文/黄俊 编辑/韩英彤

广义的跨境贸易融资，应该包括跨境货物贸易融资和跨境服务贸易融资。但相比起货物贸易融资的蓬勃发展，服务贸易融资仅仅在极个别银行得到了零星尝试。服务贸易具有“无形性”“多样性”“零散性”等特点，再加上体制法规未形成较为完善的全流程控制体系，银行往往面临“如何做好服务贸易融资的展业合规和风险管理”的难题，因而对服务贸易融资望而却步。

笔者认为，服务贸易融资有着良好的发展前景，银行大有可为。本文拟对服务贸易融资业务的审核要点做简要归纳，并结合四个服务贸易融资方案做简要分析。

服务贸易融资业务办理要点

要办好服务贸易融资，系统地梳理业务办理要点是十分必要的。综合来看，服务贸易融资的业务办理要点主要有以下三个方面。

确保贸易背景真实、合法、有效

贸易背景真实、合法、有效，是服务贸易外汇管理的核心要求。《经常项目外汇业务指引（2020年版）》（简称《指引》）明确规定，服务贸易外汇收支应具有真实、合法的交易基础。虚构贸易背景办理跨境收支和跨境融资，是严重扰乱外汇市场秩序的违法行为，历来是监管部门查处的重点，理应成为银行开办服务贸易融资业务的审查重点。

贸易背景真实、合法、有效，也是服务贸易融资实现自偿性的根基。自偿性是贸易融资的核心还款保障。与货物贸易类似，服务贸易也会形成服务链条。对于出口服务融资，自偿性体现在向境外提供服务所产生的收入；对于进口服务融资，自偿性体现在利用从境外购买的服务转而向境内提供服务所产生的收入。而如果服务贸易背景虚假，即借款人无因提供服务而产生的收入来源，自偿性就会落空，造成实质性信用风险。因此，从信用风险控制的角度看，审核服务贸易背景真实性同样是重中之重。

融资金额和期限与基础服务贸易合理匹配

服务贸易融资的金额和期限应该与基础服务贸易实际需要一一对应。融资金额应与实际收支金额匹配；融资期限与出口款项回笼时间或进口转销售的款项回笼时间匹配。

金额期限合理匹配，是信贷风险管理的要求。金额方面，脱离实需虚增融资金额，意味着超出贸易自偿性带来的还款来源保障，会造成实质性的信用风险；而期限错配则大大损害了自偿性对风险的缓释效果：期限过短则销售未及时回款，期限过长则回笼资金容易被挪用，均会使第一还款来源失去保障。

金额期限合理匹配，也是外汇业务“实需原则”的合规管理要求。融资金额虚增和融资期限错配是主体交易“脱实向虚”的典型表现，往往会导致风险发生，扰乱外汇市场稳定。银行在严格审核单证材料表面匹配性的同时，还应重点防范表面匹配但实际不匹配的情况，即借款人为增加融资金额和延长融资期限，通过修改交易单证、退款、变更收款账户、出具单方面情况说明等方式，变造表面匹配的服务贸易背景。

遵守服务贸易和国内外汇贷款政策的有关流程管理规定

服务贸易融资的流程管理以《指引》以及国内外汇贷款相关政策为主要依据，涉及资料搜集、信息报送、账户管理、特殊业务规定等。在此笔者提请注意以下两个方面。

一是资料搜集方面，虽然原来《关于印发服务贸易外汇管理法规的通知》（汇发〔2013〕30号）列举的各种业务类型资料清单在《指引》中被删除，但实务当中仍可作为重要的参考依据。银行可结合《指引》要求，在展业基础上适当调整。此外，税务备案表的搜集和核验是服务贸易的重要一环，银行应严格执行审核和核验操作。

二是信息报送方面，2019年版申报指引对境外承包工程、旅行、运输等服务贸易申报有专门规定，银行因据此对服务贸易融资的相关收支进行申报。如果涉及海外代付、跨境福费廷等融资品种，还应参照“附2 国际贸易融资间接申报实例”进行申报。而融资环节，应该参照《金融机构外汇业务数据采集规范（1.2版）》录入国内外汇贷款签约和变动信息，资金用途应选择“服务贸易”。

服务贸易融资方案分析

运输代理服务融资

（1）服务贸易模式。货运代理公司从境内进出口企业承揽货物进出口运输业务，并委托境外运输公司进行实际的货物运输。该业务相当于货运代理公司购买境外运输公司的运输服务，属于典型的进口服务。

（2）融资需求分析。货物进出口企业通常是在运输完成后或按一定结算周期向货运代理公司支付费用；而货运代理公司通常则需要提前向境外运输公司预订运输舱位，并在货物实际运输前或按一定结算周期向境外运输公司支付运输费用。因此，货运代理公司向运输公司支付运费的时间往往会早于从境内货物进出口企业收取货运代理服务费的时间，从而形成资金缺口。银行可在货运代理公司向境外运输公司支付运费的环节，为货运代理公司办理进口贸易融资，并以境内货运代理服务费收入作为第一还款来源，同时根据收入时间合理设置融资期限。

（3）业务办理要点。贷前调查环节，银行应全面了解货运代理公司的业务模式，选取合作时间较长的交易对手开展业务，并根据历史交易数据设置授信额度和最长融资期限；融资发放环节，应搜集境外运输合同、境内货运代理合同、相关发票（或结算单）、订舱装货凭证等，相互比对其逻辑的合理性，同时比对过往的交易记录，全面核实服务贸易背景的真实性和合理性，合理设置融资金额和期限；贷后管理环节，首先应做好运输代理费收入的持续跟踪，同时应搜集运输公司签发的运输单据、货物进出口报关单等，比对单据信息与合同发票等是否一致，必要时还可通过专业航运网站核实运输轨迹或集装箱状态，相互比对事前和事后单据的逻辑关联性。

旅游票务代理服务融资

（1）服务贸易模式。旅游票务代理公司基于国内旅行社的委托，代订国际飞机票、境外酒店、境外景点门票等。该服务相当于从境外打包购买国际航空客运、住宿、娱乐/游览服务，属于进口服务。

（2）融资需求分析。旅游票务代理公司与上游（航空公司、境外票务代理公司、酒店、景点等）和下游（国内旅行社）的结算，一般会根据与上下游公司的合同约定，采用预付款、月结、达到特定金额统一结算等方式。对于较为弱势的旅游票务代理公司，与上下游的结算方式均较为不利，从国内旅行社的收款时间往往晚于向境外付款的时间，形成融资需求。银行可在旅游票务代理公司向上游支付购票费用的环节为其办理进口贸易融资，并以国内旅行社的付款作为第一还款来源，同时根据收入时间合理设置融资期限。

（3）业务办理要点。下面以国际飞机票票务代理服务为例做简要分析。贷前调查环节，银行应全面了解国际飞机票票务代理业务模式，选取合作时间较长的交易对手开展业务，并根据历史交易数据设置授信额度和最长融资期限。融资发放环节，应搜集境外购票合同、境内票务代理合同、相关发票（或结算单）、订票凭证等，相互比对其逻辑合理性，并比对过往交易记录，全面核实服务贸易背景的真实性和合理性，同时合理设置融资期限和金额；贷后管理环节，应持续跟踪票务代理公司从旅行社获得收入的情况，同时搜集航空公司的飞机票等，比对飞机票信息与合同、订票信息的一致性，并可通过专业航运网站核实飞机运行情况以及飞机航班信息，相互比对事前和事后单据的逻辑关联性。

对外承包工程服务融资

（1）服务贸易模式。境内承包方接受境外项目业主的委托，承建境外建筑工程项目，并通过境外当地项目部或第三方施工公司进行具体施工。业务实质上是境外项目业主从境内承包方购买建筑服务，相当于服务出口。

（2）融资需求分析。除了开工前业主会支付一定比例预付款外，一般承包方必须先支付用于具体项目建设的资金，待项目建设进度达到特定节点，才能获得相应的工程建设款项收入。如果业主强势以至于没有预付款或预付款比例过低，或者进度工程款金额、期限与施工费用用款金额、期限错配，业主给付款项在特定时间或无法覆盖建设施工支出，则需要银行资金融通。银行可为境内承包方办理出口贸易融资，专项用于支付项目施工费用，并以工程款项收入作为第一还款来源，同时根据收入时间合理设置融资期限。

（3）业务办理要点。贷前调查环节，银行应审查借款人的建设履约能力、是否具备相关资质、相关手续是否齐全、具体施工模式等；同时审查项目业主的支付能力、与借款人的合作情况、项目本身的评估价值是否合理等。融资发放环节，应遵循按项目进度分批放款的原则。搜集项目进度验收单等，审核过往及当期项目进展和款项收入情况，并根据业主付款时间合理设置融资期限；同时搜集施工主要费用的相关单据，审核施工费用支出历史情况和未来当期用款需求，根据收支缺口情况合理设置融资金额。贷后管理环节，应持续跟踪当期境外工程施工情况，以及融资资金最终用途是否符合项目用途；适时搜集贷款当期的项目进度验收单、发票、结算单等单据，与合同和过往单据进行比对审核；持续跟进业主的付款情况，确保工程款项及时回笼到贷款银行。

医疗数据库服务融资

数字贸易作为近年来的新兴贸易形式，受到普遍的重视。探索数字贸易融资，或许是未来服务贸易融资创新的重要课题。数字贸易种类繁多，本文以一项医疗数据库服务业务为例做简要分析。

某医学研究企业从境外医学公司购买医疗数据库使用权，用于医学研究使用。数据库使用费一般按年费形式结算，部分数据按查询数量结算。

对于上述业务，银行可以在使用费支付环节为医学研究企业办理进口贸易融资。然而，尽管数据库的使用有助于医学研究并最终带来收益，但这种收益并非购买数据库使用权而直接产生的。这种服务进口更应该理解为自用性支出。值得注意的是，服务贸易自用进口的情况会更常见。譬如软件使用的版权费、商标使用费、法律服务费、设备维修费等，均属于企业的日常经营费用，而没有特定的下游销售予以对应。有鉴于此，银行在为类似业务提供服务贸易融资时，相关的授信审批、放款审核、贷后管理等应该比照流动资金贷款。比如融资期限，没有上文提及的下游销售周期与之匹配，需要根据企业的总体经营周期进行设置；再比如还款来源，不再依托下游销售，而需要依托企业的正常经营所得。而对于风险控制，则应该重点审核企业的财务状况和日常经营状况。

另一个需要重点关注的是服务贸易背景的核实问题。考虑到数据库使用权交易的特殊性，除了合同和发票，银行能搜集到的证明数据库使用权交易的材料非常有限。建议银行应尽可能实地见证数据库的使用，同时搜集证明数据库所有权和价值的文件，以便进一步核实服务贸易的真实性。

贸易融资近年来的发展不温不火，银行也一直在寻找新的业务增长点。而随着服务贸易的进一步发展，服务贸易融资的探索创新势在必行。建议银行乘着市场和政策的东风，做好合规审核和风险控制，在服务贸易融资方面迈出更大的步伐。