李健

电子是A股市场重要板块之一，还是市场反复活跃的板块。有统计显示，2008年以来，电子行业经常登上年度涨幅榜前三名。不过，电子龙头的演绎却有很强的“时效性”，鲜有龙头能长期走牛。对此，天风证券副总裁、研究所所长赵晓光向《红周刊》记者表示，因为电子行业技术革新极快，龙头的持续性就很难一概而论。对于接下来的电子板块机会，他說，“投资者需要重点关注结构性分化的机会”。

赵晓光判断，今年是VR、AR两大领域进入爆发期的“前夜”，类似于苹果在2009年和2016年这两个爆发阶段的前期，这也意味着这两个领域有非常好的投资机会。

把握进入“拐点”的VR、AR机会5G手机的应用软件表现乏力

《红周刊》：某公司董秘在6月1日回复股东时表示，公司最新加入了苹果供应链。您怎么看这个利好？

赵晓光：长期趋势来看，苹果产业链的格局基本固定了，所以很难出现系统化的新公司进入产业链的机会，因为苹果产业链整体上内卷化是比较明显的。而且这几年的整体趋势是，产品线公司在逐步抢产品公司的份额，平台型公司逐步在抢产品线公司的份额。所以，苹果产业链的格局比较稳定了，尤其像大的模组基本上非常固化了，可能的机会就来自于上游行业，例如材料、设备、芯片等公司。

《红周刊》：市场认可了上述消息，公司股价接连上涨。

赵晓光：不排除有短期炒作的可能，因为这个产业过去半年的表现不是很好，仅仅局限于某些点或线上的个别公司有很好的表现，例如上游的一些材料、设备公司。……