谢聪敏 孙 宁

一、 一季度国民经济开局良好

经初步核算，2021年一季度国内生产总值（GDP）24.93万亿元，按不变价格计算，同比增长18.3%，上年同期为同比下降6.8%，两年平均增速为5.0%。

2021年一季度GDP增速虽然呈现同比两位数大幅正增长，但却是在上年同期基数较低的情况下形成的，故对一季度经济增长的考量还需考察GDP环比增速。一季度GDP环比增长0.6%，增速较2020年四季度回落2.0个百分点。2021年一季度GDP环比增速处在20年来最低值，但20年来GDP总量不断增长，环比增长0.6%的增速是在上年四季度基础上的再次增长，其带来的增量仍然可观。

从经济增长内涵来看，三驾马车对一季度经济增长均呈现正向拉动作用，最终消费支出对经济增长的贡献最为显著。从三大需求看，最终消费支出对GDP增长贡献率为63.4%，较上年同期下降0.7个百分点；资本形成总额对GDP增长累计贡献率为24.5%，较上年同期上升3.0个百分点；货物和服务净出口贡献率为12.2%，较上年同期下降2.2个百分点。在经历了2020年下半年以投资为主拉动经济增长的短暂阶段后，消费对经济增长的贡献再次回到首要位置。投资和出口对经济增长的贡献率保持在合理区间。从同比情况看，消费、出口对经济增长的贡献率较上年同期有所下降，投资贡献率有所提升。

从三次产业看，第一产业对GDP增长累计贡献率为2.0%，与上年同期相比未发生变化；第二产业贡献率为47.1%，较上年同期下降6.7个百分点；第三产业贡献率50.9%，较上年同期上升6.7个百分点。第三产业贡献率较上年同期有较大幅度提升，重新成为拉动经济增长的首要动力。第三产业中，服务业增加值占GDP比重达到58.3%，高于第二产业21.1个百分点。服务业对经济增长的贡献率为50.9%。这种情况与三驾马车中最终消费支出对GDP增长的贡献相匹配。

分行业看，工业对GDP增长的贡献率为33.66%，较上年同期下降8.52个百分点，工业在9大类行业中对GDP的贡献率排名第一位。建筑业对经济增长的贡献率较上年同期有较大幅度下降，但工业与建筑业组成的第二产业对一季度经济增长贡献率合计接近40%，仍发挥了关键性作用。第三产业中，其他服务业、批发和零售业、金融业对GDP增长的贡献率分别为14.59%、11.86%、9.15%，排名分列第一至第三位。金融业对GDP增长的贡献率较上年同期上升2.90个百分点，对经济增长贡献率较上年同期有较大幅度提升。

综上，总体看，国民经济开局良好，保持稳步增长态势。GDP增速较快，同比、环比均有不同程度增长，增速不仅高于上年同期，而且高于两年平均水平。经济增长结构实现优化，消费对经济增长的贡献再次回到首要位置，投资和出口对经济增长的贡献率保持在合理区间。三次产业对经济增长的贡献率较为均衡，没有明显短板。

二、消费有所改观

3月当月，社会消费品零售总额35484.00亿元，名义同比增长34.20%，上年同期为同比下降15.80%。社会消费品零售总额实际同比增长33.00%，上年同期为同比下降18.00%。

按经营单位所在地划分，城镇消费品零售额30794.00亿元，同比增长34.00%（上年同期为同比下降15.90%）；乡村消费品零售额4690.0亿元，同比增长34.90%（上年同期为同比下降15.10%）。按消费形态划分，商品零售收入31974.00亿元，同比增长29.90%（上年同期为同比下降12.00%）；餐饮收入3511.00亿元，同比增长91.60%（上年同期为同比下降46.80%）。3月当月，消费状况较上年同期及2019年同期有所改观。

1-3月，社会消费品零售总额105221.00亿元，名义同比增长33.90%（上年同期为同比下降19.00%），累计增速较1-2月加快0.10个百分点。两年社会消费品零售总额平均增速为4.2%。

1-3月，按经营单位和消费形态划分的社会消费品零售总额中，乡村、餐饮收入消费额低于2019年同期，其累计同比增速也低于两年平均增长率。而城镇、商品零售消费额则不仅高于2019年同期，且累计增速也高于两年平均增长率。其主要原因是：第一，城镇购买力较强，在疫情得到控制后，其消费恢复速度较乡村更快；第二，商品零售可通过互联网线上完成，而餐饮则不具备上述属性，故餐饮消费仍低于疫情发生前。

实物商品网上零售额23067.00亿元（占社会消费品零售总额的比重为21.90%，占比较上年同期下降1.70个百分点），同比增长25.80%（增速较上年同期加快19.90个百分点），两年平均增速为15.4%。

实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长30.50%（增速较上年同期回落2.20个百分点，较2019年同期加快5.90个百分点）、39.60%（增速较上年同期加快29.60个百分点，较2019年同期加快20.50个百分点）、21.40%（上年同期为同比下降15.10%，增速较2019年同期加快0.10个百分点）。由于疫情得到较好控制，部分吃类需求被实体店餐饮消费分流，网上零售额中的吃类商品零售额增速较上年同期有所回落。总体看，三大类商品网上消费均保持了较好的增长态势，较2019年同期有不同程度增长，对消费的正向拉动作用较大。

三、投资增长较快

固定资产投资、房地产投资名义及实际增速均保持同比两位数正增长，且增速高于两年平均增长率。民间投资积极性有所恢复，接替国有控股投资成为拉动投资增长的主力。黑色冶炼业固定资产投资累计同比增速明显高于下游主要用钢行业。

(一)固定资产投资累计同比两位数增长

1.城镇固定资产投资延续恢复增长态势

2021年1-3月，城镇固定资产投资累计完成额95994.00亿元，同比增长25.60%（上年同期为同比下降16.10%），增速较1-2月回落9.40个百分点。两年城镇固定资产投资平均增速为2.9%。2021年以来，投资延续恢复性增长态势，为经济增长提供了支撑。

从全国四大地区固定资产投资累计完成额同比增速情况看，四大地区投资额同比增长率均呈同比两位数大幅增长态势，这种情况与各地区积极扩大有效投资，稳步推进“两新一重”建设有关。中部地区固定资产投资累计同比增速明显高于其他三大地区，增速接近40%。东部地区固定资产投资占全国比重约40%左右，其同比增长23.5%为全国固定资产投资增速的保持良好增长态势构筑了坚实基础。东北地区固定资产投资同比增速虽接近20%，但与其他地区相比仍有一定差距。

2.三次产业投资共同拉动城镇固定资产投资同比大幅增长

按三次产业划分，第一产业固定资产投资额累计2362.00亿元，累计同比增长45.90%（上年同期为同比下降13.80%），增速较1-2月回落15.40个百分点；第二产业固定资产投资额27929.00亿元，累计同比增长27.80%（上年同期为同比下降21.90%），增速较1-2月回落6.30个百分点，两年第二产业固定资产投资平均增长率为-0.3%。

在第二产业中，工业投资累计同比增长27.80%（上年同期为同比下降21.10%），增速较1-2月回落6.30个百分点。工业投资在年初以来保持了较快发展态势。

第三产业固定资产投资完成额65703.00 亿元，累计同比增长24.10%（上年同期为同比下降13.50%），增速较1-2月回落10.50个百分点，两年第三产业固定资产投资平均增长率4.0%。

三次产业固定资产投资均呈同比两位数正增长，第一产业、第二产业投资额增速明显高于固定资产投资平均增速水平，是拉动投资增长的主力。第三产业固定资产投资增速低于城镇固定资产投资平均增速水平，但第三产业投资额占城镇固定资产投资额比重近70%，其投资额同比增量是组成城镇固定资产投资增长的重要部分。

第三产业中，基础设施建设投资（不含电力、热力、燃气及水的生产和供应业）累计同比增长29.70%（上年同期为同比下降19.70%），增速较1-2月回落6.90个百分点。

基建投资累计同比增速自2020年9月以来均高于同期第三产业固定资产投资增速和城镇固定资产投资平均增速，且基建投资占第三产业投资额比重约40%，占城镇固定资产投资额比重超过20%。基建投资保持较快增长对于保证相关钢材需求的稳定能够起到积极作用。

3.民间投资接替国有控股投资成为拉动投资增长的主力

2021 年1-3 月，民间固定资产投资完成额55022.00亿元，累计同比增长26.00%（上年同期为同比下降18.80%），增速较1-2月回落10.40个百分点，两年民间固定资产投资平均增速为1.7%。今年一季度期间，民间投资占固定资产累计完成额比重为57.32%，占比较上年同期上升0.51个百分点。

民间投资累计同比增速的大幅正增长，以及民间投资占城镇固定资产投资额比重回升均表明民间投资热情较上年同期有较大幅度改观，投资结构优化，具有积极意义。

2021年1-3月，国有控股固定资产投资累计同比增长25.30%（上年同期为同比下降12.80%），增速较1-2月回落7.60个百分点。2020年以来，国有控股投资累计同比增速高于民间投资增速，国有控股投资积极性明显高于民间投资，对经济增长的拉动作用较为显著。2021年前3个月，民间投资增速不仅高于同期国有控股投资增速，而且高于城镇固定资产投资平均增速水平，表明民间投资已接替国有控股投资成为拉动城镇固定资产投资增量上涨的主要动力。

4.多数制造用钢行业投资增速呈同比两位数大幅增长

钢铁行业上游的煤炭开采和洗选业、黑色金属矿采选业投资增速呈同比较快增长态势。黑色冶炼业固定资产投资累计同比增速超过65%，高于绝大多数下游主要制造用钢行业投资增速。

下游主要用钢行业中，除汽车制造业固定资产投资同比下降外，其余行业均呈同比两位数大幅增长态势。其中，铁路运输业投资累计同比增速超过65%，铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业投资累计同比增速超过40%。需要说明的是，第一，电力热力燃气及水的生产和供应业投资额同比增长20%是在上年同期同比增长2%基础上的再次增长；第二，专用设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械及器材制造业、交通运输仓储和邮政业、水利环境和公共设施管理业、基础设施建设投资1-3月投资额同比增长率绝对值大于上年同期上述6大行业（领域）同比降幅的绝对值，即上述6大行业（领域）一季度投资的同比两位数增长真正弥补了上年同期的投资降幅，有望对制造用钢需求增量起到积极的促进作用。其他下游主要用钢行业投资额虽然也呈现同比两位数大幅增长，但同比增幅绝对值低于上年同期投资额同比降幅的绝对值，以致今年以来投资额的增长尚不能弥补上年同期投资的下降。

(二)商品房销售向好，房地产投资大幅增长

1.房地产开发投资积极性明显回升

2021年1-3月，房地产开发投资（以下简称房地产开发名义投资）累计完成额27576.00亿元（占固定资产投资完成额比重为28.73%，占比较上年上升2.63个百分点），同比增长25.60%（上年同期为同比下降7.70%），增速较1-2月回落12.70个百分点，两年房地产开发投资平均增速为7.6%。

房地产开发实际投资累计完成额19773.17亿元，同比增长32.18%（上年同期为同比下降11.33%），增速较1-2月回落13.82个百分点。两年房地产开发实际投资平均增速为8.3%。房地产开发实际投资增速不仅高于同期名义投资增速，还高于两年平均增速，与房地产到位资金状况较好，土地购置费增速远低于房地产开发投资增速等因素有关，体现出一定的积极意义。

土地购置费累计7802.65亿元，同比增长11.40%，增速较上年同期加快10.40个百分点，较1-2月回落5.00个百分点。两年土地购置费平均增速为6.1%。2021年一季度期间，土地购置费同比增速仅高于2020年同期，明显低于2018、2019年同期水平。土地购置费增速远低于同期房地产开发投资增速，在一定程度上降低了房地产开发成本，但按照以往规律，后期土地购置费同比增速仍存在继续上涨的可能。

综上，2021年一季度，房地产投资等积极性明显回升，且实际投资增速高于名义投资，上述情况对稳定建筑用钢材存量需求将起到积极作用。

2.商品房产销较上年同期有明显改观

2021年1-3月，商品房销售面积、商品房销售额二者累计同比增速分别超过60%和80%，商品房待售面积累计同比降幅较前两月进一步扩大，商品房销售状况较上年同期有大幅度改观，销售额同比增速明显高于同期销售面积增速。

分类别看，住宅销售面积累计同比增长68.10%（上年同期为同比下降25.90%），增速较1-2月回落40.30个百分点；办公楼销售面积同比增长34.40%（上年同期为同比下降36.20%），增速较1-2月回落22.00个百分点；商业营业用房销售额同比增长24.90%（上年同期为同比下降35.10%），增速较1-2月回落41.50个百分点。住宅销售额同比增长95.50%（上年同期为同比下降22.80%），增速较1-2月回落48.00个百分点；办公楼销售额同比增长44.00%（上年同期为同比下降36.80%），增速较1-2月加快10.60个百分点；商业营业用房销售额同比增长25.80%（上年同期为同比下降39.80%），增速较1-2月回落34.90个百分点。上述情况表明：第一，三种主要类型商品房销售均呈现同比增长态势，待售面积同比降幅较前两月有继续扩大，商品房销售状况较上年同期有较大改观；第二，办公楼、商业营业用房销售状况的回暖与居民消费的恢复步调一致，深层次原因是新冠肺炎疫苗接种率提升以及气温升高等因素使得疫情得到有效控制，带动正常社交及商业活动步入正轨，刺激了办公楼、商业营业用房需求的增加；第三，商品房销售额累计同比增速明显高于销售面积累计增速，粗略估算，全国范围内商品房销售单价较2020年同期增长了15%，较疫情发生前的2019年同期增长了18%。

综上，2021年1-3月期间，商品房销售较上年同期有较大幅度改观，呈现逐步回暖趋势，但商品房销售的“虚火”也随之出现。

2021年1-3月商品房建设情况各项指标均呈同比两位数增长态势，表明商品房建设积极性较上年同期有大幅度提升。

1-3月期间，房屋新开工面积和竣工面积二者累计同比增速均超过20%，新开工面积累计同比增速则接近30%。从累计值角度看，2021年一季度新开工面积与近五年同期相比，仅低于2019年。施工面积累计值在五年同期处在最高水平，竣工面积累计值在五年同期排名居中，上述情况与近年来高层建筑逐步增加有关。

本年购置土地面积累计同比增长率自2021年以来结束了24个月的同比负增长态势，1-3月累计增幅接近20%，表明房地产企业对中期房地产市场运行持谨慎乐观态度，购地积极性较上年同期明显回升。

3.房地产企业资金状况较为充裕

2021年一季度本年实际到位资金109765.71亿元，同比增长9.30%，达到2017年8月国家统计局公布该数据以来的同期最高值，其中本年资金来源小计以及其下属各指标同时达到近十年来同期最高值。一季度，各项应付款合计20029.73亿元，同比增长2.30%。本年资金来源小计与各项应付款合计差值27435.27亿元，同比增长96.07%。上述情况表明2021年一季度期间房地产开发资金状况较为充裕，为房地产开发投资的大幅增长奠定了基础。

上年资金结余62300.98亿元，同比下降6.80%，是2018年同期以来的首次同比下降。上年资金结余的下降与房地产实际到位资金、房地产开发投资的同比大幅增长相互印证，即今年以来资金量较为充裕，加之房地产企业对短期内房地产市场持谨慎乐观态度，相应加大投资力度，并动用了一部分上年结余资金，造成了上年结余资金的下降。

从2021年1-3月房地产行业资金来源结构情况看：第一，金融机构资金来源（国内贷款、个人按揭贷款）比重下降。今年一季度期间，国内贷款、个人按揭贷款合计占本年资金来源小计比重31.74%，较上年同期下降3.84个百分点。第二，其他来源资金（含定金及预收款、个人按揭贷款）占比超过50%，且较上年同期上升近10个百分点。这种情况表明，房地产企业本年资金来源中超过半数是购房者资金。

总体看，房地产资金状况较为充裕，且上年同期有大幅改观，使房地产企业短期投资活动得到了资金支持。

四、工业经济平稳运行

(一)工业增加值同比增速处于近四年同期最高水平

3 月当月，规模以上工业增加值同比增长14.1%，增速较上月回落21.0个百分点。

从三大门类划分看，采矿业增加值同比增长2.9%，增速较上月回落14.6个百分点；制造业同比增长15.2%，增速较上月回落24.3个百分点；电力热力燃气及水生产和供应业同比增长13.9%，增速较上月回落5.9个百分点。三大门类增加值增速中，采矿业增加值增速在上年同期同比增长4.2%的基础上再次增长，制造业、电力热力燃气及水生产和供应业增加值增速虽较2月有所回落，但仍保持了同比两位数增长，3月当月工业三大门类延续了先前的稳步增长态势。

1-3月累计，规模以上工业增加值同比增长24.5%，上年同期为同比下降8.4%，两年平均增长6.8%。

按三大门类划分，采矿业增加值累计同比增长10.1%，上年同期为同比下降1.7%；制造业累计同比增长27.3%，上年同期为同比下降10.2%；电力热力燃气及水生产和供应业累计同比增长15.9%，上年同期为同比下降5.2%。由于国家统计局不公布增加值数额情况，仅从近两年1-3月累计同比增速看，2021年一季度工业三大门类增加值增速绝对值远远高于上年同期降幅绝对值，故今年工业三大门类增加值较上年同期实现了实质性增长，表明工业生产情况已走出疫情影响，延续逐步向好态势。

今年一季度期间，工业增加值不仅增速较快，且较上年同期实现了实质性增长，工业生产运行状况持续向好的态势未发生改变。

(二)下游主要用钢行业增加值均呈同比两位数增长

从部分制造业子行业增加值累计同比情况来看，1-3月，黑色金属冶炼和压延加工业（以下简称黑色冶炼业）增加值同比增长16.4%，增速较上年同期加快15.9个百分点。

黑色冶炼业增加值累计同比增速低于大多数下游制造业行业，但结合上年同期增加值增速情况可知，黑色冶炼业增加值同比增长16.4%实际是在上2020年一季度同比增长0.5%的基础上的再次增长。下游主要用钢行业增加值增速均超过了27%，且增加值累计同比增速绝对值高于上年同期同比降幅绝对值，即下游主要用钢行业增加值均实现了实质增长，将在一定程度上对钢材需求增量起到积极的促进作用。

(三)多数工业主要产品产量同比两位数正增长，且增速高于两年平均增速

从工业主要产品产量情况看，1-3月，21种主要工业产品中除铁路机车、移动通信基站设备产量同比下降外，其余工业品产量均较上年有两位数正增长。19种产量正增长的产品累计同比增速均高于两年产量平均增长率。

多数对制造用钢材需求量较大的主要工业品累计产量增速呈同比两位数正增长态势，且增速高于两年产量平均增长率。工业品产量的稳步回升，表明工业各行业延续平稳恢复态势，有利于制造用钢需求保持稳定。

五、工业品出口形势有较大改观

3月当月，我国出口交货值1.19万亿元，同比增长15.90%，增速较上年同期加快12.80个百分点。

1-3月累计，我国出口交货值累计3.14万亿元，同比增长30.40%，上年同期为同比下降10.30%。

今年以来，出口交货值累计同比增速达到近四年同期最高水平，表明工业品出口形势有明显改观。

六、总结

消费较上年同期及2019年同期有较大幅度改观。社会消费品零售总额累计同比增速不仅超过2019年同期，而且超过两年平均增长率。

投资延续向好态势。城镇固定资产投资、房地产投资名义及实际增速均保持同比两位数正增长，且增速高于两年平均增长率。民间投资积极性有所恢复，接替国有控股投资成为拉动投资增长的主力。黑色冶炼业固定资产投资累计同比增速明显高于下游主要用钢行业。

房地产行业资金状况较上年同期有大幅度改观，商品房销售状况呈现逐步回暖趋势，商品房建设进度加快，土地购置费增速处于同期较低水平。上述情况反映出房地产市场有利因素逐步积累，对房地产企业投资活动起到了积极的促进作用。但商品房平均价格增长过快的问题依然存在。

工业品出口增长较快，形势较上年有较大改观。出口交货值累计同比增长率达到近四年同期最高值。

工业经济持续向好态势未变。工业增加值增速在正增长区间保持快速增长态势，三大门类增加值同步增长，制造业是三大门类中拉动工业增加值增长的主要动力，上述情况表明工业经济整体持续向好的态势未发生变化。

从钢铁及下游主要用钢行业情况看，黑色冶炼业增加值、固定资产投资累计增速均保持同比大幅增长，二者增速明显高于下游主要用钢行业增加值和固定资产投资增速。下游主要制造业用钢行业增加值同比大幅增长，多数对用钢量较大的主要工业品累计产量同比呈两位数正增长态势。下游行业运行态势延续稳步增长态势，对稳定钢材需求存量将起到积极作用。

综上所述，一季度期间，宏观经济及工业经济环境中对钢铁行业平稳运行有利的因素逐步积累，总体向好的大趋势未发生改变，房地产“虚火”又有所抬头等问题需要加以关注。