过去40年，中国饲料工业从0走到今天2.27亿吨的时候突然发现，这条路可能要重新思考一下。到底往哪里走？怎么走？其实应该说我们行业的从业者都在思考，尤其面对2020年三抗（饲料禁抗、养殖减抗、食品无抗）这样一个背景下，再加上猪瘟、中美贸易、环保的压力，这样多重大山的挤压下，我们中型饲料企业更应该思考未来在哪里。

中国农牧企业家从来不缺少奋斗者，虽然一个行业的历史是选择的结果，但是我个人觉得更应该是创造的结果，只要给我们更好的环境和机会，那么一定会在乌云密布下找到希望的光。

环境的影响

1.中美贸易战

中美贸易摩擦从开始到现在，规模不断升级，范围不断扩大，从最初的贸易摩擦到后来的贸易战，又到后来的科技战，一直到2019年3月份，美国成立了应对中国当前危险委员会，在历史上美国成立这样的委员会只有三次，第一次搞垮了苏联，第二次日本经济迷失了20年，第三次是应对我们中国，而且已经表达得非常清楚，成立这个委员会的目的就是全方位打击、遏制中国，而且美国的高层已经在多个场合透露所谓的贸易战就是个借口，目的就是要打垮你，很直接。

所以这样一个情况，对于中国经济影响巨大，目前截止到第三季度，甚至10月份之前的数据，中国出口直线下降，从民营企业继2019年下降27%的情况下，2019年前10个月又下降了21%。从2016年以来，国企一路高歌猛进，但是2019年国企同比也在下降，这是非常可怕的。所以贸易战对我们的影响，一定是经济不好，或者经济下滑趋势明显。那么对贸易战的第一个判断是，短期中美关系就在摩擦二字当中，每次都在磨，好像会磨出很多火花，但是最后的结果都是差，不好，一定不好，这是我第一个短期判断。第二个判断，未来贸易战一定还会升级，我个人觉得中华民族到了最危险的时候，需要我们每个人要有这种危机意识，尤其是企业家，真正能解这个局的一定是企业家。所以贸易战，任何乐观的估计都会铸成大错。

2.非洲猪瘟

回头看一看，我们曾经任何时间点对非洲猪瘟对与错的判断，今天来看都是不够充分的，而且非洲猪瘟的影响可能依然巨大。看看整个上市公司的情况，除了头部企业央企国企，尤其是垄断式行业金融类的业绩更亮丽以外，几乎我们的农牧企业，尤其是养猪企业平扫一切，第一次干倒了汽车行业，所以这是非洲猪瘟给我们带来的红利。而这样的黑天鹅事件未来可能要频发，包括中美贸易战的影响，整个经济下行的背景下农牧行业的收益率会比较好。非洲猪瘟带来的影响，未来大家感受会更深，疫苗的推出千呼万唤，因为2019年一只猪几乎影响了整个的国民经济。

3.食品安全以及环保

从2005年饲料端的禁抗、养殖端的限抗，到食品端的无抗，以及环保的压力，对我们行业都是一个巨大的挑战，会增加行业的成本和不确定性。

4.经济结构与政策

中国经济从快档调到中速档，未来可能还要调。其实早在五年以前，很多经济学家建议，质量远比数量重要，尤其是在经济下行的时候。整个中国的经济乃至国家战略处于调整期，更是一个迷茫期，其实我们很多时候也不知道要去哪儿，所以就会出现很多的短期政策，非洲猪瘟给了我们一个深刻的教训，也给了当局很多反思的空间，非洲猪瘟真正体现了“猪粮安天下”，而未来如果政策调整不好，可能这样的黑天鹅事件还会频发。

所以，中国的企业家从来不缺少奋斗精神，缺少的是一个平稳、公平、开放的环境，不要太左也不要太右，我们喜欢一直向前，这是我们企业家希望的，剩下的事情我们来做。

趋势判断

1.流量见顶

中国饲料工业40年时间，前30年从0到1，后10年从1到2亿，但今天基本上流量见顶，商业饲料空间不大了。我们的判断是：第一，2019年商业饲料应该在下滑，不应该低于两位数，这是一个真实的数据。第二，饲料空间持续被压缩，这是一定的，原因就是“大者恒大、强者恒强”，大的企业会持续扩张，小企业的空间会更小。第三，饲料行业的利润，有人很悲观的说下降，但是我们分析会保持，但这个保持是更多中小企业被动退出为代价保持住的。第三，2020年饲料成本会上升，商业化饲料机会少了，成本到了，红利没了。第四，预计2021年饲料利润还要持续下滑，可能要下滑5%左右，预计2022年会触底反弹，但是弹不回2019年的状况。

2.制造规律

所有的制造行业都遵循一个螺旋规律，也就是第一阶段是“创新+产品”，第二阶段是“产品+模式”，第三阶段是“成本+效率”。所以第一阶段是为行业赋能，叫增量思维，第二阶段是给企业创造更高绝对价值的机会，其实中国的农牧企业基本都在第二阶段发力，饲料企业更是如此。那么今天已经进入第三个阶段“成本+效率”，“成本+效率”实现以后必须要正循环，再“创新+产品”，而恰恰我们这个行业是缺乏创新的。所以我判断商业饲料已经进入一个弯道阶段，有很大不确定性，有弯道超车的可能，甚至换道超车的可能。

3.头部效应

从2016年以来，整个所有的资源都往上游企业集中。民营企业从2017-2018年，国家公布数据下降27%，饲料行业是下降了35%。国营企业利润持续增长，2018年超过21%，但是2019年前三季度，国营企业利润也在下降了，这是非常可怕的，钱去哪儿了？为什么会有这种情况？这是中美贸易战后续的影响。所以要想未来利润持续增长必须做大企业，小企业的空间在于创新，在于弯道超车，剩下的没有机会。

4.增量共享，三个趋势

全产业链，一定是趋势，但是更高的价值需要从食品端、消费者给我们更高的价值，从而反哺我们的链条。另一个叫开放契约式产业链，更适合我们中小型企业，而恰恰我们中国缺少契约精神。但是，所有的变革都会因为压力而改变，契约式产业链会在一段时间逐渐形成，其实现在已经在形成，这是产业链的一个趋势。

第二个趋势是种养结合的小而美模式，这个模式会成为一些中小企业最快的选择，而且目前的经济很成型，很容易形成独特竞争力。

第三个趋势，商业饲料的机会来源于生物发酵饲料。我们通过大数据，把现在的要素以及未来的要素进行分析，从禁抗、限抗、无抗，从环保，从消费者对肉蛋奶、畜产品风味的要求，最有效的方式就是生物发酵饲料，包括贸易战的影响，豆粕玉米型日粮未来可能要调整，会加大地方性原料的开发，尤其是发酵原料都是机会，生物发酵饲料一定是春天。2018年我们的统计数据是192万吨生物发酵饲料，包括发酵原料、发酵豆粕，而2019年预计会超过400万吨，翻倍。未来预计3～5年生物发酵饲料要占饲料总量的20%，更乐观的是超过25%。整个生物发酵饲料会在常规饲料的大池里面呈荷花效应，要成倍数的增加，这是我们的判断，所以这对中小企业是一个大机会，常规的商业饲料我们的机会真的不多，换个道也许我们还有机会。

建议和策略

1.创新

制造业的规律，创新永远是动力。德鲁克说企业有两种特质，一个是营销，第二个是创新，因为企业就这两个发力点。而我们农牧行业商业化饲料，在营销上做的努力更多，而在创新上远远不够，所以下一步一定是创新的机会。

2.初心

以后我们需要有匠心精神，同时再难的时候都要不忘初心。我们农牧行业从来不缺少奋斗精神，我们想想今天和20年前，甚至30年前创业的时候哪个更难，今天更多的难在于我们选择未来方向上的痛苦，而我们曾经是没有选择的痛，所以我觉得没有选择的痛苦和选择太多的痛苦是一样的，我们今天有选择，所以我们痛苦。

3.恒心

所谓的恒心就是恒强者恒心，我们需要更开放公平的环境，有稳定的环境，只要给我们机会，我们一定会创造另一个高度，今天流量见顶不怕，我们是从量到质的调整，有更大的机会。所以只要我们有恒心，未来一定会寻找到一束温暖和希望的光。农牧企业家永远要有一颗向死而生的心，必须要有这种勇气。只要环境给我们一个激发，我们中国农牧企业家会做得更好。（本文根据录音整理，未经本人审阅，如有出入，以专家本人意见为准）