唐芸

摘要：从财务管理角度来看，国有施工企业融资特指该企业通过各种途径来筹集资金的过程，施工企业的根本发展目标是获取最高利润，为了实现这一目标，则需要大力开发施工项目，而开发项目工程的前提条件是具有充足的资金。目前，施工企业筹集资金的渠道有两种，第一种是吸收本企业所有者的投资，从而生成企业资本金;第二种是向外举债，生成债务资金。不可忽视的是，企业融资活动存在多方面的风险与问题，本文将简单论述国有施工企业融资存在的问题及解决措施，希望能为企业融资管理工作提供参考与借鉴。

关键词：国有施工企业 融资渠道 融资风险

目前，国有施工企业融资方式有三种：直接吸收投资者所投入的资本金;通过发行股票和债券吸收社会公众资金;向金融机构申请贷款以及采用商业信用和融资租赁等方式取得所需资金。不可忽视的是，这三种融资方式各有风险，本文将简单论述国有施工企业融资风险问题，并综合探讨解决对策。

一、国有施工企业融资风险问题

（一）融资负债问题

从狭义的角度来讲，国有施工企业融资风险是指企业由于利用负债融资而引起的企业盈余变动，是融资决策带来的风险。当企业的投资报酬率（息税前利润与平均总资产的比率）高于借款利率时，借入资本能给企业带来额外的税后净利;当企业投资报酬率低于借款利率时，由于债务的利息是一项固定开支，企业的税后净利将受到额外的损失，这就是所谓的融资风险问题。据调查了解，某国有施工企业有资产10000万人民币，不同资本结构下的总资产报酬率和借款利率、所有者权益报酬率情况。当总资产报酬率大于借款利率时，融资负债越多，所有者权益税前报酬率就提高得越快;当总资产报酬率小于借款利率时，融资负债越多，所有者权益税前报酬下降得越快;当总资产报酬率等于借款利率时，所有者权益税前报酬率没有杠杆作用。

（二）融资渠道问题

从总体上分析，不少国有施工企业融资渠道还相对单一，主要是通过银行借款进行融资，不会采取直接融资方式，如果企业发展状况不容乐观，部分银行会停止贷款，这样就进一步加剧了企业的资金短缺问题。其次，在互联网时代，互联网金融服务非常普遍，融资效率极高，而部分国有施工企业并未借助互联网金融进行高效融资，这样很容易导致融资效率低下。

（三）融资管理制度问题

传统融资管理制度明显已经不适用于市场经济背景下的融资需求，然而，不少国有施工企业所制定的融资管理制度并不完善，部分制度条文缺乏可操作性，未规范融资流程，融资管理较为混乱，很难有效控制融资风险。

二、解决对策

（一）拓展融资渠道

融资是国有施工企业为了满足其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要的筹集资金活动。解决企业融资困难问题和资金短缺问题，首先要结合市场经济特色，拓宽融资渠道，优化融资途径。目前，企业融资的分类标准不同，从微观层次来看，有以下三种分类：

第一，根据国有施工企业获取资金性质的差异分为权益融资和债务融资。其中，权益融资所筹集到的是权益资金，又称作自有资金，特指企业通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式筹集到的资金，是企业依法长期拥有、能够自主调配的资本，主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。债务融资筹集到的债务资金又称作借入资金，是指企业通过银行借款、发行债券和融资租赁等方式筹集到的资金，需要在规定期限内还本付息。

第二，从筹集资金使用期限的长短划分为长期融资和短期融资。前者是指为了满足企业持续发展进行对外长期投资、开发新项目、扩大生产规模，所筹集到资金使用期限在一年以上。短期融资是为了满足企业流动资金需求，融资方式有短期融资券和短期借款。相比而言，国有施工企业使用长期融资的频率更高。

第三，按照是否通过金融机构分为直接融资与间接融资。前者一般不经过金融机构，会直接与资本所有者进行协商以此融通资本;后者是借助银行等金融机构来筹集资金以满足本企业的资金周转需求。

（二）控制融资风险

控制国有施工企业融资风险，必须准确估算融资成本，构建良好的融资风险控制环境，建立融资风险内控平台，秉承严谨的融资风险防范意识，设置融资风险管理岗位，不断完善融资风险管理模式。与此同时，国有施工企业须量化融资管理流程，构建完善的预警系统，加强内部资金管理，对所筹集的资金进行科学而集中地管理，以此避免出现资金短缺和融资风险问题。另外，控制融资风险，节约融资成本，辅助企业获取最大净利润，必须着重加强国有施工企业建筑项目成本管控力度，做好各项成本核算工作。从微观层次来看，成本核算的基础工作主要涉及到了四個方面：第一，加强定额管理制度。对于国有施工企业来说，定额是指本企业在一定生产技术与机械设备的条件支持下，对建筑项目施工过程中的人力、物力、财力的配备、利用和消耗等规定的消耗标准或者应达到的水平。定额管理制度是指以定额为依据，制定项目开发计划、组织施工活动、控制各种消耗的一种科学管理制度。在建筑施工成本管控工作中，企业组织应制定的定额主要包括以下五种：

1.物资消耗定额。例如建筑施工原材料消耗定额、各种辅助材料消耗定额、机械工具消耗定额等。

2.劳动消耗定额。像单位产品工时消耗定额、机台设备定员、管理人员配备定额和质检人员定额等。

3.动力消耗定额。例如建筑施工中所耗用的水、电、汽、油等定额。

4.机器设备停工检修定额、废品率定额等。

5.费用定额。如机械设备租赁费、物料采购费、劳动保护费、职工培训费和其他费用定额等。

为了保证建筑项目施工中的成本费用能得以有效控制，国有施工企业必须从实际出发，做好定额工作。定额既不能过高，也不适宜过低。如果定额过高就无法实现预期目标，会挫伤员工的工作积极性。如果定额过低，就难以起到激励作用。而且，定额管理工作具有很强的综合性，企业应调动所有部门与员工在全面测算的基础上加以制定，这样能够使所制定的定额既先进又合理。第二，严格制定物料计量、收发、领退和盘点制度。建筑企业在施工过程中所需要的一切物料、机械设备的入库、领用和库存等都必须加以严格控制。首先，对于各种物料和施工机械设备的收发与领退都必须认真进行计量与检验，填制必要的凭证，办理相关手续，以防止任意领发和转移。其次，必须建立健全定期盘存制度，对库存物料与机械设备以及剩余物料均应定期或者不定期进行盘点和清查，防止丢失、挤压和损坏编制。做好这些工作是正确计算建筑项目施工成本的必要条件，也是加强企业财产物资管理的重要保障。第三，建立健全企业内部计划价格制度。在计划管理体制良好的企业组织中，为了明确各部门的经济责任和成本管理职责，对物料、机械设备和企业内部各单位相互提供劳务制定企业内部计划价格，作为内部结算与考核的依据，严格按计划结算内部价格，准确计算实际成本与费用。第四，建立各种原始记录的收集整理制度。原始记录是按照规定的格式对企业建筑项目施工活动中的具体经济事项内容及其相关信息的最初书面记载，是成本核算的原始依据。成本计算结果的可靠性、准确性、有效性主要取决于原始记录的真实性、正确性和及时性。国有施工企业应建立健全原始记录的收集整理制度，对原材料、燃料、动力、工时的消耗、费用开支、物料与机械设备入库和转移等，组织专业人员做好原始记录的登记、传递、审核与保管工作，以便于为成本核算与管控提供最为准确的原始资料。

（三）健全企业融资制度

科学合理的融资制度是规范国有施工企业融资活动的基础，企业组织应结合市场经济发展特征和本企业的发展目标以及经济实力构建完善的融资管理制度，规范融资活动行为，及时修改传统融资管理制度，在制度建设中，要将提高资金运营效益作为重要导向，大力促进资本的融通。

三、结束语

综上所述，缓解国有施工企业融资困难问题，企业组织应重视拓宽融资渠道，控制融资风险与成本，构建科学可行的融资制度。

参考文献：

[1]徐桂芬.建筑施工企业融资中存在的问题及解决措施[J].财经界（学术版），2015（05）.

[2]王晖.建筑施工企业融资中存在的问题及解决措施[J].中国外资，2012（02）.

[3]李颢松.我国企业的融资风险[J].科技创业大学，2012（02） .

作者单位：湖南国信建设集团股份有限公司