姚程扬，黄冠霖，邱雯萱，顾云珠，洪 煜

(嘉兴南湖学院，浙江 嘉兴 314001)

小微企业“融资难、融资贵”的问题由来已久，在我国经济处于“三期叠加”期且新冠疫情冲击下，经济发展进入“双循环”模式，小微企业面临更多的生存挑战，破题之处在于向产业上的供应链延申。区块链技术已经不仅局限于加密资产行业，其特性为打破传统供应链金融业务的瓶颈提供了强大的技术支撑。

1 小微企业融资困境分析

小微企业的投资主体主要是个体或民营企业，受管理体制、资金等因素的制约，虽然投资多样化降低了风险，但易受风险因素影响，同时其经验和眼光远不如大企业，市场竞争力不足，其承担风险的能力相对较弱，因此其生命周期相对较短。跟大企业相比，小微企业本身没有足够的资本供给自身融资，且由于市场地位不够显著，技术能力不强，导致投资回报率低,因而很难向第三方筹集融资。

小微企业融资方式分为直接融资和间接融资。除了自有资本金、资本市场直接融资这两种直接融资方式外，银行贷款是小微企业获取融资最主要的方式。在顶层政策导向下，监管部门大力推动商业银行的小微企业金融服务走向高质量发展轨道，在小微企业覆盖面、贷款投放量、贷款利率、服务效率以及风控等方面均有了快速发展，商业银行对小微企业融资的覆盖面在不断扩大。然而，银行在对小微企业信贷投放中，其在意的风险“痛点”依然存在。对银行来说,最重要的是企业是否有能力偿还信贷，小微企业除了证明自己有健康的销售现金流回款这一第一还款来源外，还需要提供适当的担保作为第二还款来源。……