邓学平， 袁佳佳

(重庆邮电大学 经济管理学院， 重庆 400065)

融资难、融资贵是阻碍中小企业发展的一大难题[1]。目前，我国中小企业数量已达5600万户，潜在融资需求约29万亿元。其中，41%的中小微企业存在信贷困难问题，迫切需要金融机构提供金融支持[2]。

为解决中小企业融资难、融资贵问题，国家和地方政府出台了一系列政策进行扶持，但问题依旧非常突出。根据《2019年中国银行业社会责任报告》，截至2020年初，我国中小企业融资贷款余额仅占社会融资存量总规模的14.68%，仅有约36.9万亿元。究其根本，是由于中小企业内部管理不当，公司治理结构不规范，财务制度不健全，透明度较低,同时自身发展规模有限，抗风险能力较差。金融机构出于面对风险“惜贷”的考虑，选择拒绝提供融资贷款，使得中小企业融资难的问题难以得到有效解决[3]。这也进一步导致“恶性循环”：中小企业由于资金问题难以发展，整体发展规模始终较小，导致金融机构对其金融信用风险评估结果不佳，最终形成中小企业更加难以获得融资的局面。在中小企业融资业务活动过程中，参与主体对潜在的金融信用风险传导机制不够了解，进而不能进行有效的信用风险管理，以致形成金融业务运作过程中的壁垒。因此，本文针对中小企业金融信用风险的传导过程，深入分析信用风险传导的已有研究，把握中小企业信用风险的特征和影响因素，对中小企业金融信用风险的形成方式与作用机理进行研究梳理。……