大宗商品贸易行业财务风险预警研究

2022-02-06傅瑶

上海商业 2022年1期

傅瑶

自新冠肺炎疫情暴发后，疫情倒逼数字经济快速发展，促使我国建立国内国际双循环相促进的新格局。其中“数据内循环”将成为打造未来发展的新优势，大宗商品产业作为中国国民经济发展的主体，在公路货运的市场份额中，生产型商品即大宗商品是货运市场的重要组成部分，其运输中运费的市场空间约为2.2 万亿元。大宗商贸行业是“数据内循环”的关键主体，有着广阔的发展机遇。国家提供良好的平台，大宗商品贸易行业也应加强内部财务管理及相关体系建设，积极防空财务风险，建立完善且有效的财富风险预警体系，以保证大宗商品贸易行业的持续稳健运行。

一、大宗商品贸易行业财务风险的表现形式

1.价格波动引起较大的经营风险

对于钢铁等部分大宗商品，若价格波动明显，便会增加相关贸易企业套期保值的要求。以钢铁贸易行业为例，当价格上涨，没有进行套期保值操作的商品在运输过程中，易受到退货弃货的风险，而一旦退货弃货，会使该企业面临资金不足、资金链断裂等风险，进而使得行业上下游企业的正常经营活动受到困扰。总的来说，大宗商品贸易行业面临着巨大的经营风险。

2.周期大宗商品上涨造成通货膨胀风险

2021 年下半年，尽管大宗商品贸易行业受整体政策调控的影响，但仍存在周期大宗商品上涨，以此引发通货膨胀的风险，该模式对绝大多数的股票投资是利空的。因为在该模式下，既会造成行业上下游增加成本，且难以向消费者转化，从而使得企业利润增速放缓，造成一定的财务风险。而且，通货膨胀会使得长债利率上行。若长债利率不断上行，合理估值将不断下行，大多数公司股价都将承压。

3.人民币汇率波动影响财务稳健性

2021 年，随着全球经济复苏，人民币的汇率整体进入双边波动格局。对涉外的大宗商品贸易行业的大企业来说，人民币汇率波动使出口额较大、出口占比较高的大宗商品贸易企业遭受汇兑损失。诱使部分大宗商贸企业在外汇市场上单边押注，给自身财务稳健性带来风险。同时，企业汇兑方面，会面临更多的不确定性，资产负债管理难度加大，财务风险加剧。

二、大宗商品贸易行业财务风险预警的重要性

1.有助于发现并识别财务风险

大宗商品贸易行业受宏观环境影响较大，企业经营具有较大的不确定性，财务风险较大，企业对财务风险的防控有迫切需求。建立符合大宗商品贸易行业特征的财务风险预警体系，设立关键财务指标标准值，及时对比财务数据，快速发现财务数据异常值，识别财务风险，从而迅速做出反应，减低财务风险。

2.有助于建立并完善财务风险控制系统

在财务管理过程中，企业经常通过财务风险控制系统发现并识别财务风险，反馈给财务信息使用者，及时查漏补缺，减低财务风险。财务风险预警管理体系能有效进行全方位的经营财务监督，是财务风险控制系统的重要组成部分，大宗商品贸易行业通过建立财务风险预警管理体系，对财务异常信息进行轻警、中警、重警分级，并分别做出不同的应对措施，降低企业财务风险。

3.有助于提高行业市场竞争力

大宗商品贸易行业属于资金密集型企业，且多为大宗商品交易，对国家经济发展有着重要的促进作用，能够提振受疫情影响下的经济，同时稳定就业，增加GDP。此外，资金密集型企业对资金的需求是持续且密集的，对财务风险的防控有着天然的需求。一旦放松对大宗商贸企业的资金监管，将导致资金链断裂，直接影响企业的生存发展。因此，建立符合大宗商贸行业特点的财务风险预警管理体系有助于避免部分财务风险，对部分财务风险及时做出应对措施，有助于大宗商贸行业持续健康发展，进而提高市场竞争力。

三、大宗商品贸易行业财务风险预警的防控措施

1.提高大宗商贸行业管理人员对财务风险预警工作的认识

自新冠肺炎疫情暴发后，疫情倒逼数字经济快速发展，促使我国建立国内国际双循环相促进的新格局。大宗商贸行业是“数据内循环”的关键主体，是未来发展的新优势、新趋势。因此，在数字化、信息化时代下，财务风险预警工作势在必行。对财务风险预警体系的建立及应用，关键在人，即企业的管理人员。大宗商贸企业的财务管理人员应充分认识财务风险预警体系对当代企业的重要作用，关注企业财务风险预警体系的建设。

2.对价格波动较大的大宗商品进行套期保值

2021 年，人民币的汇率整体进入双边波动格局。大宗商贸企业属于资金密集型行业，人民币汇率波动使出口额较大以及出口占比较高的企业遭受汇兑损失。当价格上涨，若没有进行套期保值操作，大宗商品在运输过程中，易受到退货弃货的风险，进而使该企业面临资金不足、资金链断裂等风险，影响企业经营。因此，通过对大宗商品进行套期保值处理，是一种较为保险的交易活动，并辅助财务风险预警管理系统建设，进一步保障企业规避可能发生的财务风险。

3.建立并完善大宗商贸行业财务风险预警管理系统

大宗商贸行业建立和完善财务风险控制系统，及时发现并识别财务风险，反馈给财务信息使用者，及时查漏补缺，减低财务风险。首先要完备风险控制程序；其次建立科学的财务风险管理制度，从制度层面防止盲目决策，降低财务风险。

4.制定符合大宗商贸行业特点的预警指标

大宗商贸行业要有风险防控意识，制定符合大宗商贸行业特点的预警指标。首先要确定符合行业特点的指标，对指标进行初步选取；其次，对指标进行权重的衡量，进一步精简并筛选指标；再次，对标准值进行确定，并对其预警结果划分等级；最后检验预警结果。通过构建符合大宗商贸行业特点的预警指标，为此后行业预警及财务风险防控提供参考，促进行业稳健发展。