3年前的2018年10月，《投资与理财》策划了一期“如何进行资产配置”的封面报道，引起了很大的反响。其实，对中产家庭来说，资产配置不必可少，做好资产配置之后，躺平就可以了，根本不需要瞎折腾。

90%的失败投资因为没有做资产配置

美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%！而这10%的人就是做了资产配置。

中国的投资者赌性更强，更为激进。他们的习惯做法是：2007年和2014年股市大涨，就把所有的钱都投入股市;有些人尝到了P2P的“高息”甜头，不但把自己的所有钱都投入进去，甚至把亲朋友好的钱的钱都聚拢过来投进去……结果，股市“牛短熊长”，在2008年和2015年都跌得一塌糊涂，不少人输光中产身家;借钱买P2P的更惨，爆雷之后有的人甚至家破人亡。

在中国过去的这些年，几乎大多数投资都是错的，除了买房。这几年房价大涨，部分地区房价刷出新高。以至于到现在说到投资，大家都会想到买房。因此，现在一些人几乎把所有身家都押在了房产了，甚至用了很高的杠杆，万一出现房价危机呢？对你的生活有没有影响？

美国人的相关研究表明，投资收益中的85%～95%是来自资产配置，受证券选择、时机选择等因素影响比较小。为什么会出现这种情况？主要因为资产配置分散了投资风险，减少了投资组合的波动性，使资产组合的收益趋于稳定，不会出现一损俱损的情况，比如你200万元进行投资，100万投资房产，50万投资股票，40万买了银行理财产品，剩下10万元放在货币基金，假如遇到了2015年股灾，股票损失30万，但是房价一直在上涨，照样可以弥补损失。

点菜前先想荤素搭配，做生意前先做预算，写作前先布局谋篇。同样，理财前先做资产配置。什么是资产配置？资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。

资产配置的正确姿势

全球最具影响力的信用评级机构“标准普尔”调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，提出了世界上公认的最科学、稳健的资产分配方式。

它把家庭资产按比例划分为四个账户，并按一定比例分配，通过合理的资产配置来分散风险，达到资产配置的最高境界——平衡。这四个账户就好比是桌子的四条腿，长久来看，少了任何一个就随时有倒下的风险。

No.1：日常现金资产

这个账户每个人都有，保障的是家庭的短期开销，每个月基本是固定的，买衣服、旅游、换手机等需求，也应该从这个账户支出。额度最好控制在家庭资产的10%左右，如果占比过高，你就没有足够的钱投进其它账户了。

No.2：保障资产

一般占家庭资产的20%，为的是以小博大，专门解决突发的大额开支。通常以保险的方式来实现。

这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害和重疾保险，因为保险能够以小博大，200元换10万，平时不占用太多钱，用时又有大笔的钱。

这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键的时刻，它能保障您不会为了急用钱卖车卖房、股票低价套现、到处借钱。如果没有这个账户，您的家庭资产就可能面临风险，所以叫保命的钱。

No.3：投资资产

投资资产的目的很简单，就是钱生钱，用您最擅长的方式为家庭赚钱，可以投资股票、基金、房产等，一般占家庭资产的30%。

这个账户最大的问题是偏向性，很多家庭买股票第一年占比30%，结果赚了很多钱，第二年就用90%的钱去买股票了。可是，投资≠理财，追求收益就意味着要承担风险。请把风险控制在自己能承担的范围内。这个账户的关键在于合理的占比，一股占家庭资产的30%，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击。

No.4：稳健资产

这是一笔长期收益的稳健资产，一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。一定要用，并需要提前准备的钱。

这个账户为保本升值的钱，一定要保证本金不能有任何损失，并要抵御通货膨胀的侵蚀，所以收益不一定高，但却是长期稳定的。可以买一些固定收益类产品，比如固定回报的理财产品、债券基金、RIETS（房地产信托投资基金）等。对于有些家庭来说，则可能是房产租金收租金，不管房价涨跌，把租金当做稳健回报。

这个账户一定要长期稳定地投，不要随意取出使用。

资产配置比例因人而異

家庭资产象限图的关键点是平衡。如果我们发现没有足够资金支持保命的钱或者养老的钱，这就说明家庭资产配置是不平衡的、不科学的。

这个时候您就要好好想一想：是不是自己花得太多了？或者是将资产过多地投入了股市或房产呢？

每个家庭的收入情况不同，家庭人口不同，风险偏好不同，资产配置的比例也完全不一样。实际上，同一个家庭呢？在不同的时期，资产配置的比例也不是一成不变的。

专家指出，刚工作的时候，我们只有现金资产和保障资产。随着工作年限的增加，我们积累到第一桶金，开始有了投资资产和稳健资产。年轻的我们希望挣钱的速度能更快些，于是选择激进的投资方式，开始增持投资资产。当组建了家庭，我们需要稳健增值的资产配置，来实现子女教育和未来养老两大刚性需求。

对于中产阶层来说，对于富豪家庭来说，当完成了财富积累，保全和传承就成为首要目标。

但无论是高净值人士，还是中产阶层、普通大众，随着年龄的增加，稳健资产的占比都在不断攀升。因为，那个时候他们已经不需要因为冒险而使自己处于险境。

链接 资产配置的三个级别

第一级（塑料级）保障基本生活

1房：一套自住房

2保：夫妻双方的社保

6金：6个月的现金做生活费

社保是非常必要的，它是你在一个城市生存的基本保障。

社保的功能：医保，医疗医药可以报销70%～80%;养老金，退休后可以领取做生活费;失业险，失业后可以领取观金做生活费。买房、入户等需要一定期限的社保，外地孩子读书教育，需要父母交社保。

没有社保，连基本保障都没有。有人经常问要不要买商业保险？如果你没有买社保，先买社保再来考虑商业保险。

第二级（钢铁级）可应对中期失业、重大危机

标配：2房、4保，8益

2房：一套自住。一套投资;投资房可以增值保值，以及收取租金收入，即使养老退休也有现金;投资房优先选择70年的住宅，尽量不选公寓、商铺和写字楼;

4保：夫妻双方配置社保，还有商业保险，包括意外险、重大疾病险和寿险，40岁以下谁赚钱多就先给谁买，因为这是家庭主要经济支柱;

8益：除了现金和房子，其他可流动资产总收益为8%左右，主要是购买一些理财产品、基金或者股票。

可解决风险：解决因为通货膨胀现金贬值的问题;发生金融危机失业一两年，也可以通过卖掉流动资产和租金收入，来維持生活，不至于负债或者破产;家人发生重大意外或者疾病，有保险可以应对几十万的费用，不至于产生大额开支导致负债或者破产;老年退休可以靠租金或者部分金融产品收益来获取生活费，提高生活质量。

三级（不锈钢级）资产长期增值保值

标配：3金

3金：养老退休金、子女教育金、财富自由金

主要有以下特点：

做好了20年的养老退休计划，到退休后足够日常开支;做好了孩子教育金的定投计划，无论孩子毕业想拿钱出国留学还是创业，都提前备好;做好了随着行业走下坡路，自身精力下降导致中年危机的问题，即使提前退休或者出来创业，都有选择权;与第一二级的区别是三级的资产不断优化，收益不断提高。