□文/胡芸萍 孙卓然

（哈尔滨商业大学 黑龙江·哈尔滨）

［提要］ 本文以瑞幸咖啡公司财务造假事件为例，从公司内控缺陷、审计机构失责、外部监管体系不完善的角度进行财务造假成因分析，从公司内部控制体系完善、审计机构提高专业胜任能力、监管力度的优化等角度对公司的财务造假提出防范建议。

一、案例介绍

（一）瑞幸咖啡公司简介。瑞幸咖啡公司于2017 年6 月成立，总部位于厦门，截至2019 年底直营门店达到了4，507 家。2019 年5 月17 日，瑞幸咖啡公司登陆美国纳斯达克，融资6.95 亿美元，成为世界范围内从公司成立到IPO 最快的公司。2020 年1 月31 日，在社交媒体上，知名做空机构浑水公开表示，收到一份89 页的匿名调查报告，指称瑞幸咖啡财务和运营数据造假。4 月2 日，瑞幸咖啡才发布公告称，2019 年第2 季度至第4 季度期间虚增了22 亿元人民币交易额，承认财务造假。6 月29 日瑞幸在纳斯达克正式停牌，并进行退市备案。

（二）案件进程。2020 年1 月31 日，一家名为“浑水”的做空机构向媒体披露，其收到了一份关于瑞幸咖啡的匿名做空报告。浑水机构认为这份长达89 页的报告内容属实，指控瑞幸涉嫌虚增单店单日销量、夸大广告及营销支出等。2 月3 日晚间，瑞幸回应：否认做空报告中的所有指控。2 月4 日，机构回应：否认造假，指控缺乏有效证据。3 月，瑞幸咖啡卖空仓位成倍放大，同时看跌期权数量巨额成交。4 月2 日，瑞幸咖啡承认财务造假，当日股价跌75.57%，市值蒸发65 亿美元。4 月7 日，瑞幸咖啡股票宣布停牌。5 月15 日，公司收到了纳斯达克交易所的退市通知。……