张桔

本周，2021年上半年公募排名首位的金鹰基金基金经理韩广哲接受了《红周刊》独家专访。从他所管理的多只基金重仓行业可见，“新能源+医药”是他锁定的两大重点领域。他向记者这样分析熟悉的赛道：“在新能源赛道中，新能源车动力电池利润更好，光伏板块组件弹性大。而医药赛道中，生物疫苗和CXO两大细分赛道有景气度支撑。”

和政策博弈不如去选高回报行业

《红周刊》：复盘上半年的走势，您做了哪些针对性的布局和调仓呢？

韩广哲：上半热点板块变动频繁，但我长期关注的方向还是新能源车、光伏、生物疫苗、CXO等赛道，这些细分赛道都有行业景气度的支撑。而行业内市占率领先的公司，同比增速都是较快的。尤其是再往后展望新能源行业，它的景气度以及盈利情况都是比较好的。操作上，在1月份对估值较高的公司减了一点权重。后来市场跌的比较多时，我看好方向股票估值已经回到了去年三季度时的水平，因此我坚定的加仓原来持有的上述大方向上来。总结上半年表现不错的原因，行业配置和个股选择上贡献的收益比较多。

《红周刊》：我们注意到近期央行降准了，下半年对流动性的担忧或许有所缓解，您的配置思路又会作出哪些调整呢？

韩广哲：从资产配置角度看，与其去跟政策博弈，不如去选自己觉得比较确定的、潜在回报率比较高的一些行业。我上面提到的四条细分赛道，无论流动性宽松与否，抛开二级市场的一些贝塔影响，这些行业里面的好公司，我觉得阿尔法还是比较强的。……