牛海龙　胡志浩

进入21世纪以来全球信用卡风险的基本趋势

信用卡风险与宏观经济发展密切相关，但进入21世纪以来，全球信用卡风险呈现出了一些新趋势。一是信用卡风险的顺周期现象发生改变。以美国为例，21世纪美国未偿信用卡贷款总量在2007年次贷危机和2020年初新冠疫情发生之前都呈逐年上升的趋势，但总体信用卡违约率和坏账率只在2008年出现峰值，甚至在此次疫情冲击下，由于现金救助和消费相应减少，新冠疫情期间的信用卡未偿贷款总量出现下降，信用卡的违约率和坏账率反而稳中有降。二是不同规模银行的信用卡风险管理水平开始出现分化。美国信用卡市场分别在2001年、2008年和2017年经历了三次信用卡危机，但2017年的信用卡危机主要是中小银行出现信用卡违约率和坏账率攀升，全美排名前100的银行则几乎不受影响，这也反映出银行的自身管理是控制信用卡风险的关键因素。三是金融科技的发展带来新的信用卡风险，信用卡信息泄露直接威胁到消费者的隐私权利和财产权利。如：2005年万事达公司的1390万信用卡用户的资料被泄露;2019年近9万个万事达信用卡用户的信息被公布在德国的一个网络论坛上。四是政府监管过于放松或者对信用卡产业过分刺激引发信用卡滥用仍然是导致信用卡危机的重要诱因。如：2002～2004年是韩国的“信用卡大乱期”，引发此次大乱的一个主要原因是韩国政府大力扶持消费信贷产业以刺激内需;2005年中国台湾地区爆发严重的卡债危机，部分源于当地政府的监管意识薄弱和监管缺失。……