黎四奇 李琴琴

内容提要：沙盒监管反映了科技金融化下监管与法律变革的方向性诉求。也正因为监管沙盒所表现出的灵活、折中与宽容，在研讨中，这一新思维收获了诸多溢美之词。与其说监管沙盒是科技与金融结合下的监管创新，倒不如说它更是一种方法论上的嬗变。客观上，法律并非纯粹的真理与科学，而更多地和经验、博弈、价值判断相关。当自然科学证伪的实验法被套用于不能完全被证伪的法律与正义时，这本身就是一个必须谨慎思考的问题。金融科技化扩展了金融自由的空间，但是也加深了对金融人的控制与奴役，使得我们正日益深处于一个风险社会之中。为了确保科技金融服务于以人为本的目标，沙盒监管体系的设计必须恪守法治的路线，突出技术的伦理要求，并以金融消费者的权益保护为核心。

科学技术的迅猛发展极大地推动了金融与科技的融合。在这一背景下，无论是在金融界还是在法律界，金融科技都是一个非常时髦的时代词语。创新即创造性破坏，虽然金融科技化创新了金融业务品种、交易平台与交易模式，提高了资金循环的效率，但是“金融科技创新因其开放性、互联互通性、科技含量更高的特征，使得金融风险更加隐蔽，尤其是信息科技风险和操作风险问题更为突出，潜在的系统性、周期性风险也更为复杂。”①朱太辉、陈璐：《Fintech的潜在风险与监管应对研究》，载《金融监管研究》2016年第7期。在金融的演进中，抑制与自由素来都是学者们互不相让与针锋相对的主题。……