蔡 烨 余秋雨

【关键字】CHFS 商业保险 家庭金融资产配置

经济的发展不仅使得我国居民的家庭可支配收入不断提高，而且家庭经济行为的市场化程度也得到深化。2006 年Campbell 提出家庭金融的概念之后，家庭金融资产的配置问题一直受到学者的广泛关注。目前，我国的金融市场呈现供不应求的状态。金融产品的供给不能满足日益上升的家庭投资需求。而商业保险一方面作为社会保险的补充，满足了家庭对保险的多样化需求。另一方面，商业保险也丰富了金融市场的融资渠道，提高了闲置资金的使用效率。因此，研究商业保险对家庭金融资产配置的影响有利于加深对家庭投资决策和资产配置行为的理解，以及有助于通过保险来提高家庭金融市场的参与率和优化投资组合。

一、文献综述

（一）关于家庭金融资产配置的影响因素

目前，国内外关于家庭金融资产配置的研究较为丰富，较多的学者选择某一具体的影响因素进行了较为完整的理论分析和实证研究。在关于人口学变量的研究综述中，蹇滨徽，徐婷婷（2019）通过研究发现家庭成员老龄化问题越严重，家庭持有金融资产的概率和比重越低。齐明珠，张成功（2019）在研究年龄和资产配置的基础上进一步研究投资风险偏好的中介作用会随着户主年龄的增加而逐渐增大。Marya Hilles-land（2019）的研究发现虽然女性的风险资产投资占比较高，但两者之间的风险偏好差异不大。秦海林、李超伟、万佳乐（2018）发现金融素养对于风险性资产与金融资产具有显著的正向影响。……