马欢宇

（江苏师范大学科文学院，江苏 徐州 221000）

一、引言

近几年来，融资租赁业在我国有了飞速发展的趋势。2004年下半年，我国开始了内资租赁企业融资租赁业务的试点工作。2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到657亿元比2005年增长211%。可以说，融资租赁对我国大部分企业尚属一个新概念，但已经显示出了巨大的发展潜力，根据中国人民银行融资租赁登记系统统计数据显示，2014年系统中承租人为中小微企业和个体工商户的累计初始登记约为212万笔，约占租赁初始登记总数的95%涉及中小微企业和个体工商户的承租人约18万家。中小企业已成为融资租赁业务的主力军。本文会以此为基点，研究中小企业融资租赁的风险。

二、小微企业融资租赁的必要性

（一）融资租赁在一定程度上降低了中小企业的财务负担

根据我国现行的政策可知，企业可以对基于技术改造目的并通过融资租赁方式获得的生产设备进行加速折旧，从而对企业应当缴纳的所得税进行一定比例的抵扣。因此，对于中小企业而言，融资租赁能够产生一定的节税效应，并将最终实现降低自身财务负担的目的。

（二）融资租赁利于提升中小企业资金利用率

从中小企业融资实践中我们不难发现，尽管大型金融机构多中小企业的信任度普遍较低，银行贷款却依然是中小企业满足自身资金需求的重要通道。与自己购买设备相比，采用融资租赁的企业只需向出租企业进行有偿付款就能获得所需设备的使用权，进而能将更多的资金投入到自身生产经营中。

（三）融资租赁有助于规避市场风险

第一，融资双方就租金问题早已在合同中确定，因而承租人直接有效地避免了因利率波动而造成的风险带来的损失。而在当今社会，通货膨胀日益明显、市场利率持续上升，融资租赁相对于直接购买设备无疑是降低了自身成本。第二，合同规定的使用期满后，承租人根据自身情况可以向出租人提出续约，也可根据标的物所有权向出租人协商。在这种情况下，一旦标的物的市场价值出现缩水的趋势，承租人可以拒绝购买标的物从而避免贬值风险。

三、小微企业融资租赁中遇到的风险

（一）外部风险

1、缺乏稳定资金来源导致的流动性风险

中小企业在发展的渠道上所遇到的困难之一就是融资渠道问题。企业在进行内源融资之后，剩余资金大部分都是来自于银行的短期贷款，但是银行贷款的成本并不低，在目前信贷规模紧张的状况下，企业若想避免不必要的风险，需要必要的资金填补自身缺口，首先想到的就是向银行贷款，而一般都选择1年期短期贷款来弥补自身资金不足。但是，一般融资租赁公司均有5年以上中长期业务，这将导致企业短期贷款和租赁业务方面存在很多不匹配的现象，造成企业短期资金不足以应付未预料到的市场波动，筹资困难，从而会给企业留下一定的资金缺口，处理不好的话会导致企业破产。

2、市场与信用风险

由于融资受到市场价格波动及银行汇率的影响，一方面，融资合同的双方可能对合同内容产生疑问，进而要求修改合同内容严重的话会重新签订合同，这会给交易双方带来损失。另一方面，由于市场的波动，承租人可能因为资金周转问题而拖欠应给付的资金，进而造成一定量的信用风险。如果多个承租人同时拖欠资金，则会扰乱融资市场秩序。再者，承租人在租用设备时，会出现不维护设备甚至有意损坏设备的情况，最终导致租赁产品损坏等。

3、法律风险

租赁当事人对融资租赁的法律关系存在认识误区，某些承租人将融资租赁与普通租赁相混淆，误认为融资租赁是简单的买卖关系，出租人却对回购法律风险的预判和控制不足；出租人的资料审查、资金监督、租赁物跟踪服务存在疏瑕疵，承租人资信状况良莠不齐，加大了出现坏账等融资风险的概率。

（二）内部风险

造成内部风险的主要原因就是操作风险。这种风险原因往往存在于融资租赁公司内部，由于人员操作不当、内部程序不合理所造成的损失。人员不熟悉融资租赁业务的主要流程，这直接在操作程序上给交易双方造成了损失。内部程序的不合理会导致在进行实际操作时发生错误进而危害整个业务。除此之外，在实际操作过程中，双方对接人员是否熟知合同内容、技术是否成熟以及技术是否侵犯他人知识产权均成为产生操作风险的主要原因。

四、对策建议

如何应对中小企业融资租赁的风险问题，这是一个社会性问题，需要我们不仅仅从企业自身考虑，还要从政府、法律、银行、出租人角度出发，规避中小企业融资租赁风险。

（一）企业应加强内部建设，严格控制操作风险

融资公司在坚持自身制度的同时，要把握好当期形势和市场条件，津贴自身业务范围，研究新的规避风险措施的同时完善内部规章制度。及时有效的发现并潜在风险源并控制风险因子。

当然要从以下方面建立相应的内控制度，第一、建立必要的职责分离以及横纵监管制约关系的制度；第二、明确各个岗位的风险管理和控制要求；第三、要对公司活动全面记录和监察；第四、建立安全高效的信息管理体系，严格把控员工、系统和应用数据的安全程度；第五、建立并保持一个应急应对风险的应急预案，确保在风险发生时业务能够持续开展。

（二）提升信用评级，规避信用风险

提高企业信用等级，企业高管应当重视这一不容忽视的问题，各级领导应该加强监督，严格管理，融资租赁业是一个操作风险较高的行业，在由承租方、出租房、制造厂商和银行组成的价值链中，只有本着“平等合作、互利共赢”的价值观，才能树立良好的形象，有效地促进融资租赁业的发展。建立健全财务管理制度，认真完成每一份财务报表，使自身和银行关系走向最优，为融资创造更好的前提。

提高企业自身综合实力。不仅仅融资公司要打破单一的融资方式和观念，承租企业更要树立创新观念，吸取发达国家的融资租赁经验来提升自身，发现更多更优的发展路径，提高自身整体能力和核心竞争力。

（三）着重关注市场波动，降低市场风险

警惕市场风险。面对较高的市场风险时。有两种方法可以降低损失：风险补偿和风险分散。第一，因为市场价格变动从而导致交易失败一般通过风险补偿错失来尽可能地降低损失。风险补偿措施就是企业在长期交易中，设备的租赁价格或者融资资金利率均可根据市场及汇率的变化进行调整。因而能够尽可能地保证客户损失程度降至最低，进而防止交易失败。第二，若因市场变化从而导致多个客户同时拖欠资金的情况一般采用风险分散的措施来避免。风险分散措施指的是融资公司在经营过程中，将租赁投资分散在各个行业和地区从而降低因某个行业或地区的临时经济危机而造成的市场波动及风险对公司的影响。

（四）完善法律制度，防范法律风险

首先，加紧提高承租人的法律意识。承租人在寻找融资关系时，应当增强自身的法律意识。在与出租人签订合同时，应积极主动和出租人交流使自己清楚合同条款，如有疑问可向出租人询问并予以解答，必要时可向专业法律认识寻求帮助。同时，积极参与有关融资租赁的讲座，增强自身法律意识。对于同一租赁物，拒绝与两名以上出租人签订合同从而构成“阴阳合同”，应以特定出租人为租赁物品提供者并以他提供的融资租赁合同为准。承租人应该认真校对租赁物品和合同内容所约定的条款是否相符，增强自身检查意识。

其次，保证人应加强风险预判能力。融资交易中，保证人在合同双方违约时起着极其重要的作用，因而保证人应充分分析市场行情，评估承租人销售利润、可得利益与回购责任，尽自己最大可能防止风险的发生。同时，自己也应加强预防违约意识，使合同双方的合作维持在一个稳定的局面。