张婷婷

随着人工智能、大数据、金融云以及区块链等技术的发展，近年来金融业逐步进入智能金融时代。人工智能投资顾问（简称智能投顾）是基于大数据时代背景下，以人工智能为基础，通过金融与技术的结合而打造的产物，效率高且费用低。在我国，智能投顾虽然起步较晚，但发展势头迅猛，尤其是证券领域，已出现了多个智能投顾平台。与智能投顾快速发展形成鲜明对比的是，这一领域的法律制度尚不完善，致使智能投顾在算法决策、交易委托等多个环节存在法律监管风险，如何健全当前背景下的智能投顾法律体系是重中之重。本文旨在探讨智能金融发展背景下证券投资领域应用智能投顾的法律监管风险，从而提出完善证券投资领域应用智能投顾法律规制的建议。

一、智能投顾的概念及应用于证券投资市场的优势

智能投顾是一种新兴的证券投资工具，该工具通过收集和分析投资者的投资偏好、风险级别以及可接受最大投资损失等数据，在投顾算法和模型的处理下，为投资者提出个性化的投资方案。同时，根据政策和股市的调整，智能投顾随时调整投资者的投资方案，尽可能地为投资者带来投资收益。

相较于当前的线上投资工具，智能投顾具有以下优势：一是基于大数据、云计算等技术，可以为不同投资者量身打造适合其投资风格的投资方案，真正实现“千人千面”。通过整合投资者在历史投资中的交易频率、收益信息等，对投资者的投资习惯和风险偏好作出判断，并根据历史表现，选出符合其投资习惯的方案和组合，剔除不符合其投资偏好的投资计划，免于承担超出接受范围的心理波动；……