探析营运资本管理在商贸企业财务管理中的应用

2021-05-29夏亚男

管理学家 2021年6期

夏亚男

[摘要] 文章在详细介绍营运资本与商贸企业主要特征的基础上，通过专业的研究与分析，找出营运资本在商贸企业财务管理中的重要性。通过了解当前企业财务管理与营运资本管理的现状，提出提升資金融资水准、改进企业管理渠道、完备资金周转程序、改善财务管理效果及优化资本管理系统五项营运资本在企业财务管理中的实际应用，从而改善商贸企业财务管理水准。

[关键词] 营运资本管理；商贸企业；财务管理；资金周转

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2021）06-0042-03

若想增强企业营运资本的高效性、科学性，企业管理者需依照当前形势需要，合理把控当前市场竞争的特征，提升资金的使用效率，降低其内部不必要的浪费与支出，进一步增强企业内部管理的效率与效果，保障企业整体的经济水平。

一、营运资本与商贸企业的主要特征

（一）营运资本的主要特征

其一，营运资本拥有极强的变现能力。一般来讲，企业内部的营运资本会将经营活动转换成现金，企业在遭遇突发状况时可以有效利用该项资本，通过合理手段转换成资金，继而保障企业的运行水准。

其二，营运资本的稳定性较差。营运资本会在某段时间内出现较大变化，给企业管理造成诸多风险。为降低企业内部的潜在风险，管理层需缩短营运资本营运时间，通常会在一年内，在管控营运资本期间管理人员会缩减管理周期，调整风险系数，其周期时间也要依照其自身发展状况来调整。

其三，企业营运资本会拥有多种渠道，其主要原因在于渠道的来源多，如个人、商业部门或国家政府等。同时，企业还可通过多种方式来获取营运资本，如各类借款、应支付的项目或预收资金等，且分为收缩型与扩张型。企业管理人员可借助营运资本来扩展资金规模，继而使企业的经济效益获得最大化。此外，营运资本还带有流动性、波动性等特征，从某种程度上增加了管理难度。

（二）商贸企业的主要特点

商贸企业多为批发分销或商业找零类企业，其自身有一套独特的营业设施、营业地点，会为消费者提供更多的零售批发服务，在我国经济发展中，商贸企业占据重要比重，随着我国经济社会的快速发展，此类企业的发展速度也会更快。商贸企业的主要特征是经营过程中不存有生产环节，管理人员会借助各类渠道来引进商品，通过销售再传递到消费者手中。由于市场中商品的流动性较强，导致企业内部产品的更新速度较快，且产品种类极为多样。企业在经营或销售期间会出现多种交易活动，在交易过程中会涉及大量资金，同时，其内部资本多为轻资产，在固定资产较少的基础上，提升其资金管理的难度[1]。

二、在商贸企业财务管理中实行营运资本管理的重要性

一方面，在商贸企业财务管理中开展营运资本管理有助于改进企业结构，帮助其完成产业的升级与调整。商贸企业使用营运成本的主要目的是创造经济利润。基于商贸企业的性质不同，经营的产品种类也不尽相同，只有产品结构与市场需求相符合时才能实现其经济效益。同时，资金运转状况也会影响企业的经营水准，企业管理人员应投入一定的资金才能保证其整体结构的适配性。因此，企业在使用营运资本期间，应通过结构的调整来保持其产品销售的优势，增进其内部资产的价值。

另一方面，完善内部营运资本还能改善商贸企业的整体价值。具体来说，当商贸企业将其自身价值最大化时，才能收取最大的经济回报，良好的经营管理过程也会创造出多种价值，因而优化营运资本的过程也是改进内部经济效益的过程。随着市场竞争的日趋激烈，运作营运资本被企业管理层放置到了重要位置上，经营人员应高度重视其经营期间的所有环节，在实行全面分析后，利用多种方式有效运作其内部的各项营运资本，提升商贸企业的整体价值，根本性地改善其经济效益。

三、在商贸企业财务管理中开展营运资本管理的实际应用

（一）加强资金融资水准

商贸企业在管理内部营运资本的过程中，可掌控内部的流动负债，如商业机构中的贷款、因缺乏资金导致的供应商欠款等。管理人员若想使用此类资金，可尽量延长供应商欠款的时间，在管控银行贷款期间，要依照该阶段的实际情况来判断其还款时间，其主要目的是提升商贸企业整体的融资水准。如图1所示，其为营运资金的流动过程。在管控融资规模的过程中，商贸企业应详细考虑多重要素，如短期借款、期限配比与现金储备的相对比率。在开展短期借款时商贸企业要综合使用多种营运模式来实行具体运营。比如，企业在管控资本期间应高效融合限制性、折中性与弹性等营运模式。一般来讲，针对弹性营运模式而言，企业大多不会向银行借贷，若没有其他渠道或资金极为紧张，可适当向银行借款，其数值也应在企业短期承受范围内；对于限制性的营运方式来说，由于其资金需求较大，无论企业含有何种融资渠道，其内部管理人员皆应向银行借款，以全面改善其资金融资水平[2]。

（二）优化企业管理渠道

在销售渠道中开展营运资本的管理有助于改善企业管理渠道，增加渠道的多元化。一方面，在进行营运资本管理时借助企业资本管理渠道，管理人员应重新分类与梳理多种经营活动下的营运资本，在高效融合客户关系理论与供应链理论后，可切实展现营运资本在管理期间的运转状况、业务流程与财务管理间的关系等，适时增加商贸企业的内部管理渠道。另一方面，在开展渠道管理的过程中，随着营运资本的高效流转，其管理渠道会流转到资金流、实物流与信息流中。具体来看，针对实物流而言，在管理该渠道期间要适时缩减各项实物的停留时间，为降低其整体时间，商贸企业要逐渐减少与销售渠道的途径，借助其销售渠道的畅通来增进渠道管理的整体水平，提升该项管控工作的有效性；对于信息流来说，商贸企业需采用合适的措施来保障信息流转的畅通性，搭建起集成度极高的信息体系，给此后的营运资本管理提供信息支撑；在管控资金流期间，管理人员应找出其商贸企业内部资金的主要来源，设置良好的资金流转管控系统来完成渠道管理；在开展多个项目流转的情况下，可以极大地丰富渠道管理模式，商贸企业营运管理渠道可以实现多元化[3]。

（三）完善资金周转程序

商贸企业内部资金需要拥有灵活的管理水准，企业管理人员应详细考察其内部财务管理内容，针对短期的財务管控，除了要加强重视程度外，还要设置科学的资金周转程序。基于商贸企业的特殊性，其存有的商品价值、应收账款与经营中的现金占据流动资产的85%，企业内部多数的流动负债多为应付款项与短期借款，两项内容几乎占据总数的65%，因而商贸企业若想保证自身的营运管理水准，资本管理为其内部的重要管控内容，其主要步骤为管理人员在进行经营期间需适时提升其资金的周转速度，改善其整体周转效率，将企业内部的应收账款与存货周期尽可能地缩短，在不影响企业信誉的同时，完善流动资产的整体价值。如图2所示，其内容为企业内部的长期资本，高效结合多种资产后，营运资本的管控能力也会得到有效提升。此外，商贸企业管理者还要依照财务管理现状，制定出完善的资金周转程序，优化内部各项工作流程，找出此前资金周转的不足，在调查出其生成的原因后可利用对应性措施来完成资金周转的改造工作，管理人员应详细审查商贸企业内部程序的各个环节，确保其资金周转的可行性、有效性。

（四）增强财务管理效果

商贸企业在开展内部财务管理时，要时刻注重短期投资与现金管控，在完善资本营运管理的过程中要逐步提升应收账款的管控水准；同时，还要在保证自身信誉的基础上适当延缓付款周期，即人们常说的“晚付早收”，有效增加流动资金，借助此项资金能帮助商贸企业获取更高的经济效益。比如，商贸企业在进行营运管理期间，若拥有较充足的经营资金，可将部分资金放置到短期股票的投资上，不仅能收取定量的经济回馈，还能切实改善资金流动性，改善商贸企业整体的营运水准。值得一提的是，商贸企业在进行投资期间要充分考虑到各个项目的税负利润、投资周期与内在风险等，只有尽可能降低项目风险，才能保障商贸企业自身的经济利润[4]。

商贸企业在管理应收账款的过程中，若要降低投入成本，就要合理利用当前的各项政策。当前商贸企业内部成本投入的主要成本多为收账成本、坏账损失与机会成本等。一般来讲，在设定有关政策时应尽量保证三类成本的总和处于最低水平，在管控营运资本期间还需设置适宜的收账管理系统，完善相应的收账政策，继而科学管控应收账款。企业管理人员在管控应收账款期间，要主动发现该项工作在财务管理内的价值，针对可能逾期的款项要及时收回，避免内部资金的流失。管控人员在整理内部存货时，要利用周转速度的加快来适时降低成本，为改善企业管理水准，要及时缩减管控中的中间环节，完善供应链建设，最大限度地降低存货成本，增进商贸企业整体的财务管理水平。

（五）改进资本管理系统

在开展营运资本管理期间，为提升该管理项目的整体效率，管理人员大多会缩减资金管控周期，在削减部分环节的同时也会为商贸企业正常运行带去较大风险，若因风险规避不良而增加经济损失，将难以改进财务管理效果。因此，若想切实改善资本管理水准需合理管控商贸企业内部风险，适时优化其资本管理结构。

若某商贸企业的管理状况较好，在保证市场行情的同时能预测出自身的销售收入，管理人员可开展适当的资产投资，提升资产总量。为缩减企业内部的变动成本，需将固定资产投资变成可调整的固定资产投资，销售提高水准需弱于利润提高水平，让企业在固定资产中获取相应回报，会降低商贸企业内部的潜在风险。商贸企业在管控营运资本期间，要及时控制内部风险，适时升级与改造其营运资本的构成，改变内部结构，将管理结构中的杠杆功能发挥出来，最大化企业的经济效益。例如，某商贸有限公司为改进内部营运水平，内部财务部门适时优化资本管理结构，找出富有弹性的固定资产，在保证项目管理运行水平的同时降低企业风险，继而促进商贸企业的社会效益、经济效益。

四、总结

综上所述，在管理营运资本的过程中，商贸企业应结合自身现状，将财务管理与营运资本高效融合。在采用多种科学方案后提升财务管理的整体水准，管理人员应科学规避企业内部管理中的风险，提升商贸类企业的整体效益，促进其营运资本的管理水平。