张朴宬

（对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员，北京 100029）

近些年来国内经济的发展趋势发生了重大的转变，从原本的高速化向着新常态化的方向发展，这给机械制造等传统企业带来了重大的机遇和挑战。由于机械制造行业具有重资产的特征，需要投入大量的人力和资金进行研发和创新，而传统机械制造企业在筹措资金上面临着诸多的困境，机械制造业资金的解决是促进和保证传统机械制造企业实现创新与长远发展的重要基础。从当前情况来看，国内传统机械制造企业在筹措资金上普遍存在着困境。笔者就融资租赁层面出发，提出国内机械制造企业筹措资金的有效方法和对策，并且进一步探讨了传统机械制造企业可持续发展和融资租赁两者的关联性。

1 融资租赁作用

1.1 促进投资作用

从企业的性质来看，融资租赁公司是经营性公司，通过多样化的融资方式来进行银行贷款的拉动，同时也能够对于社会上的投资进行吸收，主要的融资方式有上市、发行债券、股东投资、借贷等。借助银行资金、货币市场融资租赁公司开展租赁业务，通过这样的方式能够对于固定银行资产贷款进行有效降低，并且能够实现银行资产结构的转变，同时能够促进资产流动性的提升，并且还能够对银行评估风险的难度进行有效降低，风险评估的内容也发生转变。从评估行业相关项目，转变成为评估企业的债偿能力、企业信誉等内容，通过这样的方式能够保证将风险置于相对熟悉的领域进行有效控制，以减少制造业方面在信贷上的风险。对于融资租赁公司而言，若是能够有效的融合多样化融资方式与财政政策，能够更好地开展业务。基于国家相关政策基础之上，财务部门可以利用集中采购的优势，借助融资租赁公司来进行资金的筹措，能够促进财政政策效应的扩大，这在一定程度上对于国家整体投资基础设施的力度起到增强的作用。

1.2 融资作用

可以将融资租赁业务看作是一种融资方法，其载体是实物，融资租赁公司需要立足于承租人所制定的购买设备的相关合约，进行筹措资金的合理使用，能够扩大和投资承租人，同时能够有效的改造技术。借助于融资租赁公司，承租人可以通过回租、出售的手段，来有效变现现有资产，通过这样的方式能够对流动资金短缺、投资不足等问题进行有效解决，还可以将筹措的资金进行并购。而有些企业面临着经营性、暂时性的问题，如约进行债务的履行，将对企业正常的运营产生重大的影响，这时候企业可以利用融资租赁公司，采用回租、出售等手段来进行资金的筹措，从而进行债务的偿还，这样将原先的债务从贷款性质转变成为租赁性质，这样能够对债务偿还期限进行有效延长，从而来对企业资金问题进行缓解。比如主要从事电线、电缆承台等设备和材料制造和研发的德阳DJG机电设备有限公司，其成立和发展主要借助的是原先东方电工所使用的设备以及人才，但是由于其设备自动化程度不高，公司为了能够进一步深化发展，利用原有的老旧设备进行融资租赁，让原本在资金和发展上遇到较大困难的德阳DJG机电设备有限公司，获得了更高层次的发展。

1.3 资产管理作用

在现代社会科学技术不断发展、市场竞争越来越激烈的环境之下，陈旧的设备对于企业来说，存在着较大的风险，资产在流通、实际使用过程中所发挥的重要价值也逐渐被企业所认知，同时也意识到承租人的主要任务也不再是进行租赁物所有权的获取。基于控制成本、合理使用资金、有效避免设备陈旧带来的风险等因素的综合考量下，承租人在期满之后更愿意保留租赁物的所有权，不对其进行转移，这样能够实现中长期的租赁需求。就这一类型的租赁模式而言，融资租赁企业的资产负债表上会体现出租赁资产，同时当期满以后，折旧的提取、租赁物的贬值等风险，都是由出租人承担。通过融资租赁的方式，能够有形的管理租赁物的处理与折旧，并且也能够有效的管理、运营租赁资产。通过这样的方式能够有效实现资产形态的转变，从物质形态到机制形态，同时也能够保证不同资本形态在市场中流通的实现。

2 机械制造行业融资租赁实现路径

2.1 厂商成立融资租赁公司优劣分析

1）优势分析。一是制造成本低、售价低，产商有着非常大的自主性，比较容易受到外界的影响。二是融资租赁公司在专业化程度上比较高，整体的业务模式也比较成熟，相对来讲比较容易控制资金上或者物资上的一系列风险。三是融资租赁公司作为中国人民银行管理之下的非银行的金融机构，是受到国家的相关法律法规保护的，有利于业务的规范和客户的相关管理。四是由于文化和相关制度等诸多方面的原因。国内的相关企业更有优势去识别国内客户的相关需求，有利于产商培养专业化的信用营销队伍。

2）劣势分析。劣势主要有四点：其一，融资租赁公司的成立具有高门槛、大投入的特征；其二当前国内可以借鉴的成熟案例较少，融资租赁缺乏经验支撑；其三，由于关于融资租赁的认知存在着局限性，尤其是散户；其四，当前不够完善的融资租金环境和政策。例如对股东的依赖程度非常高，市场化的运营程度比较低，业务模式比较简单。五是大量的缺乏综合素养的融资租赁人才。

2.2 与现有租赁公司合作进行融资租赁业务优劣分析

1）优势分析。一是外部的融资租赁公司为相关机械设备的销售提供必要的融资，使得销售款可以一次性的回流到代理商处或者厂商处。二是虽然银行的按揭是需要厂商为了融资租赁提供的回购担保，信用风险的最终落脚点也会因此落在厂商处。但是由于一些专业的融资租赁公司的介入，相关的风险控制的方式，对于一些项目的风险控制也是非常有帮助的。三是厂商可以利用参股和控股的方法对要写融资租赁公司进行必要的渗透，以最终获得主动权。

2）劣势分析。一是目前很难找到可以有效合作的融资租赁公司。二是厂商所受到的一些外部的牵制比较大，销售因素并不稳定。三是项目的整体风险性还是比较大的，厂商是需要谨慎的应对来自融资租赁公司和实际承租人双方面的风险。四是厂商在融资租赁的初期还是需要付出比较大的资金投入的。

2.3 明确市场定位

融资租赁公司的市场定位和一般意义上的定位是不同的，而是指一家融资租赁公司按照相关实际业务的范围区别于其他融资租赁公司的一种市场上的策略，利用对于显示客户和一些潜在的客户的实际需求和整体的变化趋势进行系统性的分析，根据自身的特长进行扬长避短，以最终选择适合自身企业发展的目标市场，进而有效实现金融租赁在资源上的最优配置和最佳的使用方式。让自己能够成为某一个被细分的市场中的领导者。做好市场定位的最终目标就是要帮助客户深入地了解到相互竞争的租赁公司在综合能力上的差异，这样客户就可以更加明确选择最适合、最能够帮助他们的租赁公司。

2.4 开展多种营销方式，加强客户开发，做好市场引导

租赁市场想要健康发展一方面需要国家的相关政策的引导和必要的规范，另一方面也需要租赁公司能够利用多样化的经营方式，强化客户的开发，以此来培育市场。所以，融资租赁公司要利用多样化的客户开发和引导市场：一是利用营销式的作业，改变传统的作业习惯，变坐商为行商。二是要做专业化的经营，要注重兴业的实际特点，并找到和客户在深层次上的共鸣，并以行业的专业视角来进行相关的金融服务。三是要利用复合式的方法，紧紧围绕客户的相关需求，利用复合型的营销方式，在满足客户相关需求的同时，提升客户的忠诚度，并强化相关资源的增值能力。四是要进行系统性的运行，不仅仅要强调公司在实际运营方式的系统性，还要最大程度的提升公司内部的实际运行效率。

3 机械制造行业融资租赁发展趋势

3.1 宏观经济形势冲击

融资租赁具体是指出租方根据承租方的相关要求和选择，和供货方之间签订的买卖合同并出资进行购买，要和承租方签订相关租赁合同的，向承租方出租所购设备，当期满以后，基于签订的租赁合同的规定来进行相关设备的处理，这样的交易行为就是融资租赁。从本质来看，通过融资租赁能对于资产的所有权风险、报酬实现转移。融资租赁除具备融资功能外，同时还具有盘活 限制资产、管理闲置资产等诸多作用。因此，对于企业而言，融资租赁的作用不只是局限在融资方面，更多的是要有效发挥融资租赁的促销功能和资产的管理功能。融资租赁参与机械设备市场对于机械制造业来讲有着非常大的促进作用。可以有效促进机械制造业的大力发展，奠定制造业为我国第一产业的稳定基础。

3.2 国内外竞争厂商压力

机械设备的相关制造厂商利用租赁这一方式，尤其是融资租赁这一方式来推销自己的相关产品更是当务之急。国内的许多机械制造厂商要和一些比较有实力的融资租赁公司进行战略上的合作，并开展相关的联合融资租赁业务，利用社会的租赁资源是企业在未来发展上非常重要的要一个渠道，这也需要双方之间要建立一个互惠互利和彼此信任的关系。

3.3 带动机械基础产业发展

随着快速发展的机械设备租赁业务的发展，严重冲击着传统设备的销售模式，在这一情况下，需要转变销售模式。从需求来看，机械设备融资租赁市场前景广阔，在风险上也是可以控制的，整体的收益也非常的良好。因此，对于租赁企业来说，能够基于融资租赁平台，对于经销商、客户、银行等各方进行有效联合，能够促进金融、贸易的发展，同时也有助于促进经济的长远、健康发展。因此可以说，在当前快速发展的市场经济情况下，设备融资租赁业务的发展能够起到调节经济、刺激消费等诸多重要作用，为机械设备制造行业的发展提供重要的支撑，同时保证高价值转移性机械设备制造业的实现。

4 结束语

综上所述，伴随着市场经济的迅猛发展，促进了国内制造业走上了升级转型的必要之路，有关机械制造业的要求不仅仅只是放在制造设备的数量上，更重要的是看设备创造出的企业价值几何。基于这一背景，通过融资租赁业务的开展能够促进机械制造行业的发展，同时强化其研发和创新，能够促进机械制造行业为社会创造更大价值。现阶段，通过出租设备这一融资租赁手段，能够帮助企业缓解资金短缺、设备落后的问题，尤其是中小型企业将会从中受益。