余苏

摘要：中小企业的发展是促进我国经济增长的重要环节，但由于中小企业规模小、信用等级差、生产能力以及创新能力弱等原因，导致其难以让像银行等金融机构向其成功放贷。所以有许多中小企业只能靠内部资产进行扩大规模或者向贷款利率很高的民间借贷进行融资。因此，“融资难，融资贵”是中小企业面临的主要问题。本文在研究中，从互联网金融的视角，对中小企业的融资问题进行研究。

关键词：中小企业;互联网金融;融资问题

随着中小企业不断发展与扩张，它们不但在我国大多数企业集团中占着重要地位，也促进着我国经济的发展，代表着国家经济发展的方向。所以，我国的经济要实现蒸蒸日上的景象，就离不开中小企业的发展。2019年据美国《财富》杂志报道，美国中小企业平均寿命不到7年，中国中小企业平均寿命仅为4年，持续营业时间有5年的不到7%，超过10年的不到2%。主要是因为我国中小企业生产规模小、生产能力以及创新能力不强，面临的经济风险较高以及在完善规避风险体系构建上存在难度。目前，我国中小企业融资途径主要来自银行和民营金融机构，且成功贷款率较低。

针对这一问题，政府对中小企业的扶持只能起到短暂、非全面的作用。要想中小企业充分发挥自身巨大的发展潜能和社会效益，我们须对中小企业融资难问题进行深度研究，解决其资金供应不稳定的问题，满足企业的需求。

1.中小企业互联网融资模式

1.1P2P平台融资模式

P2P融资是指筹资者发布项目信息，投资者获取投资项目信息的平台。当线上或线上线下结合的方式匹配成功后，完成个人对个人借贷、放贷过程的融资模式。

P2P网络借贷于2005年开始于英国，而中国的P2P网络借贷从2007年开始，因P2P网络借贷具有信息透明化、操作灵活便捷、交易成本较低以及贷款效率较高、融资周期短等特点，很快就被中小企业以及融资机构接受。2013年是中国P2P发展最快的一年，形成“喷井式”发展。我国首家P2P网络平台是拍拍贷，它的特点是不需要为贷款承担任何担保和风险，只通过在线运营为资金的供求方提供信息的中介平台。

近些年来，P2P网贷融资模式发展的规模越来越大，如下图2.3所示，虽然这两年受有些P2P平台转型的影响，网络借贷成交量有些下降，但总体的成交额依旧可观，所以，P2P网贷方式是受大众欢迎的。当前，贷款最多的省份分别是北京、广东、浙江、上海一共占全国总份额的90.78%，而这些省份恰好是中小企业最为密集的地区，这表明P2P网络融资方式对中小企业起着重要作用。

1.2众筹模式

众筹是指资金需求者利用互联网平台发布项目信息，筹集对该项目有兴趣的投资者的资金。众筹有各种各样的模式，包括有捐赠众筹、回报众筹、债券众筹、股权众筹等。我国大多数的众筹模式属于奖励或捐赠类型的众筹，据有关法律法规记载，捐赠众筹不能为获得股权或利润参与到项目中，项目发起人只能用生产产品或提供服务回报投资者。

众筹融资的流程是项目发起人通过互联网平台发布项目信息，设定投资者数量和融资金额以及期限，经众筹平台审核其真实性和可靠性后，就可以在平台上进行融资。如果在规定条件下融资金额达到目标，则融资成功;如果没有，则融资失败，资金退回到投资者手中。当前，我国众筹行业的发展是相当不错的，众筹项目从2016年的58605个增到2019年的112074个，近几年众筹融资成功率也是高达80%以上。众筹融资模式不仅扩宽了中小企业的融资渠道，还因为仅收取3%-5%的平台服务费而降低了中小企业的融资成本。

1.3电商融资

电商融资是指电商企业利用大数据、云计算等互联网技术对自身旗下累计的各品牌海量数据进行整理分析。其合作伙伴通常会是银行或小额贷款公司，以确保充足的资本供应。这种贷款模式为旗下会员提供产品、推销、筹资、结算的一站式服务。当前，电商平台贷款有两种形式，一种是在线平台提供商品信息，银行协助完成贷款。另一种是利用自有资金为基础开办电商信贷公司直接面向平台内的商家客户，比如阿里巴巴（谢宇慧，2019）。这样既可以解决电商平台的资金问题，又可以充分利用闲散资金，可谓一举两得。电商融资利用互联网技术可以降低企业的运营成本、扩大交易份额、共享产品信息，为资金供需双方提供了更加方便、直接的融资平台，有效的提高了中小企业成功贷款的概率。当前，B2B交易规模的增长率每年都是正的，且2018年的交易規模已达到22.5万亿元人民币。在这交易规模中，北京、上海和深圳交易规模一共占比为66%。而这些城市恰好是中小企业的密集地，所以说B2B网络融资在一定程度上促进了中小企业的发展。

2.互联网金融视角下的中小企业融资发展建议

传统的中小企业融资方式具有融资成本高、融资难度大、融资风险高等问题。造成这些问题的原因有：一是中小企业内部管理制度不健全，无法向银行提供完整的财务信息;二是大型银行针对中小企业的贷款产品较少;三是因中小企业自身原因，难以获得外部担保，不得不申请民间借贷。为了解决以上问题，互联网金融行业随之产生，在发展中应当从以下两个方面来促进中小企业融资发展。

2.1对中小企业运用互联网融资的建议

2.1.1中小企业应使自身规范化

互联网金融的发展为中小企业带来了新的的融资途径和便利性。但有一部分中小企业，因其自身硬性条件不足，无法达到互联网金融的标准而获得融资。所以，中小企业唯有提高自身的实力，如建立完备的互联网网络，规范自身的经营准则，如企业内部进行管理，建立自身的信息资源库，才可以通过互联网融资取得更多的发展机会。

2.1.2扩宽中小企业互联网融资渠道

就目前中小企业的融资源头来看，大部分是来自各大商业银行。但大部分中小企业往往又达不到银行的放贷条件，无法获得融资。因此，为了解决这个问题，我们应该提供更多元的互联网融资方式，像债券投资、天使投资等。不过，中小企业还是要严格规范自身制度，遵循融资政策。

2.1.3选择与自身相符合的互联网融资方式

互联网具有个性化、多元化等方面的特征，中小企业要善于利用这样的特征，从融资的机率，花费的成本，融资的额度等方面出发，去选择与自身情况符合的融资平台，寻求更好的发展机会。

2.2互联网融资平台发展的建议

2.2.1建立健全人才培养体系

互联网金融是将金融业和互联网业融为一体的新兴行业，因此，该行业需要的是具备信息技术、金融、互联网才能的综合性人才。然而符合该行业的人才少之又少，为了不让人才因素作为制约互联网金融发展的绊脚石，有必要加强对相关人才的培养。以此来提高团队的综合实力。

2.2.2建议多元化的互联网融资模式

从网络小额信用贷款与中小企业融资信息可以知道，中小企业更喜欢网络信用贷款。因为这些网络贷款平台，可以简约贷款流程和节約贷款成本。但网络小额信用贷款也具有一定的局限性，它资金来源缺乏稳定性，往往不能满足中小企业的贷款需求。因此，有必要对网络小额信用贷款进行改革，将其与一些资金来源稳定的融资平台结合，研究出一种新的融资方式，例如将网络小额信用贷款与P2P结合构建“电商+P2B”模式。

2.2.3完善互联网融资行业的法律法规

面对近几年才兴起的个人对个人贷款的互联网金融融资行业，政府还没有出台与之相关的健全的法律法规。为了尽快使互联网金融行业规范化，政府应该尽早将与该行业相关的意见、办法以及法律文件形成规范的法律框架，使互联网金融在绿色环境中发展。

2.2.4各职能部门要加强监管力度

互联网金融行业的发展对监管部门提出了新的要求。互联网金融是否属于金融业？平台的行业准则等，这些问题都需要监管部门尽早的出方案解决。为引导网络平台的良好发展，证监会、银监会等部门应该将互联网金融融资行业纳入监管范围，加大对网络平台的审核力度，加强对互联网金融行业的风险把控，对中小企业网络贷款中可能存在的非法行为给予监管，防止有人卷款逃跑事件的发生。

2.2.5提高数据的公开化和共享化

中小企业的信息评估在征信体系中，具有区域封闭化、透明度低的特征。因此央行将中小企业的征信系统逐步对外开放是推动数据公开化、共享化的关键步骤，这样不仅有利于投资人了解企业的经营状况、信用状况还能使企业注重生产效率以及规范管理制度。同时，开通互联网融资信息共享系统，将网络平台信息共享化，规避其潜在的信用风险，促进互联网金融融资行业更好的发展。

参考文献：

[1]王成.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[D].沈阳大学.2017：25-26.

[2]吴瑶.中小企业融资难的原因分析及对策研究[J].财会学习.2018（3）-133.