刘链

6月30日，常熟银行披露2021年上半年业绩快报，这是上市银行2021年第一份半年业绩快报。上半年，公司实现营业收入36.81亿元，同比增长7.73%，增速比一季度的5.03%进一步扩大;实现归母净利润9.98亿元，同比增长15.24%，业绩表现超预期;年化ROE（加权平均）为10.89%，同比提高0.87个百分点。截至6月末，总资产规模为2310.77亿元，比年初增长10.73%。

数据显示，常熟银行二季度单季营收增速回升，息差或已逐步企稳。公司二季度单季营收同比增长10.4%，比一季度提高5.4个百分点，主营业务呈现持续改善的趋势。结合资产同比增长情况来看，预计公司二季度息差收窄压力进一步缓解，息差边际企稳带动收入增速回升。考虑到2021年银行让利政策压力相对缓和，信用供给略偏紧、企业融资需求旺盛，利好银行资产端收益率表现，息差或逐步企稳，对净利润贡献有望转正。

另一方面，信用成本下降增厚业绩释放，资产质量或稳步改善。上半年，常熟银行利润总额同比增长16.08%，超出7.73%的营收同比增速，主要得益于资产质量的平稳表现使得信用成本下降增厚利润。预计后续随着拨备计提趋于正常化，信用成本有望继续下降，拨备持续释放增厚业绩。

二季度单季净利增速超预期

2021年以来，常熟银行整体业绩逐季回升，二季度单季改善明显，主要是受到资产端价格回升和信用成本降低的影响。根据银河证券的测算，2021年二季度，公司单季营业收入和归母净利润分别为18.98亿元和4.64亿元，同比分别增长10.42%和30%，远超一季度的表现。……