崔兆轩

（青岛科技大学，山东青岛 266061）

1 昆明机床财务造假事件回顾

昆明机床是上海、香港两地上市的国内装备制造业的龙头企业，主要业务包括大型精密机床的制造等，其产品种类多、技术领先，曾是国内闻名的“昆机”品牌。

然而如此优秀的企业，自2010 年开始出现业绩下滑，其2011—2016 年归属于母公司的净利润见表1。

表1 2011—2016 年昆明机床归属于母公司的净利润 单位：亿元

从表1 可以看出，昆明机床于2012 年出现亏损，但2013 年又实现盈利，2014 年又出现大幅亏损，这本身就极不寻常。瑞华会计师事务所在2017 年初对该公司进行年度财务审计时，发现公司财务报表中存在许多与事实不符的虚增收入、伪造票单等情况，认为其存在财务数据造假的嫌疑，公司随即发布公告承认经营业绩造假事实；在后续的进一步审计中发现，公司2013—2015 年间虚增收入48300 万元，虚减管理费用2960 万元，虚减存货50500 万元，虚增成本23500 万元，虚增净利润22800 万元[1]。证监会立即对公司展开立案调查，公司股票停牌，经过近1 年的调查取证，确认昆明机床的财务造假事实，公司股票进入退市整合期，其A 股股票于2018 年7 月13 日被退市。

2 昆明机床财务造假原因及其手法分析

2.1 昆明机床财务造假原因探究

仔细分析昆明机床财务造假案例，认为其造假动因主要有：

（1）迫于退市的压力，迫使其以身试法。曾是行业内龙头的昆明机床，由于遭受国内外经济下滑、行业市场需求失衡的影响，其创效能力持续下滑，2012 年业绩出现亏损，2013 年虽然实现盈利，但年报显示其盈利的主要原因是债务重组和债权转让，这样企业就规避了连续两年亏损的糟糕情况，幸免遭受退市风险警示的局面；……