叶东磊

中国人民大学

随着中国居民收入和财富的增长，加上教育、医疗、养老等社会配套制度的不断健全，居民的财富管理需求持续增长，财富管理行业也将因此进入进一步发展的良好机遇期。目前，我国已形成以银行、信托、保险、证券以及第三方机构为主的财富管理格局，在间接融资主导的金融体系下，银行占据了财富管理的有利地位。而随着“资管新规”等一系列新政策落地，商业银行财富管理业务也正处于加速转型的关键节点，需要我们回望历史、总结过去，继而找准方向、蓄力未来。

一、财富管理行业的现状

财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过对客户的资产、负债和流动性进行管理，向客户提供现金及储蓄管理、债务管理、个人风险管理、投资组合管理、保险计划、退休计划及遗产安排等一系列金融产品和服务的活动，以满足客户不同时期的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值增值和代际传承的目的。得益于国内经济的高速发展，财富管理行业无论从需求端，还是供给端，均预示着正在迎来一波良好的发展机遇。

（一）需求端蓬勃发展

根据瑞信研究院（Credit Suisse Research Institute）发布的《2019年全球财富报告》，中国家庭的总财富从2000年的3.7万亿美元增长到2019年的63.8万亿美元，是全球增长最快的财富管理市场，中国将迈入全民理财时代。

2016年以来，中央多次明确提出“房住不炒”。从政策实施层面看，通过各种手段，使得原来价格上涨较快的一些地区房价得到了较好的控制，未来较长时间内，这一政策应该都不会改变，这让房地产作为中国家庭主要财富储值手段的作用进一步削弱。……