□ 姚云飞 孙 键

2020年新冠肺炎疫情给人类生活和全球政治经济造成重大影响，全球石油需求锐减10%左右。特别是2020年上半年，全球石油需求急剧锐减导致供应过剩明显，国际油价快速大幅下滑，甚至出现负油价，给全球石油工程市场带来猛烈冲击。市场大幅萎缩，竞争加剧导致油服公司发展步履维艰，油公司和油服公司出现大面积亏损局面，破产重组成为部分公司最后的救命稻草。

行业形势不明朗导致石油工程市场预期充满极大不确定性，市场走向也将出现新的特征和趋势，准确把握市场形势对油服公司制定可行性竞争战略、实现高质量发展具有重要意义。

2020年大幅萎缩

新冠肺炎疫情重创石油市场，供应严重过剩且消化不彻底。2020年受新冠肺炎疫情影响，石油市场需求大幅下滑，特别是上半年疫情在全球蔓延时期，生产生活受到严重影响，石油市场明显供过于求，加上疫情蔓延带来的恐慌情绪，国际油价快速下跌，并创2014年油价下滑以来新低。随着我国疫情防控取得显著成效，石油需求下滑趋势得以稳住且有所回升，加上4月上旬欧佩克＋（OPEC＋）达成历史上最大规模的减产协议，石油市场供应过剩状况得到一定程度缓解，随后油价也呈现弱势反弹。然而全球疫情依然在持续演化，特别是入冬以来全球新冠肺炎疫情二次爆发，全球石油市场供应过剩依然存在，下半年油价反弹乏力，在35～55美元/桶震荡徘徊。2020年WTI和布伦特全年平均油价为39美元/桶和42美元/桶，比2019年分别下滑18美元/桶和22美元/桶。

全球油气勘探开发活动整体收缩，巴西、北美投资收缩幅度最大。受新冠肺炎疫情和油价走低的双重冲击，2020年全球油气勘探开发支出将大幅下降27%，是35年来下降第二大的年份，退回到2005年的水平。北美地区的勘探开发资本支出，比2016年的谷底下降了5%，比2014年的峰值下降了71%。非洲、俄罗斯中亚、西欧、拉丁美洲的资本支出分别下降43%、30%、30%和24%，亚洲和中东的资本支出下降相对温和，同比下降15%。因新冠肺炎疫情在全球蔓延，以及多地区和国家在下半年出现二次高峰，多数国家采取了旅行限制等措施，进一步提高了海上油气项目成本，导致部分运营商迅速终止了很多合同，推迟了钻井平台的投标，甚至放弃了勘探项目，批准的项目也被推迟或进展缓慢，更具韧性的海上项目投资也出现大幅下滑，在用浮式和自升式钻井平台数量急剧下降。

图1 2016～2020年全球勘探开发投资变化

国际石油工程技术服务市场规模同比大幅下滑。2020年国际油服市场将下滑28.8%，整体规模降至1921亿美元，为过去20年历史最低水平。其中钻完井市场规模同比下降30.9%至833亿美元，测录定市场规模同比下降28%至174亿美元。受北美非常规油气勘探开发活动大幅萎缩影响，井下特种作业市场规模同比下降43.7%至279亿美元，低于2009年页岩革命初期水平，其中压裂市场同比下降幅度高达50%以上。

图2 2006～2020年国际石油工程市场变化

中东、南美市场下降幅度相对较小，北美市场大幅下跌。受地缘政治、资源基础、产业发展水平及勘探开发活动的影响，区域石油工程市场发展呈现不同特点。2020年新冠肺炎疫情和低油价给石油工程市场带来双重冲击，不同区域的疫情演化及应对方式呈现很大不同，进一步影响不同区域市场的差别化发展。其中，美国疫情最为严重，油气勘探开发活动下降明显，特别是页岩油气方面，多家中小公司纷纷破产，大型公司持续整合页岩油气资产，优化投资结构。受此影响，美国活跃钻机数量同比下降53.8%，北美石油工程市场规模同比下降51.1%。中东亚太地区油气生产活动受到影响相对较小，中东和亚太地区活跃钻机数量同比分别下降18.6%和15.4%，这两个地区石油工程市场规模合计同比下降7.1%，海洋勘探开发活动受到影响程度相对弱些，南美石油工程市场同比下降5.2%。

综合油服公司收入大幅下滑。2020年前三季度，受全球勘探开发活动收缩影响，特别是北美市场大幅下滑，三大综合油服公司收入同比锐减。三大油服公司持续调整业务范围，减少用工，削减服务能力以应对市场剧变。斯伦贝谢持续瘦身，聚焦高效市场和业务；贝克休斯加速向非油气业务转型发展，在做强油气上中下游业务的同时，重点关注以风能、电能、氢能为代表的清洁能源业务。

专业承包商市场表现差异较大。面临大幅萎缩的国际市场形势，2020年多数国际专业承包商收入都出现不同程度的下降，部分海洋钻井承包商逆势上涨。前三季度，物探市场领导者CGG实现收入6.69亿美元，同比下降28.1%。钻井承包商Nabors和H&P分别实现收入16.89亿和11.59亿美元，同比分别下降27.8%和43.7%。综合承包商塞班（Saipem）实现收入53.80亿欧元，同比下降20.3%。装备制造市场领导者国民油井实现收入47.63亿美元，同比下降23.2%。海洋钻井市场领导者Transocean实现收入24.62亿美元，同比增加7.2%。海洋油气服务商TechnipFMC实现收入96.25亿美元，同比下降0.5%。

中长期发展向好

石油供需艰难达到弱平衡，油价走势充满不确定性。伴随新冠肺炎疫情全球蔓延得以控制，全球经济将逐渐复苏，预计2021年全球经济将增长5%以上。经济复苏将拉动原油需求呈现反弹态势，预计全球原油需求回升至9500万桶/日。同时北美原油产量也将缓慢回升，比2020年增加20万桶/日。如果欧佩克+保持减产策略，国际油价将有所回弹，布伦特原油价格均价将升至50美元/桶，WTI原油价格升至45美元/桶。如果欧佩克+放松减产，油价将呈现震荡企稳态势，布伦特原油价格均价将在45美元/桶，WTI原油价格40美元/桶。油价走势存在较大不确定性，将显著影响油公司上游勘探开发决策，特别是投资额较大的中长期项目及延迟项目重启将受到较大影响。

国际石油工程市场将小幅反弹。受疫情影响，2020年油价大幅下跌，年底逐步稳定在50美元/桶左右。2021年油气需求逐渐恢复，短期油价保持反弹态势，但充满不确定性。油价回升将刺激油公司上游投资的优化布局，加速推进具有较好效益预期的油气项目，带动国际油气勘探开发投资反弹，受油价反弹力度限制，勘探开发投资增长有限，预计增至3600亿美元左右。国际石油工程市场规模有望反弹，同比增至5%～8%。

图3 2019和2020年全球石油工程市场区域分布

油公司将加大勘探力度，物探市场将大幅回升，增长10%左右。受美国页岩气整合及复苏影响，陆上钻井市场规模将呈现反弹态势，同比增长5%以上。近些年海洋油气发现项目有望陆续进入开发阶段，2021年海洋石油工程市场极大可能率先反弹，预计海洋钻井、供给船、海底装置等市场规模同比将增长10%以上，受海洋钻井活动带动，随钻测井市场规模将呈现反弹态势。持续中低油价带来的石油工程行业投资不足，严重阻碍了石油工程装备更新和升级，装备市场将迎来短期的市场机会。

图4 2018～2020年油服公司收入变化

中长期石油工程市场逐渐向好。全球勘探开发投资将逐渐恢复，保持长期向好态势。非欧佩克国家将成为油气增产主要区域，特别是深海、非常规、天然气等油气项目将更大范围地进入开发周期，老油田提高采收率以提振产量，勘探开发工作量需求保持增长，日益增长的需求将拉动石油工程服务需求缓慢回升，预计2022～2025年石油工程市场规模保持增长态势，年均增加3%～6%。随着更多近些年新发现的海上项目陆续进入开发阶段，海洋油气勘探开发投资将迎来快速增长阶段，预计2022年以后海上市场年均增长8%以上。区域市场差异明显，圭亚那、安哥拉、尼日利亚、加纳、塞内加尔和毛里塔尼亚等国海域的长期开发计划陆续开展，受此推动非洲、亚太、南美市场保持较快增长，中东、中亚和俄罗斯市场较为稳定；随着北海地区活动的增加和外国石油和天然气公司进入巴西的海上盐下地区，欧洲、南美市场延续反弹。

图5 主要服务商全球市场份额及增长情况

尽管随着新冠肺炎疫情逐渐得到控制，石油工程市场预期趋好，但远期发展空间不容乐观。全球应对气候变化和能源转型大势锐不可当，油气作为化石能源在未来能源消费中分量将逐渐下降，多数研究机构认为未来30年内油气需求将达峰并逐渐下降，由此给石油工程市场发展带来深远影响，中短期仍有较大发展前景，但远期发展空间将明显受限。油服公司一方面要抓住短期石油工程市场机会，加大科技创新，持续提升核心竞争力；另一方面也要积极谋划长远，推动转型发展，加强新能源工程服务能力建设，尽快打造成为综合能源工程技术服务公司。