赵 理

市场经济的持续发展及营商环境的逐步健全促进了国内经济的不断繁荣，而随着经营与投资活动覆盖的区域和涉及的领域越来越广，企业的自有资本难以满足规模增长与业务扩张的需求，负债经营已是普遍行为。如何管理好资产负债结构、提高资金运营效率是企业保障流动性与持续性经营所面临的重要挑战，流动性风险的识别和管理也逐渐成为各类企业研究的重要课题。

出于对系统性风险的防控，银行在监管指导下率先开展对流动性风险计量、预警与管理的探索，其中非银行金融业务随着产品日益多样化、复杂化，在金融系统的资金量占比大幅攀升，其流动性风险管理也逐渐受到监管重视。相比之下，非金融类企业开展流动性风险管理探索起步较晚、基础较弱，对流动性风险管理缺乏成熟的计量及事前预警方法，而更多停留在事后应对阶段。近年来国内一些大型企业因流动性问题破产重组的事件表明，非金融类企业同样需要建立切乎自身实际，且涵盖组织与运作机制、制度与操作方法、信息系统等在内的流动性风险管理体系。虽然非金融类企业在流动性的构成、影响因素以及监管环境等方面与银行存在不同程度的差异，但在流动性风险管理的核心思路上是一致的，即均需及时识别并有效化解影响企业在一定期间内偿付能力的问题。因此，非金融类企业在建设流动性风险管理体系的过程中，可以借鉴银行流动性风险管理的关注要点与方法工具，充分利用银行历经多次金融危机磨砺出来的经验总结。……