王娜

明清时期，天下英才，半数尽出江南。

而现如今，上市农商行，半数尽出江苏。更难能可贵的是，江苏地区的中小银行越来越成为调研机构眼中的“香饽饽”，其中农商行尤甚。

Wind数据显示，截至9月末，共计16家银行获得调研机构调研，其中9家为上市农商行，而这9家银行之中，又有5家出自江苏地区。另外，在被调研次数及接待调研机构数排名前6的银行中，也有5家来自江苏地区。

这绝非偶然，调研机构此次关注的对象多为近几年上市的“次新”银行，而江苏地区的上市农商行共有6家，被业内戏称“江苏六杰”。6家银行资产质量卓越、经营状况良好，颇具潜力。总体来看，“江苏六杰”的资产质量优良，平均不良贷款率仅为1.18%，远优于农商行整体水平；经营效益更是稳步提升，无锡农商行、苏农银行、常熟银行、张家港行和江阴银行今年上半年净利润均呈两位数增长，张家港行净利润增幅更是突破20%，为24.07%。

江苏地区上市农商行缘何能在众多农商行中脱颖而出？追其根源，除银行自身因素外，或可归结于当地经济发达、农村金融需求日益旺盛以及政策大力扶植等三方面原因。

数十家机构扎堆调研为哪般

机构调研情况是银行股未来发展走向的一个重要方向标，今年三季度机构对银行的调研较为频繁。而“江苏六杰”更是成为了机构争相调研的“香饽饽”。

Wind数据显示，截至9月末，共计16家银行获得获得机构调研，超过了上年同期的9家，也高于一季度、二季度的10家和14家。在这6家银行中，超半数为上市农商行，除刚刚上市不久的上海农商行外，其余9家A股上市农商行均迎来了机构调研。

江苏地区农商行尤其受调研机构青睐。从调研次数上来看，接待调研机构数排名前6的银行中，5家来自江苏地区的农商行。其中，苏农银行调研次数最多，分别迎来机构的8次调研、合计参加的机构数量58家；常熟银行紧随其后，分别迎来机构的10次调研、合计参加的机构数量53家。张家港行、紫金银行也均迎来了20余家以上机构的调研。

业内人士表示，机构调研并不代表机构一定会买入或增持该公司，但机构调研本身代表了机构在行业和财务分析基础上，已经对公司形成了一定的了解，一旦调研结论能够验证，很可能会形成实际的增持行为。

另外还有专业人士称，中小银行相关区域内市占率高，息差水平、资产质量往往会率先得到改善，在发力零售、财富管理，业务下沉、差异化竞争中显现优势。而“江苏六杰”今年上半年的经营情况和资产质量均得到了相应改善。

量增质提，平均不良率仅为1.18%

其实，江苏地区的上市农商行迎来密集调研潮并非偶然事件，在目前国内13家上市农商行梯队中，光江苏地区内的农商行便占据了6家，可以说是全国上市农商行的半壁江山。这六家银行也被业内戏称为“江苏六杰”。《金融理财》查阅资料发现，“江苏六杰”无论在不良率、拨备覆盖率要好于农商银行的整体平均。实际上不仅是资产质量，在经营情况上也优于去年同期。

根据银保监会发布的2021年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示：截至二季度末，我国农商银行整体不良率3.58%，较上年同期下降0.64个百分点；拨备覆盖率129.86%，同比增长5.83个百分点；实现净利润1270亿元，同比增长9.86个百分点。而江苏6家上市农商行平均不良率仅为1.18%；平均拨备覆盖率为373.18%。实际上，不仅是资产质量，在经营效益方面“江苏六杰”也实现了质的提升。

具体来看，截至6月末，无锡农商行营业收入达到21.89亿元，同比增长11.48%；净利润增幅18.33个百分点达到8.07亿元；苏农银行营业收入达到19.60亿元，同比增长1.84%；净利润增幅17.89个百分点达到6.96亿元；常熟银行在6家农商行中表现较为突出，营业收入达到36.80亿元，同比增长7.70%；净利润增幅15.83个百分点达到7.49亿元；值得一提的是，紫金银行在江苏六家上市农商行中营业收入下跌幅度最大，上半年该行营业收入21.11亿元，同比减少14.40个百分点；净利润达到7.49亿元；张家港行营业收入22.25亿元，同比增长4.93%；净利润增幅24.07个百分点，为6.11亿元；江阴银行营业收入达到16.16亿元，同比减少1.99%；净利润增幅16.85个百分点达到4.73亿元。

总体看来，江苏地区六家上市农商行表现出稳中有进的态势，资产总额均在1400亿元至2400亿元区间。资产质量方面，上述六家银行的不良贷款率均呈下降态势，其中无锡农商行、常熟银行、张家港行的不良率低于1%，而不良率最高的紫金银行上半年表现为1.67%。

然而，江苏地区的农商行能够纷纷上市的原因为何？保持良好经营状况的背后又有什么故事？

“江苏六杰”脱颖而出的三大原因

《金融理财》分析，“江苏六杰”之所以能够在全国农商行中脱颖而出离不开三点原因，其一是江苏地区经济发展迅速；其二是农村金融需求日益旺盛；其三则是离不开政策的大力扶植。

六朝金粉地，金陵帝王州。江苏省位于我国东部沿海、素有“鱼米之乡”的美誉，因得天独厚的地理条件早在农耕时期江苏地区经济就已经十分繁荣。改革开放后借助上海金融中心的带动，打造出独有的苏南经济模式。

随着苏南地区乡镇企业的崛起，带动了当地县域经济发展，江苏地区农村金融需求日益强盛。1996年，为完善农村金融服务体系，对于加强农业的基础地位，促进农村经济发展，国务院下发《国务院关于金融体制改革的决定》：改革农村信用社管理体制，农村信用社与中国农业银行脱离行政隶属关系；办好国有商业银行，建立农村合作银行等。

2000年7月，时任国务院领导在江苏农信社调研后批准，央行和江苏省政府决定在江苏进行农村信用社改革试点工作，改革试点选在张家港市、江阴市和常熟市。而试点的效果显而易见，2016年A股资本市场迎来第一家上市农商行——江苏省江阴银行，同年9月，常熟銀行、无锡银行、苏农银行相继跟上上市步伐。

由此可见，农村商业银行的可持续发展不仅仅要发挥独特的优势，更要抓住政策红利，同时保持敢为人先的精神，这些或许可以更好激发农村金融的活力。日前，江苏省“十四五”金融发展规划正式发布，定下四大目标。该省“十四五”时期将努力实现“强好足优”的目标：金融服务支撑强、金融协调发展好、金融改革势头足、金融生态环境优。2035年，江苏省将基本形成具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，基本实现地方金融治理体系和治理能力现代化，建成与江苏社会主义现代化水平相适应的金融强省。在此期间，“江苏六杰”的发展或将更上一大台阶。