摘 要：“战略制定—执行—评估—优化—再执行”是企业战略管理链的主要构成内容，其中战略评估对促进战略目標的实现至关重要。目前，我国部分公司战略执行绩效评估尚处起步阶段，如何找到易操作、有价值的方法值得探索，本文将就哈佛分析框架与战略分析工具相结合应用于战略管理进行简要论述。

关键词：哈佛分析框架  战略管理  战略评估

一、战略管理的重要意义

当前国内外经济发展环境不确定性和不稳定性持续上升，在贸易争端、科技革命、跨界整合等外部不确性定因素增加和产业内部结构性矛盾持续发酵的大背景下，中国企业正在面临多重压力和挑战。如何在不确定性环境和巨大竞争压力中获得持续经营能力，加强企业战略管理能力是关键，即应敏于从宏观、中观角度出发识别外部环境变化，从微观立场出发确定与自身能力圈相匹配的发展领域，科学制定企业总体战略和经营布局，并严格精力聚焦、资源聚焦，将有限资源优先配置给关键战略举措，不断强化企业与利益相关者之间的共生关系，强化与竞争者相较的差异化优势，进而推动总体战略目标最终成为现实。

二、哈佛分析框架在战略管理中的应用

企业经营者在确定的战略框架下，通过有效配置人、财、物资源，将其转化为产品完成交易实现盈利以达到对企业和股东的价值累积。而在战略执行过程中，企业经营者需不断审视环境变化和评估战略执行效果，以确定战略动态优化的必要性、关键内容及调整程度等，可以说战略评估是战略管理中承上启下的核心环节。哈佛分析框架包含“战略分析、会计分析、财务分析、前景分析”四个维度，通过将其与战略分析工具相结合，提取企业财务信息及非财务信息并分析，可以实现从传统财务管理向战略管理的拓展延伸，帮助经营者寻找数据背后的真相并做出更优决策。

（一）战略分析

战略分析是哈佛分析框架的起点。本节可结合战略分析工具PEST分析模型和波特五力竞争模型对企业发展外部环境及行业竞争态势进行分析，理清企业身处的外部环境;通过与主要竞争对手比较，分析了解企业在市场份额、产品议价能力等体现竞争实力指标上的表现，并最终量化以判断企业环境适应力和行业地位等信息。

（1）外部环境分析。围绕企业所处的宏观环境进行系统分析，主动识别当前政治环境、经济环境、技术环境、文化环境等变量给企业带来的机会和需要回避的威胁。

（2）行业竞争态势分析。对潜在进入者所带来的威胁、现有竞争者竞争程度、潜在替代产品的开发威胁和与上游供应商、下游消费者的议价能力五种基本变量进行分析，进一步理清企业所处的行业竞争环境。

（3）外部关键因素评价矩阵分析。结合外部环境分析和五大竞争因素分析结果讨论确定对公司有重大影响的关键外部因素，并按照重要性赋予权重，根据公司响应情况量化评分，判断其在面临外部环境变化时适应能力的强弱。

（4）竞争态势矩阵分析。与对标企业或主要竞争对手通过围绕业务规模开展对比分析了解市场份额占比及业务扩张速度，通过毛利率水平对比分析了解公司产品议价能力，通过对技术能力、生产能力、资源保障能力等对比分析了解公司产业链竞争实力和发展后劲等，并将关键成功因素的相关分析结论导入竞争态势矩阵，以量化结果判断企业市场竞争地位。

（二）会计分析

任何企业的成功都源于有限资源的高效配置，会计分析可以通过编制共同比报表对资产负债表及损益表的主要核算项目占比及其趋势变化来观察公司资金结构与资源配置的匹配程度及成本费用控制管理水平，并为后面章节前景分析提供重要依据。

（1）共同比资产负债表。通过编制数年共同比资产负债表，一是观察企业总资产增长趋势，观察各项资产所占比重的变动趋势，重点关注与销售有关的应收账款和存货增减变动等，识别异常及分析原因;二是分析负债和股东权益的构成比例及负债内部结构变化，了解企业财务战略执行情况，对企业资金结构进行合理性分析;三是对比分析长期资产占比的变化趋势，了解公司盈亏平衡点变化方向，观察产业退出壁垒高低;四是分析中长期资金与非流动资产比例情况，通过观察其匹配程度了解企业是否存在期限错配风险。

（2）共同比损益表。通过编制数年共同比损益表，观察各项目占收入比重及其趋势变化，在分析财务成果产生过程和结构的同时，判断公司对成本费用的控制管理水平并观察与持续经营能力有关的经营性因素变化影响。具体可包括分析营业收入与成本变化趋势，了解成本结构变化及其毛利率水平，观察公司毛利与行业平均或领先水平差距并分析原因;二是分析期间费用、减值准备等项目占收入的变化趋势，了解会计估计是否审慎反映公司资产价值，对异常分析原因;三是分析研发费用占收入的变化趋势，了解公司在知识产权方面的工作成效，观察企业后续发展活力;四是分析核心利润及非经常性损益在利润中的结构及其增减变动，观察公司持续经营能力。

（三） 财务分析

通过与对标企业或主要竞争对手在偿债能力、营运能力和盈利能力方面的比较分析，了解和评估企业资产营运效率、债务状况和经营业绩等支撑持续性经营的重要因素的趋势变化。

（1）资产运营效率对比分析。通过观察营运资本、应收账款周转率、存货周转率、营业周期、现金转换周期等指标分析，了解公司与对标企业或主要竞争对手的资产从投入运营到转换为现金的循环效率高低，并以此作为下一步提升资产运营效率主攻方向的参考。

（2）偿债能力对比分析。一是通过分析公司与对标企业或主要竞争对手在短期偿债能力和长期偿债能力方面的对比情况及企业自身偿债能力趋势变化，观察负债结构并了解是否存在流动性风险;二是观察权益资金对债务保障程度，分析资产负债水平及其与经济周期变化的适应性，以及未来通过负债渠道扩大融资规模的空间。

（3）盈利能力对比分析。围绕净资产收益率这一经营业绩评价核心指标展开分析，一是通过与对标企业或行业领先水平对比，初步了解企业净资产收益率在同类企业中的表现，与行业周期性表现是否存在异常;二是通过对净资产收益率趋势分析，了解其增减变动情况，并就相关销售净利率、总资产周转率、权益乘数等因素变化影响开展量化分析，找到导致净资产收益率升降的主要原因，并为后期提高净资产收益率明确方向;三是为弥补净资产收益率在说明企业权益获利能力强弱方面由于权责发生制核算下可能存在的不完整性，还可结合现金流量表计算现金收入比、净现比等进一步分析净利润的含金量水平。

（4）内部关键因素评价矩阵分析。将前项对比分析过程中识别的公司自身已积累的内部优势和阻碍发展所存在的主要劣势确定关键内部因素，各自赋予权重并打分，量化评价公司业内地位。

（四） 前景分析

（1）SWOT矩阵分析。在综合上述战略分析、会计分析和财务分析的基础上，将已确定的关键内、外部因素及其权重导入SWOT矩阵分析，找出备选战略方案及其基本战略类型。

（2）定量战略规划矩阵分析。将相应关键因素及其权重和备选战略方案导入定量战略规划矩阵分析，通过讨论确定关键因素在各个战略选择下的相对吸引力评分，综合量化各备选战略方案的吸引力总评分，并最终确定公司总体战略类型。

（3）确定公司总体战略目标与具体路径。根据公司定量战略规划矩阵选出的总体战略类型进一步明确总体战略目标，并确定与总体战略目标配套的具体战略路径，分配关键资源给作为实现总体目标支撑的重要战略举措、重点产业布局和重大项目建设。

（4）合理预测战略执行结果。一是完善预测相关假设，对公司未来战略执行结果做出合理预测，关注超出自有财务资源和可持续增长水平的额外增长，考虑资金缺口补充方案，并将相应变量进一步纳入预测;二是分析公司在战略执行中将面临的风险和可能出现的问题，提出应对方案，优化战略或战术选择，规避潜在风险;三是将经权力机构批准的战略规划中所涉及宏观目标与具体目标融入未来年度发展计划和考核中，通过战略管理链条的闭环促使企业按既定方向前行。

三、结束语

综上所述，哈佛分析框架与战略分析工具的结合使用，可以通过开放式、有层次、有重点的财务数据分析得出关键信息，并使其成为非财务信息评价标准的重要支撑，帮助企业有效实现从传统财务管理向战略管理的拓展延伸，为企业构建完善“战略制定—执行—评估—优化—再执行”管理体系筑牢基础。

作者简介：戴琦（1982-04），女，汉族，江西南昌人，工作于江西省咨询投资集团有限公司，研究方向：财务管理，戰略管理

参考文献

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[2] 弗雷德·R·大卫.战略管理：概念与案例.全球版（第13版）[M].徐飞译.北京：中国人民大学出版社，2012年.

[3] 戴琦.JW公司发展战略研究[D].江西：江西财经大学，2014年.