李 兴

(昆明有色冶金设计研究院股份公司，云南 昆明 650051)

0 引 言

在全球化和经济一体化的大背景下，中国的海外投资飞速增长。随着“一带一路”建设带来更多“走出去”的新机遇，越来越多有实力的中国企业和个人开始在海外投资兴业。但不同国家之间的法律法规、管理制度、文化习俗存在很多差异，这是对外投资时常会遇到的问题。

海外投资目的风险因数增多，做好风险防控成为海外投资成功的关键因素。最主要包括遇到财务风险、东道国政府换届的风险、环保风险、劳务风险、文化风险、法律风险等。常规的尽职调查包括财务尽职调查、税务尽职调查、法律尽职调查3要素。然而，对于国外矿业投资项目还应重点关注技术尽调。

该文结合案例实际，主要从国外矿业投资项目的技术尽职调查要素分析，主要关注点和落实方式，以期为中国企业开展海外尽职调查提供一定的参考和借鉴。

1 尽职调查概述

尽职调查又称为谨慎性调查，通过尽职调查的深入开展，能够对被投资方的财务、非财务状况等客观评估，帮助投资方对投资风险充分了解，做出科学的投资决策，保证企业投资活动与自身发展战略相适应，顺利实现投资目标。尽职调查是风险控制中最重要的一个环节，其重要性不能被忽视。许多中小型矿业投资往往不够重视。

在西方国家，为确保投资者拥有所投资项目的法律有效性，通常的尽职调查主要围绕着法律、税务和财务3方面进行调查，矿业投资项目因其特殊性和复杂性，更需要从所投资矿产项目的资源可靠性，经济可行性，技术可行性，以及外部环境等进行调查。……