王浩龙

（西安财经大学行知学院，西安 710000）

0 引言

近年来，人们生活水平明显提升，已经基本实现小康生活，越来越多的居民实现了财富的积累。但是，人们开始不满足于传统银行金融理财产品，寻求高收益与高安全性的理财方式，既能实现资金随时流动，又能满足日常生活消费开支［1］。在互联网金融理财产品快速发展的背景下，普通投资者无法准确判断理财产品的风险，这直接影响到其投资热情，同时也限制了互联网金融产业的发展。

1 互联网金融理财产品现状与风险分析

1.1 理财产品收益逐渐降低

人们熟悉的余额宝发行初期年化收益度达到6%，高收益率使得这种类似银行储蓄的理财产品受到人们青睐，直接造成银行存款大量流失。受此影响，很多互联网金融企业推出类似理财产品以抢夺市场份额，如现金宝、白条等；银行等传统金融机构也推出自己的理财产品，如平安银行的平安盈、中国银行的活期盈、工商银行的现金宝等。研究发现，余额宝2013 年6月推出时年化收益率维持在6%上下，次年5 月中旬年化收益率便已经跌破5%，2015 年6 月直接跌破4%，同年10 月降到3%以内，到目前余额宝的年化收益率徘徊在2.6%左右。理财产品快速增加是造成其收益率持续下降的主要原因。

1.2 理财产品显露安全隐患

我国网民数量持续增加，手机网络用户及电商平台客户数量增加，互联网对生活的影响愈发显著。相当一部分人群已经习惯互联网消费、理财等，不断出现的钱财被盗事件引起人们警觉。近年来，以中小企业为服务对象的P2P 网贷平台数量增加，它们往往选择打明星牌——代言进行产品宣传，吸引投资客户。但很多平台随后被曝出兑付危机或管理者携款潜逃事件，造成投资者恐慌、资金安全存在隐患。

1.3 投资者缺少安全意识

投资者在投资前需要了解理财产品，尤其是其可能存在的风险。但很多投资者普遍缺少互联网金融理财产品知识，不了解其中可能存在的风险，很容易忽视其中存在的风险，造成投资风险问题出现。当前，关于互联网金融理财产品存在的风险的研究数量增加，但缺少可参考标准，投资主体购买时缺少防范标准，造成风险问题［2］。

2 互联网金融理财产品风险的防范措施

2.1 理财产品安全性风险防范措施

2.1.1 监管者

作为监管者，为投资者提供一个良好的投资环境是政府的基本责任和义务。为了进一步规范市场监管，对理财产品安全性风险进行有效防范，特提出以下两点作为风险防范的基本措施。

一是对金融系统基础建设进行全面提升。网络金融行业作为一个新兴行业，存在很多漏洞和不足之处。对当前互联网金融行业而言，其主要依托于先进互联网科技，互联网技术发展虽取得了一定进步，但仍有待进一步提高。同时，互联网行业的发展优势弥补了金融市场发展空缺，完善了金融市场组成。对此，作为政府相关部门，一定要发挥好引导作用，加快我国基础信息建设，构建完善的金融网络体系，为我国互联网金融行业的发展提供更多保障。

二是对金融系统安全管理制度进行全面完善。相较于传统金融行业的发展，当前金融市场的风险监管制度已经较为完善，但互联网金融行业发展方面还处于空缺状态。为建立一套较为先进、完善的监管体系，在金融系统建设中加入互联网金融风险防范措施极为重要。如果建立起一套标准且统一的互联网金融网络技术管理规范，将是互联网金融行业所有参与者的福音，能够对交易过程中的技术风险进行全面监控，同时所有参与者都将从中获利［3］。

2.1.2 投资者

互联网金融理财产品在网络上完成，网络技术不安全会引发风险事件，为了防范操作风险与技术风险等，建议投资者在通过互联网购买理财产品时不要相信任何陌生网站，不要点击陌生网站或下载资料；操作手机客户端时，不主动连接陌生WiFi，设置复杂的密码组合，避免手机被盗或遗失，造成资金被盗风险，具体操作时要观察周围环境，保证环境安全，避免密码泄露。

2.1.3 发行者

（1）重视培训互联网金融风险管理专员，提高他们对风险的认识及敏感度，侧重观察新生的风险类型，总结他人失误原因进行自省，及时发现潜在威胁。（2）重视内部网络平台建设。互联网金融企业都有一套内部网络系统，受技术影响，很多网络并不完善，不利于保证网络的安全性。对此，要重视完善网络系统管理机构，构建完整的风险管控系统，为投资者提供一个安全稳定的投资渠道。

2.2 理财产品流动性风险防范措施

2.2.1 监管者

金融市场监管者要构建与完善互联网金融理财产品准备金制度。就当前情况来说，并没有设定具体的准备金率，暂时将准备金率定为0。如果可以建立完整的准备金制度并确定合适的准备金率，就能保证投资资金安全，降低投资者可能面临的流动性风险［4］。

2.2.2 投资者

（1）要对自己当前资产状况有一个清晰、明确的认知，同时进行全面资产分析，再根据自身实际状况进行资产等级划分。可以按照自身资金的长期和短期目标进行划分，划分完成后观察金融投资市场，在进行投资理财产品选择时，根据自身划分情况结合产品期限综合考虑，制定合理、实用的投资结构。如此一来，即使某一时刻自己急需用钱，也不会损失太多，有利于实现收益和资金流动的动态平衡。

（2）在进行投资理财时，要坚守一条投资基本准则，即“不将所有鸡蛋放在同一个篮子里”。在选择投资理财产品时，一定要根据自身资产结构、实际状况、投资计划等，对理财产品进行全方位选择和搭配，合理规划投资，尽可能将投资风险分散开来，避免某一理财产品亏损导致所有资金损失的情况出现，同时尽可能减少或避免购买高风险理财产品，确保资金的流动性。

（3）根据自身实际发展，对资金需求进行提前预估。在出现大量资金需求时，提前做好相关资产的赎回计划。对理财产品而言，通常因为种类不同，其赎回的条件限制以及时间限制也各不相同，因此投资者在购买理财产品时，需要对这些因素进行综合考虑，在产生大量资金需求时，一定要预留充足的时间，为资金赎回做好准备，以防因为各种赎回条件限制导致流动性风险增加，进而造成资产损失［5］。

2.2.3 发行者

金融理财产品发行机构应对投资结构进行优化，提高自身风险控制能力，适时调整投资资产组合，保证企业内部资金合理流动，有效应对可能出现的客户集中提现引发的流动性风险。

2.3 理财产品收益性风险防范措施

2.3.1 监管者

政府作为金融市场的监管者，有义务与责任对宏观调控体系进行完善，创造良好的金融市场环境。在实施宏观经济政策时，需要考虑市场变动可能产生的影响，避免政策波动造成理财产品收益大幅度波动，导致投资者出现恐慌，应有效维持金融理财产品收益率稳定。对民众而言，其首要任务是完善个人信用信息。对商业银行而言，则是要加快基层征信体系建设，将用户信用信息的用途覆盖到社会各行各业，使征信体系得以完善，共享相关信息。银行体系内部实施信息共享，既是征信体系开发和应用的基础，也是其重要组成部分。具体到银行信贷业务，通过行业内信息资源共享，进一步完善当前征信内容，各银行之间可将那些屡借不还的借款人、企业等设置成行业“黑名单”，在共享平台上传“黑名单”，商业银行均可以通过网络查询获得相关信息。加大失信者的处理力度，增加违约成本。例如，可以提高失信者后期贷款利率，降低违约失信发生的可能性。此外，重视宣传失信处理案例，让客户明白失信面临的问题，在无形中加以引导和遏制，帮助银行、企业健康发展。

2.3.2 投资者

投资者可以从以下两方面着手预防互联网金融理财产品收益性风险。

（1）保持良好投资心态。投资者要保持良好的投资心态，需可以承受理财产品收益波动风险。特别是当前余额类理财产品大多投资到货币市场基金中，这部分收益会随着市场资金供需变化而变化。金融市场收益率波动是正常现象，投资者对收益情况要时刻关注，当出现较大波动时，投资者可以根据具体情况选择是否赎回资金，有效规避收益风险。

（2）高度关注经济政策。余额类理财产品大多投资到货币市场基金中，日常生活中投资者要关注国家关于市场基金的政策，如果判断未来一段时间内风险偏高、收益偏低，投资者可以观望，选择合适时机投资，避免收益性波动风险［6］。

2.3.3 发行者

理财产品发行机构要培养客户风险识别能力。就P2P 理财产品来说，发行机构要提高自身甄别客户风险承受力的能力，搭建科学评价体系，准确且严格地评价每一位贷款者的信用，提升贷款质量，减少贷款违约情况，保证理财收益波动处于合理范围内，降低投资者可能面临的资金收益波动性风险。

3 结语

互联网金融理财产品风险集中在安全性风险、流动性风险及收益性风险3 个方面，文中分别从监管者、投资者、发行者3个角度给出应对措施，有效控制互联网金融产品风险，推动行业健康发展。希望通过文中论述，为类似研究提供参考，推动互联网金融企业可持续发展。