发行概览：公司拟向社会公众公开发行不超过3870万股人民币普通股。本次发行募集资金扣除发行费用后，公司将根据轻重缓急原则依次投入以下三个项目：鹤壁李子园食品有限公司、云南李子园食品有限公司、浙江李子园食品股份有限公司。

基本面介绍：公司主营业务为甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售。公司主要产品包括含乳饮料、复合蛋白饮料、乳味风味饮料及其他等，其中甜牛奶乳饮料系列是公司畅销二十余年的经典产品。公司推出甜牛奶乳饮料系列产品以来，凭借优良的品质以及独特的牛奶风味和口感赢得了广大消费者喜爱。经过二十多年的市场耕耘，“李子园”品牌的知名度不断提升，奠定了公司在“甜牛奶”市场的优势地位。

核心竞争力：公司自设立起，一直专注于甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售，在长期的市场竞争中逐步形成了品牌优势。与主要竞争对手生产多种食品饮料产品及经营多个品牌的策略不同，公司将主要精力投向于甜味含乳饮料细分领域，集中力量打造“李子园”含乳饮料品牌，在甜味含乳饮料细分领域建立了强大的品牌优势。凭借持续的品牌建设、较完善的营销体系和合理的产业布局，公司在重点区域市场赢得了消费者的广泛认可，市场竞争优势明显。

公司以深耕重点核心市场并逐步辐射带动周边区域市场的“区域经销模式”，建立了完善的市场营销网络和市场服务体系。经过多年的开拓，公司已建立起覆盖全国大部分地区、营销渠道立体、稳定通畅的销售网络。报告期内，公司经销商数量逐渐增加，经销范围逐渐增大。公司销售区域已基本覆盖浙江、江苏、云南、江西、上海、河南、安徽、湖南、山东、湖北、四川等地。公司在重点开发县域市场的基礎上，往上巩固地、市、省会城市市场，往下渗透至广大乡、镇、村市场。

募投项目匹配性：本次发行股票所募集的资金将全部用于公司主营业务。本次募投项目顺利实施后，将进一步完善公司全国布局，提高公司的产能规模，增强公司的研发能力，提升现有优势产品的市场竞争力，进一步满足市场对含乳饮料特别是甜牛奶乳饮料系列等公司主流产品的需求，有助于提高公司整体经营水平和研发能力，优化公司运营效率。

风险因素：食品质量安全控制的风险、单一产品依赖程度较高的风险、异地生产基地经营管理的风险、主要原材料价格波动的风险、销售区域较为集中的风险、核心技术失密的风险、经销模式拓展导致的管理及稳定性风险、税收政策变动的风险、募集资金投资项目的风险、营业规模快速扩张的管理风险、实际控制人控制的风险、公司经营业绩连年快速增长趋势无法持续的风险、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险。

（数据截至1月22日）