张瑾

文前提要：作为夯实养老第三支柱的重要工具，养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险，是个人和家庭规划养老投资的有效工具之一。

从全国两会到国务院常务会议，再到第七次全国人口普查数据公布后的人口大讨论，养老话题的热度一直在持续升温。其中，“养老目标基金”也在多个场合被屡次提及。

根据腾讯理财通联合清华大学共同发布的《国人养老准备报告》调研显示，超七成“90后”开始考虑养老，“80后”“70后”养老需求更迫切，相应比例更是高达80%和85%。在了解养老目标风险基金的特点后，近五成受访者愿意在养老财务准备中配置养老目标基金，超六成受访者愿意在养老储蓄中配置40%以上的养老目标基金。

专为“养老”而生

从养老制度的发展情况来看，目前国际上普遍多采用“三支柱模式”，即从政府、企业、个人的3个角度长期投资中，积累本金和收益，“三支柱”一起发力。具体而言，养老第一支柱为基本养老保险，由政府主导，保基本;第二支柱为企业年金/职业年金，由用人单位主导，可视为单位对于职工养老的福利补贴;第三支柱则为商业养老保险等个人养老储蓄，由个人主导，目的在于为自身养老生活追加保障。

客觀而言，目前我国养老第一支柱保障可能存在一定缺口，企业年金的整体发展也相对较为缓慢，覆盖面相对较小。这就意味着，未来的个人养老不能完全依赖政府和单位。……