唐普林

“M姐，快来帮我看看。”小君一到公司，就赶忙找到了M姐，“这是我亲戚推荐的一款理财产品，一年到期，收益率有6%，帮我看看靠谱吗？”

“6%！”小葵两眼放光，“收益率这么高？什么产品呀？”

小君递过一张宣传页，小葵和M姐仔细看了起来。“我总有些不放心，怎么收益率比其他理财产品高这么多？”小君忐忑地问道。“这个材料太简单了。”M姐迅速扫完了宣传页之后问道，“你有没有完整的产品合同和说明书呀？”“理财产品还有说明书？”小君惊讶地问道：“我买理财產品，一般都是直接按收益率高低排序，挑最高的买。”“Me too！”小葵在一旁附和。

“那你们有没有想过，为什么有的产品收益率高，有的收益率低呢？”M姐追问道。“收益率高……说明产品好？或者银行给了补贴？”小君有些不自信地答道。M姐直摇头：“你这就属于凭运气赚钱，迟早有一天亏回去。”“难道银行卖的理财产品还会有问题？”小君问道。“产品不一定有问题，但任何高收益的背后，都有可能隐藏着一些你不知道的风险。”

M姐给小君列举了几种情况：

第一种，是拉长投资期限。比如一些3年封闭的产品，3年内不能卖掉或者赎回，因此管理人可以放心大胆去投一些期限相对比较长、风险相对较高的产品，从而提升潜在收益。

第二种，是增加风险资产配置。比如在主要投资债券的基础上，略微增加一些股票或基金资产。

第三种，是资质下沉。比如通过投资一些低评级的债券来提升收益，但这也增加了踩雷的风险。

第四种，是加投资杠杆。这种在债权投资中挺常见，也就是通过借钱投资，来放大债券的收益，但同时也会增加风险。