胡敏敏 田增瑞

摘要：本文选取了20家上市银行2009-2019年的面板数据，研究发现商业银行收入波动性、破产风险、信用风险与贷款价格竞争均呈现非线性关系，分别为“倒U型”、“U型”和“U型”关系，而经营风险与贷款价格竞争呈现显著的负相关关系。

关键词：贷款市场;价格竞争;风险承担

自上世纪70年代以来，“金融深化理论”否定了“金融抑制理论”，认为金融与经济之间能够形成互通，但由于政府管制使得市场效率较低，经济发展受制。近年来，国家政府逐渐重视金融风险对于经济破坏性的不利影响，相关防范和化解风险措施等进程也在逐步推进。党的“十九大报告”着重强调，要把防范和化解重大金融风险作为决胜三大攻坚战的首要战役。随着金融自由化思想的深入和利率市场化的推进，价格竞争愈演愈烈，对于商业银行的风险承担和稳健发展造成了巨大的影响。因此，探讨价格竞争对于商业银行风险承担的影响，不仅可以深化化新形势下维护银行体系稳健性的认知，同时对于银行机构如何防范风险，监管机构如何引导、规范银行间的有效竞争具有借鉴意义。

从目前的研究状况来看，学术界对于价格竞争与风险承担的关系尚未达成一致的意见，主要有“竞争—脆弱性”、“竞争—稳定性”以及“非线性关系“等结论。本文试图基于现有研究，探究商业银行贷款价格竞争对其风险承担有何影响以及影响到何种风险？

1.研究设计

本文选取了20家上市商业银行2009—2019年面板数据作为样本进行研究，以Lerner指数为贷款价格竞争的代理变量，选取了收入波动性、破产风险、经营风险及信用风险来衡量商业银行风险承担水平，主要变量如表1所示。

根据研究需求，建立了四个面板模型进行深入研究。

3.研究结论与建议

本文研究发现商业银行收入波动性、破产风险、信用风险与贷款价格竞争均呈现非线性关系，分别为“倒U型”、“U型”和“U型”關系，而经营风险与贷款价格竞争呈现显著的负相关关系。

为促进银行业良型发展，本文提出以下建议：

从竞争层面来看，商业银行应倡导良性竞争方式。我国商业银行在经历机构扩张后，价格竞争占据主动地位，各银行之间互相压价、恶性竞争的行为不利于银行业的长期发展。商业银行自身也应主动结合市场实情和自身定位，抓住金融科技发展的机遇，尽快进行产品和业务转型，以提高自身竞争力。

从风险层面来看，商业银行应加强信贷管理。在信贷市场中，贷款质量的高低和管控的强弱对商业银行的风险承担有重要影响，因此加强信贷管理对于商业银行控制风险尤为重要。

从制度层面来看，应完善商业银行相关准入退出机制。对于商业银行的准入门槛，要发挥充分的灵活性，对于不同风险管控的银行设置不同的准入门槛，其次在退出机制方面，应制定严格、统一的标准化退出程序，提高退出效率。

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作者简介：胡敏敏（1996-），女，汉族，浙江宁波人，单位：东华大学管理学院，硕士，金融学专业，研究方向：投资银行与资本市场。