李平

基金项目：2021年度河南省教育厅人文社会科学研究项目：“区块链+”视角下河南省中小企业创新型融资服务方案研究（课题编号：2021-ZDJH-197）;2021年度黄河交通学院校级一流专业建设项目（项目编号：HHJTXY-2021ylzy02）

摘 要：习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。区块链作为一项新兴的互联网技术，因其去中心化、不可篡改、智能合约等特点，正在改变着医药、金融、财务等领域。本课题通过分析现阶段河南省中小企业融资瓶颈，从区块链的本质和特征出发，创新性地探讨了如何应用“区块链+”解决中小企业融资难题，并用实证的方法对该应用进行效应检验，最后提出利用“区块链+”融资模式解决河南省中小企业融资难现状的政策建议。

关键词：区块链+;中小企业;融资

一、引言

我国正处于产业结构调整和供给侧结构性改革的关键时期，中小企业在其中发挥着不可替代的作用。对于河南这样的中原大省来说，良好的经济发展状况离不开中小企业的强力推进。根据河南省工信厅的统计数据显示：截至2020年10月底，河南省中小企业单位数54.05万家，从业人数1321.20万人，完成增加值20069.06亿元。中小企业的快速发展进一步提高了整体的就业水平，上缴的税收占比50%以上，创造的价值和服务占河南省国民生产总值的比例在逐年上升。但同时河南省中小企业也面临融资难、融资贵的问题，尤其是在新型冠状肺炎疫情的影响下，中小企业的经营和发展受到了很大的冲击，金融资源服务中小企业的效率较低，融资问题成为中小企业持续健康发展的首要桎梏，采用新技术解决中小企业的融资瓶颈是国内外学者一直关注的课题。

二、河南省中小企业融资瓶颈分析

近年来，河南省政府在政策上采用降税减费、贷款贴息等对中小企业给予扶持，融资方式由传统的银行贷款创新到供应链金融融资，这些措施都在一定程度上缓解了中小企业的经营压力，但中小企业融资难问题依旧普遍存在。主要原因在于：

1.信息不对称导致金融机构排斥

中小企业对河南省经济的增长与发展做出的贡献毋庸置疑。在我国当前经济下行压力和新冠疫情防控的双重影响下，中小企业的市场风险加大，经营稳定性也随之增加，相对大中型企业而言，成立时间较短、经营管理不规范、抵押物不足、信息披露不充分等因素影响，金融机构获得中小企业信息的成本加大以及先天逐利的特性，使其放弃中小企业贷款业务，更倾向于给资质信誉好、经营业绩稳定的国有大中型企业或者上市公司合作，信息不对称造成了中小企业融资难。

2.融资渠道受限制导致获得的资本成本高

综上所述，河南省中小企业由于自身的原因以及银行对于风险的自我保护，能够取得银行贷款的金额有限，难以满足经营发展的需要。通过了解，大部分中小企业会选择向金融机构、担保公司、信托、内部员工集资或是亲朋好友相互拆借等方式，结果就是导致河南中小企业的资本成本整体都处于偏高的水平。

虽然近年来，国家在政策上向供应链金融倾斜，各大银行也把供应链融资业务作为重点业务开展，但供应链融资中核心企业的信誉不能有效在整个链条中传递，使得中小企业处于弱势地位，又迫于经营压力或融资困难不得不接受核心企业提出的苛刻条件，比如要求上游供应商提高赊销比例或下游客户提前支付货款，造成上下游中小企业融资成本攀升或融资额度受限。

3.政府支持力度不够导致中小企业融资难

河南省中小企业与发达省份相比有总量不够大、科技水平不够高、品牌带动和自主创新能力不到位等情况，普遍存在生存与发展的压力。目前河南省中小企业的发展环境中缺乏健全的中小企业信贷激励和补偿机制，政府在投资引导上，存在态度上“嫌贫爱富”;缺乏完善的中小企业领导人信用监督体系，会诱发中小企业违约动机;缺乏促进中小企业发展的相关条例，无法保护中小企业延续与发展的条例。

三、基于“区块链+”视角下河南省中小企业创新型融资方案的设计分析

随着区块链技术在众多领域的延伸，“区块链+”视角下中小企业融资方案研究已经成为一个崭新的研究领域，探索两者之间的应用具有非常重要的意义。

1.区块链技术及其创新优势

区块链本质上是一个分布式的共享账本和数据库，作为比特币的底层技术，涉及计算机编程、网络信息技术、加密算法等，具有去中心化、透明化、防篡改性、共识机制、智能合约等特点，在金融、医药、物流、食品安全、制造业等领域有着非常好的应用前景。

（1） 分布式记账技术实现信息透明共享

区块链技术是加密的分布式记账技术，这有别于以往金融系统采用的中心式记账。参与主体都可以是网络中的节点，存储的数据是获得全网所有节点确认的，任何有关联的企业都可以参与到信息数据的读写操作中，可以有效规避数据存储中心的信息垄断，又能够把很多分散的信息整合到区块链上实现信息透明、共享。

（2） 防篡改性和共識机制保障数据信息安全

区块链上的链条是由各区块数据构成，存储的数据类似于会计上的记账，且它们之间互不干涉，可以做到数据在存储过程中防止被篡改。而区块链的共识机制保证了数据在写入各区块时，所有网络节点上的数据信息是同步操作的，各网络节点的数据信息同步又使得所有数据是可溯源的，从而保障了数据信息的真实安全。

（3） 智能合约提升融资效率和加强过程监管

智能合约是将传统的商业合约通过计算机逻辑和语言的转换，最终以一串串代码的形式嵌入到区块链中。当融资企业之间被设定的条件触发之后，智能合约会自动运转执行提前设置好的命令，这样不仅可以大大降低繁琐的人工操作成本，而且能够大幅提升执行速度，使得整个融资效率提高。另外，智能合约还能够对融资企业的财务状况、资金流向、资质信用等方面进行监管，比如当中小企业的贷款资金没有按约定用途使用或还款能力下降时，会自动触发智能合约。

2.“区块链+供应链金融”融资服务方案设计——以河南医药行业为例

为说明“区块链+供应链金融”融资服务方案在河南省中小企业融资中的应用推广，本文选取医药行业为研究对象展开该模式的探索和分析。河南省的医药行业具有较好的发展基础，被誉为“永不衰落的朝阳产业”。目前，全省医药企业规模以上的中小企业数量近500家，主要分布在郑州、新乡、周口、许昌、驻马店等地。近年来，河南省委、省政府高度重视医药产业发展，先后印发实施了《河南省促进医药产业健康发展实施方案》、《河南省现代生物和生命健康产业发展行动方案》等一系列政策文件，提出了未来5年产业规模突破5000亿元的发展目标。

（1） 医药行业供应链融资问题分析

在医药行业的供应链中，核心企业是医药产品的生产商，上游企业有草药加工或化工原料加工的一级供应商，有草药种植或化工原料生产的二级供应商，下游企业中的医药销售商、医疗卫生机构和消费者遍布全国甚至全球。上下游企业与医药产品生产商之间都存在直接或者间接的真实贸易关系，但是在单纯的供应链融资业务中存在以下问题：一是企业之间产生的应收账款信息流无法继续向下传递;二是医药企业的药品价值和相关的生产信息不透明，金融机构难以掌控贷款企业诸如药品不安全而引发的贷后风险;三是供应链上末端的中小微企业无法自证与核心企业的贸易关系，难以得到金融机构的资金支持;四是供应链融资工具受限，现阶段的医药供应链金融的主要融资工具是商业汇票，兑现到账时间受制于企业信誉，融资工具在整个链条上的流通难。

（2） “区块链+医药供应链金融”融资服务方案

“区块链+医药供应链金融”的融资模式主要有技术支撑和应用服务两部分构成。技术支撑部分主要是构建基于区块链的云数据平台，应用服务部分包括接口层、数据层、合约层和应用层。其中接口层主要采集和交换金融机构、融资需求企业、其他关联的链条企业等相关信息，如：金融机构的行业地位、服务对象等，融资需求企业的企业规模、财务状况、信用评级、社会评价等，各参与主体可以通过数据平台充分获取彼此需要的信息。数据层是整个模型中最重要、最核心的部分，利用Fabric存储机制将处理后的数据打包为区块进行信息存贮，保证数据的安全性、准确性同时提供数据检索接口供用户查询。合约层主要是通过构建智能合约来管理交易合同的执行情况。应用层依托区块链的接口数据和智能合约对供应链中各参与主体的交易征信、融资需求、监管等信息提供统计分析、监控、决策、查询等服务。其具体的业务模型如图1所示。

该模式的主要工作流程：一是通过区块链技术，将供应链上企业间的应收账款先“区块”化再分割化，便于核心企业的信誉在链条上传递，同时医药用品生产的各个环节信息都被记录且不可篡改，金融机构在贷款前就可以据此判断该供应链上流通产品的安全性，降低不良贷款发生的可能性;二是融资需求企业在获得了分割来的应收账款“区块”后，可以将“区块”作为质押物向金融机构融资，有效缓解融资工具受限而导致的融资难题;三是金融机构根据质押“区块”和数据平台查验到的交易金额、企业征信、工商税务、资金流水等信息进行放贷，再通过智能合约对发放的贷款进行流向监管。通过以上工作流程可以有效破解链上中小企业的融资瓶颈。

四、应用“区块链+供应链金融”融资模式的效应检验

1.层次分析法构建效应预测指标体系

本文围绕区块链技术的核心要素选取了参与主体去中心化、业务效率高效化和业务模式安全化作为一级指标，每一个一级指标下相应地设计了三个二级指标来体现其内涵，即参与主体去中心化包含真实交易、分布式存储、信息共享，业务机制高效化包含信用传递、智能合约、可追溯，业务模式安全化包含业务不可篡改、共识机制、风险管控。依据层次分析法的基本原理，选取区块链金融行业专家、金融机构供应链金融相关工作人员、中小企业主要负责人、政府相关职能部门工作人员等10人组成评审团队，采用yaahp软件对评审团队打分数据进行分析，得出各指标的效应评价指标权重，如下表所示。

從分析结果得知：在“区块链+供应链金融”融资业务模式中，一级指标业务模式的安全化所占权重最大为0.54，说明在实际融资业务中应注重模式本身的风险防范，审慎决策。从二级指标可以看出，共识机制为0.32，在总权重中排第一，而目前传统融资模式中参与主体间信息不对称的现象普遍存在，以后要注重该方面的管理，增强信息的透明度，以“共识”促“共赢”。

2.“区块链+供应链金融”融资模式的效应分析

由于“区块链+供应链金融”融资业务处理系统较为复杂，系统间各指标因果关系无法用普通的方法清晰地描述出来，本文引入系统动力学方法，以层次分析法建立的指标体系为基础，用Vensim建模工具构建了“区块链+供应链金融”的融资模式因果关系图（如图2），图中的因果链表明其影响作用的性质，正号表明箭头指向的变量将随箭头源发的变量的增加而增加、减少而减少，而负号则表示变量间取与此相反的关系。

因果关系图简明地展现了模式中各内部要素之间的逻辑关系，是一种定性分析，利用系统动力学原理还可以构建函数方程说明变量之间的定量关系。基于前文层次分析法测算出的指标权重值和因果关系图，可以确定三个一级指标的函数方程：

Y1=0.53X1+0.14X2+0.33X3

Y2=0.54X4+0.3X5+0.16X6

Y3=0.16X7+0.59X8+0.25X9

其中：Y1是参与主体去中心化，Y2是业务机制高效化，Y3是业务模式安全化，X1-X9分别是各一级指标对应的二级指标。

3.供应链金融应用区块链后在融资业务中产生的积极影响

供应链金融借助区块链技术的特性，设计出比传统融资方式更加有效、更为复杂的业务交易场景，使得信息透明、信用共享，有效驱动了中小企业融资模式的创新，对金融机构和中小企业均产生积极的影响。

（1） 金融机构

区块链在供应链金融融资业务中的应用对金融机构的影响主要体现在：第一，简化了金融机构的业务流程。传统的供应链金融业务从金融交易发起到金融交易完成需要大量人工操作，业务效率低且风险难以掌控。运用了区块链技术的创新模式，具有可追溯和共识机制的优势，自动为金融机构提供真实可靠的金融数据，大大简化了业务流程，节约了人工成本，还可以保证业务的安全性。第二，改善了金融机构授信方式。由于中小企业信息不透明，金融机构在对其放贷前需要花费大量的人力、物力和财力对客户信息反复调查与核实。然而“区块链+供应链金融”云数据平台为其提供真实有效的风险监控数据，并且整个供应链上“三流”信息公开透明且不可篡改，金融机构可以直接获得需要的企业信息，以较低成本解决中小企业授信难问题。

（2） 中小企业

该融资模式可以实现真正意义上的普惠金融。一方面有融资需求的中小企业可以借助于区块链技术的真实交易记录和分布式记账将信用自证完全渗透，无需抵押和担保便可获得所需的资金，降低其融资成本，真正破解融资难、融资贵的“魔咒”;另一方面供应链上的每一个节点企业相互黏合，取得的融资效益可以增强整个供应链的稳定性，有助于中小企业健康有序发展。

五、总结及建议

本文在深度分析河南省中小企业融资现状的基础上，形成了应用区块链技术优化供应链金融的融资服务方案，可以有效解决金融机构可能面临信息不对称的问题，降低融资成本，让供应链上有融资需求的中小企业真正享受普惠金融带来的好处。

基于上述方案能够有效实施，本文提出如下建议：一是出台相关的扶持政策。河南省地方政府应借鉴发达国家和地区的先进做法，及时出台区块链技术和金融发展扶持政策，重点支持关键技术攻关、重大示范工程建设等。二是鼓励金融创新。河南省的金融机构应拓宽金融服务范围，开展多样化的金融产品，通过区块链技术实现真正的普惠金融。三是加快建立人才培养体系。人才依然是区块链解决数据行业痛点的关鍵，鼓励和支持河南省重点高校设置区块链专业课程，加快培养区块链专业技术人才，实现云数据平台的智能风控。四是完善相关法律法规和监管措施。区块链融资具有强大的应用潜力，建立健全相应的监管规则和机制，可以维护金融生态的良性运转和防范风险等。未来区块链技术与金融领域的深度融合，不仅为河南省中小企业的融资发展提供帮助，也会给世界各国中小企业借贷和普通民众投资带来更加广阔的选择方式与渠道。

参考文献：

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