阶均涉及间接费用按一定标准进行的归集与分配，所以零部件企业的成本核算体系相对复杂。

（二）汽车零部件企业财务规范对IPO的必要性

1.财务不规范会导致IPO失败

大部分民营零部件企业是伴随整车工业从小到大发展起来的，成立之初往往不重视财务，普遍存在各种不规范问题。如果零部件企业在发展过程中没有提早开展财务规范工作，拖到需要IPO来助推企业发展时再来梳理，日积月累的不规范往往积重难返，携带诸多不规范问题上报难逃被证监会否决的命运。IPO失败将对企业造成重大打击，会打乱企业的发展规划，引起社会负面关注，甚至导致企业走向衰败。

2.财务不规范会拖延IPO進程

如果在零部件企业发展真正需要IPO的关键节点，选择将不规范问题从头开始梳理解决，然后再等“三年一期”的财务数据符合IPO的要求再上报，则会造成IPO进程被严重拖延。零部件产业竞争日趋激烈，市场机遇稍纵即逝，很多企业急需融资发展壮大，在竞争中占据有利时机，如果因为财务规范问题使IPO进程被拖延从而错失上市融资和企业发展的最佳窗口期，实属得不偿失。

二、汽车零部件IPO企业财务的现状及存在的问题

（一）收入确认问题

收入是外部资本了解企业运营状况最关键的指标，因此收入的确认始终是IPO监管关注的重中之重。尤其在零部件行业，不同的业务模式与结算方式下收入确认的时点、适用的收入确认政策也应不同。但在实践中很大部分零部件企业没有针对各种业务模式分别确定具体的收入确认政策，有些即使分别确定了具体收入确认政策但却与准则的原则相违背、不符合零部件行业惯例。企业财务人员为图方便，往往把开票时点作为收入确认的时点，而实践中存在较多不符合收入确认条件提前开票或者符合收入确认条件延后开票的情形，将开票和收入确认画等号就会造成多确认、少确认、提前或滞后确认收入。此外很多零部件企业收入确认缺乏相关原始凭据，原始资料收集不完整或由于保管不善造成诸如发货单、客户签收单等关键单据缺失，IPO报告期内收入确认外部证据大量缺失是需要与客户沟通进行补充的，很多企业为此付出了较多的人力物力，特别是面对强势的整车厂客户，零部件企业协调补充证据资料的沟通成本更是巨大。

（二）经销商结算问题

针对售后市场销售，零部件企业多采用经销商模式。经销商大多以个体工商户甚至仅以个人形式存在，本身运作不规范。为规避信用风险，零部件企业往往要求预收货款后再发货，由于银行对公业务有营业时间限制，会影响收款及发货的及时性，同时也是基于长期交易习惯和便利性的考虑，即使在个体工商户也可以开立对公账户的情况下，经销商还是会倾向于使用个人账户付款，同时也要求零部件企业提供个人账户收款。个人账户可以将到账通知实时发送至指定手机，从而便于零部件企业及时确认收款并安排发货且周末也不受影响，所以零部件企业通常也会接受私对私转账的方式。使用个人卡收款必然会造成企业资金暂时停留在体外，很多企业将个人卡收取的款项转入企业账户不够及时和完整，对资产的完整性产生不利影响，也给企业的资金安全带来风险。部分零部件企业存在利用个人卡收款隐瞒未开票收入的情形，一方面偷逃税款，另一方面形成账外资金用来支付采购款或其他费用，资金体外循环，使IPO企业的收入、成本、费用反映在财务报表的数据失真。

（三）存货核算与管理问题

存货是企业最重要的资产之一，监管机构对IPO企业存货的核算与管理始终保持高度关注。零部件IPO企业普遍存在一些共性的存货问题：一是客观上为整车厂配套的零部件通用性差导致零部件企业的存货种类多而杂，主观上零部件企业迫于整车厂的强势地位奉行“保供至上”的理念进行备货，没有采取行之有效的降库存的管理手段，导致存货积压、期末存货余额过大、存货增长率明显大于营业收入增长率、库存周转率过低等问题，间接造成流动资金被大量占用、经营现金流与净利润不匹配，影响企业的盈利质量。二是整车厂实行的“零库存”管理对零部件企业的备货量、供货速度有较高要求，零部件企业通常在整车厂生产基地附近租赁委托第三方物流管理的中转库，很多企业对第三方物流仓库的管理不到位，缺乏有效的内控制度对中转库的存货进行有效管理。三是很多零部件企业没有制定存货跌价计提政策，从不计提存货跌价准备或者计提的跌价准备与同行业相比不够充分，部分企业甚至无法对存货库龄进行准确计算，也影响跌价准备的计提。这三项问题通常也是监管机构对零部件IPO企业存货方面的高频问询问题。745D5B75-CD54-4308-82DE-56D67A20BE09

（四）关联方资金占用问题

关联方资金占用问题在拟上市企业中较普遍，从近几年零部件企业的IPO审核案例看，关联方资金占用也是发审委主要关注的问题，因为占用拟上市企业资金会对企业的盈利能力、资金安全等产生不利影响。关联方资金占用的动机五花八门，例如许多企业产业布局多元化，汽车零部件仅是其中一个版块，受益于汽车产业在国民经济中的支柱地位以及多年高速的发展，零部件产业往往是集团中盈利水平最佳、现金流最稳定的版块，如果大股东及其下属其他版块企业经营出现困难或需要资金周转，同时出于保障零部件IPO企業营运资金等目的又不决议分红，便会占用零部件IPO企业的资金。另外民营企业普遍存在实际控制人个人资产与法人财产权不清的问题，很多案例中实际控制人直接占用拟IPO企业资金用于个人购房、投资理财等需求。关联方资金占用的形式也是多种多样，例如借款、代垫款项、代偿债务等方式，还有通过虚构交易、交易价格不公允、货款长期不结算等非正常的经营性占用，此外期间占用、年末归还的现象较常见。关联方资金占用的问题如不及时清理与规范就会构成上市障碍。

三、汽车零部件IPO企业财务问题规范对策

（一）梳理确定符合行业惯例的收入确认政策

零部件企业要在遵循收入准则的大前提下根据自身业务模式全面梳理确定本企业的具体收入确认政策，梳理过程中可以参考零部件行业可比上市公司收入确认政策的披露，最终确定的政策与同行业不应有显著差异，应符合行业惯例。针对内销的一般模式，零部件企业可以采取将产品送达客户指定地点后依据客户签收凭证确认收入的政策，而针对整车配套惯常采用的寄售模式，零部件企业普遍是将产品发至整车厂生产基地附近的中转库，客户实际领用组装到新车后再依据客户实际装车数量及相应的结算单确认收入。针对外销，零部件企业应根据贸易方式的不同采取不同的收入确认政策，采用FOB及CIF方式的通常应在已办理出口报关手续、货物越过船舷并在客户取得提单时确认收入，采用DDU及DAP方式的通常应在产品运达客户指定收货地点并由买方签收确认时确认收入，采用EXW方式的通常应在产品出库交付给客户指定的承运人时确认收入。收入准则的规定比较原则化、框架化，面对复杂多变的业务模式针对性确定具体收入政策时更多还要依靠企业财务人员合理运用职业判断，所以加强财务人员职业判断能力的培养尤为重要。要坚决杜绝开票即确认收入的错误理念，严格按梳理确定的收入政策规范收入的确认，同时应规范收入确认原始凭据的收集与保管，明确各类业务模式应存档的原始凭证种类及签字盖章的要求，确保收入确认外部证据完整并符合IPO核查要求。

（二）彻底清理个人卡收款行为

对于售后市场经销模式下的个人卡收款行为，零部件企业应逐步减少直至彻底取消，并将相关个人卡注销，全部转为企业账户收款。零部件企业应尽可能要求经销商设立企业法人规范运作，采取公对公转账的方式，如果确需以个体工商户的形式存在也应开立对公账户用于付款，在此基础上保证物流、单据流、资金流三流一致。零部件企业要提示经销商合理预计产品需求，如果确需非工作日发货应提前在工作日将货款汇至公司账户，也可以尝试根据对各家经销商的综合评定，为部分合作年限久、诚信度高的经销商在内部设定一个信用限额，如遇非工作日货款无法实时到账但急于发货的特殊情况，只要发货货值未超出设定的信用限额可考虑提前发货。清理规范的过程需要改变经销商长期的交易习惯，是一个与经销商相互磨合的过程。稳妥起见，IPO报告期内个人卡收款的金额占比要逐年降低，至少在申报前一年需彻底清理完毕。针对申报期内已存在的个人卡收款行为，由中介机构通过访谈相关人员及检查个人卡覆盖报告期的银行流水并与相关凭证比对等手段进行核查并明确发表意见，说明企业个人卡收款行为经规范后内控制度完善且执行有效，报告期内曾发生过的个人卡收款行为未对企业会计基础工作的规范性、财务报告的可靠性和内控的有效性产生重大不利影响。

（三）提升存货核算与管理水平

对零部件企业而言，避免存货积压、提高存货周转率最关键的管控环节是排产备货阶段，切忌盲目按照整车厂的预测需求量直接进行排产备货，对整车厂的备货量要基于对所配套车型的市场反馈与销量了如指掌的基础上，对配套车型未来销量走势做出相对精准研判后评估确定，把好第一道关口，从源头上降低存货积压风险。应特别关注设变和车型EOP带来的存货积压风险，尽早获取相关信息尽早采取应对措施以减少积压，对于已形成的积压应及时采取诸如料件转售、自制件返修利用、钢材二次裁剪利用、废品变卖等措施进行处理。零部件企业应制定有效的内控程序加强对中转库的管理，例如要求第三方物流每日提供库存报表，根据整车厂发布的日供货订单核对是否与中转库发出数一致，根据中转库发出数核对返回的整车厂签收的送货单是否齐全、一致，定期进行中转库实地盘点，盘点差异应查明原因形成书面报告，盘亏应及时向第三方物流索赔。零部件企业应按照准则要求期末对存货进行减值测试，在对存货进行全面盘点的基础上，对于因遭受毁损、呆滞无使用价值或销售价格低于成本等原因，结合库龄分析按成本与可变现净值孰低的原则提取跌价准备，并将跌价准备的计提比例与同行业可比公司比较，确保跌价准备的计提是充分的、与存货资产质量的实际情况相符。

（四）彻底解决关联方资金占用

零部件IPO企业应减少无必要的关联方资金往来直至彻底解决关联方资金占用问题，最好在整体变更为股份公司以前清理完毕，至少也应在申报前一年完成清理与规范。归还款项后应根据资金实际占用时间参考银行同期贷款利率计算并支付资金占用费。为杜绝今后再次发生关联方资金占用问题，零部件IPO企业应建立相应内控制度作为保障，凡是涉及关联方资金收付的必须按照公司对于关联方资金占用专门的控制审批流程进行审核，同时控股股东要出具杜绝资金占用的相应承诺。对于报告期内已存在的资金占用，要对占用的背景做出解释并给出合理的理由，中介机构应综合考量资金占用规模的大小、资金占用往来是否频繁、性质是否为临时占用且是否短期内归还等因素明确发表意见，说明关联方资金占用经清理后再未发生且相关内控制度完善后被有效执行，报告期内曾发生的资金占用行为，对零部件IPO企业的经营成果、财务状况以及资金安全等未产生重大不利影响。

四、结束语

在汽车零部件行业市场竞争日趋激烈的背景下，IPO对零部件企业的战略发展意义重大，而财务规范程度事关IPO成败。本文阐述了零部件IPO企业财务的现状及存在的四个典型问题：收入确认问题、经销商结算问题、存货核算与管理问题、关联方资金占用问题，分析了四个问题产生的原因及对IPO的影响，并分别从梳理确定符合行业惯例的收入确认政策、彻底清理个人卡收款行为、提升存货核算与管理水平以及彻底解决关联方资金占用四方面提出了解决对策，对于零部件企业成功闯关IPO、借助IPO实现跨越式发展从而顺利达成企业的战略意图具有重要的指导意义。

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