冯昊茹

（山西工程科技职业大学，山西 晋中 030619）

0 引言

近年来，在国内汽车市场蓬勃发展的形势下，新能源汽车发展突飞猛进，汽车行业的发展俨然成为国家和社会经济发展水平的重要体现。国内汽车行业的发展运营模式已趋近成熟，各个大型龙头企业生产经营逐步稳定，车企金融业务数量与日俱增，汽车领域已逐渐被视为主要的金融业务领域。因此，汽车制造行业的融资模式也得到了更新，但风险与之共存，汽车制造企业为促使汽车制造行业融资模式高效落实，就必须全面探析风险因素，时刻具备风险意识，制定针对性的风险防范策略。

1 汽车制造行业投资融资现状

1.1 投资状况分析

当前，传统燃油汽车的投资数额有所下降，但新能源汽车和人工智能领域的投资前景逐渐广阔［1］。截至目前，国内汽车行业正向新科技方向转型，新能源汽车的研发投入受到社会各界的高度关注，尤其是新能源汽车核心技术中的动力电池、人工智能驾驶、智能车联网系统等成为重点投资对象。据网络数据不完全统计，截至2020年，新能源汽车板块投资已高达4850亿元，国产新能源汽车各大龙头企业开始崛起，如比亚迪、小鹏汽车、理想汽车等，未来人们对于汽车消费的要求是低成本、高环保、低能耗，新能源汽车的发展不仅符合国家对能源消耗控制的基本要求，更符合现代人的生活观念［2］。此外，智能联网汽车项目已经提上日程，国内大型科技企业以及外来投资企业都纷纷加快研发速度。

1.2 融资状况分析

国内商业银行为了降低投资风险，在金融业务开放上偏向于支持大型企业和龙头企业，基本不与小型车企开展金融合作［3］。例如，中国建设银行、平安银行等都与比亚迪、红旗等大型汽车制造商签订了战略合作协议。为迎合国家供给侧结构性改革相关政策，汽车金融服务是未来汽车市场的关键领域。此外，随着资本进入新型科技领域，互联网公司将与车企开展深入合作，汽车互联网领域也成为投资者们看好的重点领域。一方面是因为国内互联网发展已经到达一定水准，资金实力和科技实力都比较强大；另一方面，汽车互联网相关技术研发更容易获得资本青睐。

2 汽车制造行业融资模式分析

2.1 中长期贷款

当代汽车制造业的特点是智能科技、新能源开发等，车企在探索未知领域并不断升级现有产品的情况下需要足够资金作为支撑。例如，车企在建设新型生产线时需要耗费巨大资金，如果没有金融服务或融资提供支持，单靠车企内部资金是无法支撑研发成本和生产成本投入的［4］。因此，银行可以依据车企的整体规模和运营情况以及车企零部件供应商和销售渠道的反馈为车企提供中长期贷款模式的融资支持。根据用途不同，贷款可分为项目贷款、研发贷款、销售贷款以及多币种中长期组合贷款等。

2.2 金融服务

翻阅近些年的汽车周刊可以发现，汽车公司除了丰田能够实现内部零部件供应和独立造车，目前还没有一家车企能够在零部件需求方面实现自给自足。就连宝马这种大厂商也需要购买德国采埃孚的变速箱，奔驰和宝马的车灯都是由海拉汽车电子有限公司代工生产。因此，各个零部件供应商是汽车制造企业的上游厂家，对车企来说，供应链是核心业务，在车企发展过程中起主导作用。汽车制造企业的上游供应商可根据实际情况确定付款期限，而下游经销商通常先付款再提车。上下游之间的资金流动时间差造成车企现金流压力巨大，为保证车企现金流不受阻碍，相关融资银行可为上下游企业提供相应的应收账款融资、订单融资等金融服务。

2.3 企业兼并时提供金融支持

近年来，我国汽车行业呈现集中式发展趋势，车企数量逐渐减少，一方面是因为小型车企无法获得足够的经济效益，进而面临合并或被大型车企收购的风险；另一方面是因为汽车销售过程中消费者偏爱品牌车，新品牌很难在市场上占据一席之地并取得良好口碑。随着国家提高汽车行业的进入门槛，支持现有中小型车企尽快兼并重组，金融服务需求大幅提高。国内车企优胜劣汰是时代发展的必然趋势，也是消费者的潜在需求。商业银行认识到车企合并重组给其带来的金融业务开展机会，在大型车企开展收购或并购业务时为其提供金融服务支持。比如，吉利并购了沃尔沃集团在亚太地区的业务，其他被收购或被并购的还有路特斯、宝腾等。

3 汽车制造行业融资风险分析

随着国内汽车下游销售市场逐渐饱和，汽车行业发展中的信用风险逐渐提高，目前市场中的政策变动、技术更迭等也给车企发展带来阻力，因此汽车制造业融资时需密切关注市场经济变动以及发展趋势，并根据环境和政策变化及时调整金融服务模式。汽车制造行业在发展中面临的融资风险如下。

3.1 宏观经济风险

因为宏观经济调控中不可控因素增加，我国近几年汽车销量呈现停滞不前的状态。对此，国内汽车行业的生产经营模式急需改变和突破，传统大型车企如果不能做好融资阶段的风险分析和控制，将给车企的营业收入带来直接冲击。我国宏观经济处在成长期，由于大量外来贸易对国内市场环境影响较大，当国内社会主义市场经济整体环境处于下降趋势时，车企需要时刻警惕来自市场的冲击，以免正常运营受到影响。

3.2 政策风险

政策风险来自限购政策试点和时间不确定，造成下游销售遇到阻力，若汽车限购政策得到进一步普及和实施，更不利于车企规模扩大。另外，国家对汽车制造的要求不断提高，汽车产品的质量和产量受到严格控制，要求各大车企按照产品结构重新进行布局，汽车产能方面大不如前。

3.3 技术风险

国产车企发展起步较晚，且国产汽车缺少足够先进的专利技术，直至今天才逐渐在国内汽车市场中占据一席之地［5］。同时，我国汽车零部件供应商的资质参差不齐，且零部件供应商受资金影响，在科研方面投入不足，其中汽车发动机研发、变速箱制造等存在一定劣势，部分车型的生产商关键零部件仍然依靠纯进口，如果国外出台技术封锁政策，国内自主研发能力不足将对市场造成严重冲击。

3.4 竞争风险

2020年以来，车企开辟国外市场，国家对外开放政策中将进口关税进一步下调，导致内部汽车市场竞争愈发激烈，这样的市场环境对规模不大的国产车企来说是致命的。随着合资、外资加快对新能源汽车行业布局，国内新能源汽车供给主体数量增加，今后新能源汽车板块也将面临较大的竞争压力。

4 汽车制造行业融资风险防范具体措施

4.1 增强风险防范意识

为能够最大程度降低汽车制造业的融资风险，首先融资双方要从本质上认识到风险防范意识的重要性，并深刻感受到它对未来双方企业发展的影响。相关领导要对此予以重视，明确相关责任，履行相应职责，认真规划，积极投身到融资过程中的各项风险防范工作中。其次，要紧随时代发展步伐，动态跟踪时代形势，对宏观风险因素进行全面把控，随国家政策调整制定相应的风险防范措施。同时，为避免技术风险，汽车制造企业要积极学习先进技术，引入国内外高水平技术人才，提高企业的核心技术能力。此外，汽车制造企业相关领导要将自身领导作用完全发挥出来，面对企业员工积极开展宣传教育工作，让企业各级工作人员都能清晰明确会计管理风险防范的重要性，以此彻底转变员工的工作思维，促使员工能够积极改变自身对岗位的认识，认真落实岗位职责，严格执行相关制度，最大程度降低风险［6］。

4.2 全面完善企业内部控制

加强内部控制可以最大程度避免融资过程中的竞争风险。对此，企业可以从以下两个方面入手。一方面，车企要健全完善财务内部控制制度。认真研究国家相关的法律法规，结合企业的实际情况，明确各岗位职责，理顺各业务环节，并紧随时代发展学习先进的法律法规，制定出适合本单位发展的内部控制制度。对各种可能存在的风险认真剖析，梳理出导致风险发生的不良融资操作行为，并针对性地提出解决措施。另一方面，要制定奖惩制度。对企业内部严重违反规章制度的行为予以处罚，对融资管理表现优秀、认真严谨的行为予以奖励，以此全面优化汽车制造企业内部管控模式，让每一项工作都能落到实处，促使企业在竞争激烈的国际市场中能够保持优势不受影响。

4.3 建设企业信息化管理系统

当前，大数据、信息化已成为发展主流，企业只有紧跟时代发展步伐进行创新才能取得进步。因此，车企财务系统也要积极引入大数据、互联网等技术，紧密结合企业融资管理工作，利用信息化系统来实现系统化融资，促进企业清晰掌控资金实际使用情况，并加强财务管理，降低企业融资风险。与此同时，企业也要格外注重财务信息化系统安全性建设，采用内外加密控制、增加备份、辅助验证等方式全面保护企业财务管理信息系统，避免出现信息被恶意窃取、丢失、泄露等情况，也避免企业因小失大，出现重大损失。

5 结语

国内各大车企正处在转型升级的关键时期，国产车想要彻底占领国内市场，就需取得良好的消费者口碑，虽然截至目前国内汽车销量前几名仍然长期被合资车占据，但在2020年之后，国产车销量开始出现在排行榜前十名，其中五菱宏光mini表现最为亮眼，从五菱宏光mini的成功营销中不难看出，当代人对汽车的需求更偏重节能和方便。汽车制造行业融资模式决定了车企是否能够顺利渡过研发生产环节，只要产品具有足够竞争力，势必会获得良好的市场销售效果。