◆李美林

一、前言

促进城乡协调健康发展，加快二元经济结构转换，是经济发展中亟待解决的问题。金融在现代生活中越来越发挥着不可替代的作用，可以通过加大发展农村金融市场，来减弱城乡二元金融差异，从而促进二元经济向一元经济的转换。本文在现有成果的基础上,通过河南省2001-2017 年的时间序列数据对二元金融与二元经济的关系进行实证研究分析。

二、河南省二元金融与二元经济关系的研究分析

（一）设立模型

根据王千六（2009）的模型，假定经济系统中有实体部门和金融部门两个部门，并且实体部门包括传统农村部门（RN）和现代城市部门（RC），金融部门包括农村金融系统（FN）和城镇金融系统（FC），其中金融部门产出是劳动力（LF）资本（KF）的函数，即

过去的发展成果验证了金融发展对实体部门发展的重要性，因此考虑金融发展水平的实体部门函数为：

假设农村部门和城市部门的生产函数都符合柯布-道格拉斯生产函数，则

定义城乡二元经济强度ε为城乡生产率之比，则

因此可以将计量模型设定为：

（二）指标选择与数据来源

1.城乡经济二元强度指标。选择城乡生产率之比来作为衡量城乡二元经济强度的指标，用Y 来表示。

2.城乡劳动力差异指标。选择城乡就业人数之比表示城乡劳动力差异情况，用x1 来表示。

3.城乡资本差异指标。选择固定资产投资中城镇投资与农村投资分别来表示表示城乡资本存量，用x2 来表示。

4.城乡金融二元差异指标。选择城乡贷款之比表示城乡金融二元差异情况，用x3 来表示，其中，农村的贷款依然用河南省信用社的贷款余额来表示。

（三）实证分析

1.ADF 检验

由单位根检验可得，4 个变量的原水平序列在显著性为5%的前提条件下接受了原假设，因此进行一阶差分，发现在5%的显著水平下，四个变量都是一阶平稳。

2.协整检验

根据标准确定最优滞后期为4，在确定模型的最优滞后期的基础上可以进行协整检验，检验表明在5%的显著性水平下，四者之间存在长期的均衡关系。

从表1 中，我们可以得到这四个变量之间的协整方程：

表1 协整方程

协整方程结果表明：

河南省城乡就业人数之比与城乡生产率之间存在着负向关系，城乡就业差异的扩大会弱化经济的二元性，城乡就业差异每扩大一个百分点，二元经济将弱化2.72%。

河南省城乡资本存量之比与城乡生产率之比之间存在着正向关系，城乡资本差异的扩大会强化经济的二元性，城乡资本差异每扩大一个百分点，二元经济将强化2.37%。

河南省城乡贷款比与城乡生产率之比之间存在着正向关系,城乡金融发展差异每扩大一个百分点，二元经济将强化2.29%，这也表明金融的发展程度在城乡之间的差异会在很大程度上加深二元经济结构的强度。

3.格兰杰因果检验

在协整检验获得河南省城乡二元经济结构与城乡劳动力生产率之比、城乡资本生产率之比、城乡金融发展差异之间存在长期的关系之后，可以根据格兰杰因果关系检验来判断它们之间是否构成因果关系以及因果关系的方向，具体检验结果如表2 所示。

表2 格兰杰因果检验

（1）城乡劳动生产率差异是城乡二元经济结构强度的Granger 原因，这表明剩余劳动力由农村向城市的转移可以有效提高农村的劳动生产率，缩小城乡经济差异。

（2）城乡资本生产率差异是城乡二元经济结构强度的Granger 原因,由于在固定资产投资中城镇投资依然占绝对比例,因此城乡资本生产率的扩大会强化二元经济的强度，可以考虑把资金向生产率相对较高的农村倾斜，这也有利于经济的可持续发展。

（3）城乡金融发展差异是城乡二元经济结构强度的Granger 原因，金融在经济发展中的作用越来越显著，因此应该重视在农村普及金融知识，加大发展农村金融的力度。

三、政策建议

（一）完善农村金融制度

随着经济的发展和金融理念的广泛传播，无论是在城市还是农村，人们对于金融的理解都发生了变化。对于城市来说，金融制度和金融产品都比农村完善，需要重视的是对人们金融知识的教育；对于农村来说，需求较为多元化，而供给远远不够，供需失衡较为严重。因此需要建立系统有效的金融体制，让金融机构真心愿意为农村金融提供服务，保证农民、农企在需要贷款时能够以简单的手续和较低的利率借到钱。

（二）政策优惠

和东部地区的金融发展水平相比，河南省的金融发展水平相对落后，而在河南省城乡金融内部，农村金融发展水平则相对落后。因些可以从以下几个方面加以弥补：一是可以允许农村地区以较低的法定存款准备金比例以及资本充足率开展业务；二是可以让涉农金融机构在利率浮动方面拥有更大的自主权，允许其根据农村金融市场的需求变化适当调整存贷利率；三是可以对河南省金融机构的涉农信贷给予优待，增加授信的额度。

（三）扩大农村金融市场

对于信贷市场而言，要加大发展农村新型金融机构，鼓励内外资银行进入农村信贷市场等。对于资本市场而言，可以支持具有一定资质的当地龙头企业进行证券化投资、融资。对于保险市场而言，一是要开发适合“三农”需求的保险产品，积极开发面向农民的新型合作医疗险、健康养老险以及符合农村养殖业、种植业需求的险种；二是要优化机构布局，积极引导保险企业在广大农村地区设立经营点，扩大保险服务的覆盖面；三是要加强监管，防范风险。监管机构要加强对于从业人员工作质量的监管，切实防范保险。