沐恩

继续把握板块轮动

主持人：上周你说了指数面临压力，本周有所调整，目前格局有变化吗？

袁月：指数箱体震荡的特点就是压力和支撑都是相对有效的，虽然看似调整力度比较大，但在箱体下沿附近是没必要太悲观的，要关注企稳和反弹的情况。更关键的在于把握板块轮动，不要涨时看涨、跌时看跌，短期在主流赛道中低吸龙头股更为明智。

板块上，偏进攻方向为新能源，但内部光伏、锂电、储能、风能、绿电节奏也是分化的，继续秉承三天原则。在新能源调整时，低位的消费会有轮动的机会，但力度并不算强，相较于白酒，医美弹性相对好一些，但也只是相对，要注意短期市场跷跷板效应。

主持人：动力电池龙头公布了三季报，有什么亮点吗？

袁月：整体是符合预期内的好，公司全年盈利预期在110亿～120亿元左右，明年盈利将翻倍。净利润通常是企业公布财报时比较重要的指标，不过对于现阶段公司而言，毛利率比净利润更重要，因为受上游原材料涨价影响，短期电池企业都承受较大压力，谁能在这个阶段毛利率受影响更小，更能彰显自身能力。长期看，维持较高的毛利率和净利率，才是保持稳定盈利以及与同行拉开差距的关键。从三季报看，公司毛利率为27.9%，这不仅在行业内处于领先地位，并且环比二季度也是增加的，再看同行，多数毛利降幅较大，企业间差距进一步显现。

接下来更多要关注公司在储能的进展，三季度储能收入32亿元，盈利7亿元，净利率22%。……