基金项目：本文为湖南省教育厅科学研究项目《基于价值链视角的公司营运资金管理研究——以医药企业ZS公司为例》（19C0204）研究成果。

摘 要：对于医药企业而言，营运资金决定其抵抗风险和持续经营的能力，对医药企业市场化发展意义重大。基于此，本文从价值链视角出发，以医药企业ZS公司为例，探究了营运资金管理的策略。以期能够通过加强营运资金管理，改善资金管理效果，提高企业在市场上的核心竞争力，从而扩大市场份额，实现可持续性健康发展。

关键词：价值链视角;医药企业;营运资金;管理措施

营运资金管理是医药企业价值管理的重要内容，需要从内价值链和外价值链两个角度展开管理，进而提高营运资金的流转率，对价值链环境进行优化，最终为企业创造更大的经济价值。目前我国医药企业在营运资金管理上仍然存在明显不足，亟待不断完善管理策略。我国学者在20世纪九十年代开始关注价值链理论和营运资金管理的关联，理论研究起步较晚，在管理策略上的研究成果不够丰富，缺乏实践性建议。因此本文从实践性出发，尝试提出营运资金管理策略。

一、价值链与营运资金管理

（一）价值链

价值链是指企业在生产、销售、运输等互相关联的经营活动中动态化创造价值的过程。企业之间的竞争是价值链每一个环节的竞争，价值链决定着企业的竞争力。价值链贯穿于经营活动的整个环节，不管是外部价值链还是内部价值链，都同时产生作用[1]。价值鏈是由企业经营过程中每个价值活动构成，其价值活动会对企业价值造成严重影响，只要运营得当，每个环节都会创造价值。价值链管理即对企业经营过程每个活动展开分析，关注采购、生产、销售以及经营相关的所有环节，强调环节连续性管理，对不同环节制定不同的管理措施，实现价值链增值，以改善企业的竞争力。价值链管理最初是针对内部价值链展开研究，随着外部价值链对企业经营造成的影响逐渐扩大，人们开始加强对外部价值链的研究，促进企业经济利益的提高。

（二）营运资金管理

营运资金是指企业流动资产和流动负债的差额。在营运资金管理上，货币资金、应收账款、应付账款以及存货是最重要的管理内容。基于价值链的营运资金管理是指根据价值链理论提高管理效率，对企业带来积极的影响。在营运资金管理上，需要全面考虑公司内部资金和外部资金，对流动资金进行管理，达到最理想的管理效果。价值链理论将企业经营活动看作整体，各个环节之间具有密切关联，让经营活动形成一个整体[2]。营运资金管理在此基础上，要保持内部资金具备良好的流动性，上游供应商具备支付能力，下游客户具备收回能力。在内部价值链上，需要对运营各个环境加强资金管理，共同支持企业的健康运营。在各个业务流程上，加强精细化管理，相互协调配合，从宏观布局，精准发力，提高营运资金的管理效果。

二、基于价值链视角的医药企业营运资金管理策略

（一）贯彻价值链管理思想

ZS公司需要在企业文化中融入营运资源管理理念，指导管理层的战略规划和布局。企业可建立独立的营运资金管理部门，便于企业管理层之间的交流，任何意见都能及时沟通，能够充分调动员工积极性，实现从上至下一体化的营运资金管理。如要求财务部门、市场部门、生产部门、销售部门等多个部门管理层人员，根据自身部门工作性质制定营运资金管理计划，动员本部门员工积极参与，转变只关心销售额，忽略战略发展规划的现状。通过对管理文化的建设，让员工积极参与到营运资金管理中。ZS公司目前存在只关注盈利状态，忽略营运资金管理的问题，一旦企业营运资金存在风险，必然影响正常的经营在资金周转上表现力不足，企业将面临财务风险。为强化营运资金管理的效果，需要动员全体员工参与其中，只有提高全体人员的主观能动性，才能对营运资金展开全面性管理。因此，ZS公司在企业培训上，应当从营运资金管理角度展开培训，在培训课程中融入关于价值链相关常识，从价值链角度分析企业营运资金管理的问题，结合不同部门员工业务内容，展开培训。对于生产部门而言，强调生产业务、生产渠道和内部价值链的关联，让员工认同生产工作对营运资金的了解，在本职工作上主动建立成本意识，为企业节约生产成本，对营运资金管理产生积极影响。

（二）构建存货预算管理机制

基于价值链视角的营运资金管理，在供应商，企业，客户这一完整链条上，关注企业采购，生产，销售环节中每一个价值增值部分，从整体出发以实现企业价值最大化为目标进行营运资金管理。渠道视角下，对营运资金进行创新性划分，把营运资金从采购渠道、生产渠道、销售渠道进行合理划分，对供应链营运资金管理的优化。存货预算管理是医药企业营运资金管理的重要环节，主要侧重于缺货情况下的库存金额控制，有效控制缺货率，延长存货周转时间。在存货预算管理中，关键在于如何合理运用缺货率、存货周转天数等指标，并构建完善的存货预算管理机制[3]。在存货管理工作中，基于价值链视角进行分析，在采购、生产、销售等多个环节，均涉及到存货管理，主要包括原材料、产品、产成品。为了提高医药企业营运资金管理效率，需要基于完善的存货预算管理机制，加强存货管理。在生产环节，产品存货存在两种类型，一种是已经完成加工、生产的产品，另一种则是未完成生产、仍需要持续加工的产品，即半成品。

在存货中，原材料以及生产环节中的产品和半成品占有较高比例时，反映出企业的资金回收出现问题，表现为资金回收率低，并对企业的经营、发展产生一定的负面影响。在构建存货预算管理机制的过程中，需要对产品进行分类（类别、品种），加强各个部门之间的沟通、交流，能够相互协调、配合，尽量缩短原材料、半成品、产品的存放时间。该过程中，生产周期得以有效缩短，可以进一步提升企业营运资金的使用效率。基于企业链视角，在医药企业的营运资金管理中，针对生产环节的研发能力不足问题，需要加强产品生产环节的研发革新和存货管理，避免出现产品滞留的问题，有助于提高价值链流转效率。

（三）优化存货验收入库机制与供应商体系

价值链理论和营运资金管理理论两者的联系及相互作用。价值链管理是获取和保持竞争优势的有效工具，营运资金管理的目的就是实现价值最大化，将二者结合起来进行研究也就有了可行性。基于供应商链视角，在ZS公司营运资金管理中，存在着材料存货占有量高、应付款项使用效率低等情况，同时还需要面对信息沟通不暢、零散采购多等问题，需要优化存货验收入库机制，建立完善的供应商体系。在生产链条中，采购作为源头，需要对供应商进行严格考察，尽可能与优质供应商建立长期、稳定的合作关系，可以有效降低采购环节存在的风险。在供应商体系中，根据医药企业与供应商之间的合作时间，分为短期供应商和长期供应商，所采取的管理措施存在一定的差异性。面对短期供应商，医药企业应该制定专业化、规范化的标准，对其进行严格考察，而面对长期供应商，既要建立完善的管理制度，同时需要对供应商的运作情况进行追踪，掌握其经营管理的动态信息，并作为评估供应商的参考依据，并保障评估结果的客观、准确。一旦发现异常情况，需要及时、准确地做出判断，与供应商解除合作关系。信誉是考察客户是否优质的重要标准，对于信誉度高、经营和发展状况良好的优势客户，同样不能降低考察标准，其目的是为了规避可能存在的各种意外情况，防止造成严重的经济损失。

（四）构建应收账款监控机制

基于客户链视角进行分析，在ZS公司的营运资金管理中，应该密切关注销售渠道问题，应收账款管理不足的发生，会显著增加财务风险，因此，需要构建完善的应收账款监控机制。在销售环节，优化应收账款业务流程，同时加强客户关系管理，强化应收账款的管理力度。加强应收账款管理，能够增加企业的利润收入，有助于提升现金流出速度。在企业资金未到账的情况下，需要启动流动资金。该过程中，医药企业的资金流转会受到一定程度的影响。在产生应收账款项后，为了加快资金回笼速度，需要采取有效的回收措施，保障企业资金的正常流转[4]。在催收应收账款的过程中，需要以政策为导向，采用正确的信用策略，遵循相关制度。在应收账款管理机制中，应该以销售机构为主，财务机构为辅。销售部门能够全面掌握客户的信息，根据合同内容，进行持续跟踪，实现信息的同步更新。经过信息反馈，为财务机构的各项管理工作进行指导。根据销售部门提供的信息，建立欠款备查体系，对于客户进行分类，持续进行追踪、调查，确认欠款情况。销售部门和财务部门能够相互、重复地进行信息反馈，积极配合，可以更加高效地完成应收账款的管理。在清查催收应收账款的过程中，需要具体可了解客户的信息，记录其信誉状况，根据追收情形、诉讼情形，对于客户进行分类，采取不同的处理办法[5]。针对长期挂账的应收账款，通过电话、传真等途径进行催收。在制定还款规划后，可以业务人员持续跟进，对于未按照规划还款的客户，则需要派遣专人与之进行沟通和协商，必要情况下，则需要通过法律途径进行处理，提出诉讼。如客户存在质量问题，在与生产机构、技术机构沟通后，整合相关资料，进行鉴定，确认有无质量问题，并明确责任归属，并采取有效的补偿措施，及时回收资金，降低坏账损失，该过程中，现金回流速度得以大幅度缩短。

结束语：

综上所述，价值链理论认为经营活动每个环节都会影响企业的健康发展，在企业财务状况上体现出来，价值链各个环节密切配合，更能提高企业盈利能力。从价值链视角出发医药企业在营运资金管理策略，在各个部门贯彻价值链管理思想，构建存货预算管理机制，优化存货验收入库机制与供应商体系，完善存货保管体系，构建应收账款监控机制，从而有效提高营运资金管理效果，提高医药企业的市场竞争力。

参考文献：

[1]张丹，孟若怡.价值链视角下的营运资金管理策略——以光明乳业为例[J].商业会计，2020（04）：60-63.

[2]张亮.基于绩效视角的企业营运资金管理强化策略探讨[J].知识经济，2019（33）：108+111.

[3]王释然.基于供应链视角的营运资金管理绩效提升策略研究[J].中外企业家，2019（23）：10.

[4]杨洋.价值链导向下的电子商务企业营运资金管理研究[D].江西师范大学，2018.

[5]夏艺珊.ZS公司基于价值链视角的营运资金管理研究[D].广东工业大学，2019.

作者简介：夏艺珊（1993-），女，汉族，湖南省益阳市人，管理学硕士，长沙医学院管理学院教师。研究方向：会计学教学与研究。