关昶妍

摘要：随着经济的发展，市场竞争的进一步加剧，导致企业的诚信、道德、责任问题尤为突出。监事会作为企业的主要负责人之一，其行为特征理应会对企业的社会责任履行情况造成一定的影响，但较少学者从监事会背景特征去研究两者关系，并且在国有企业性质的背景下两者的关系可能与以往研究有所不同，所以研究国有企业性质下的监事会高管特征与企业社会责任的关系能够拓展企业社会责任相关研究，并让国有企业更好地履行企业社会责任。本文基于高阶理论，尝试从监事会主席背景特征角度出发，探讨在国有控股的上市公司背景下，监事会主席背景特征对企业社会责任行为的影响。

关键词：监事会主席特征;企业社会责任;公司治理特征

首先，本文对研究中所涉及的企业社会责任、监事会主席背景特征等概念进行界定，并且对国内外相关的监事会高管特征对企业社会责任的研究进行文献回顾和评述。其次，介绍高阶理论并对监事会主席背景特征对企业社会责任行为的影响机理进行理论分析并提出相关研究假设。然后，本文选取了润灵2011-2017年发布的针对上市公司社会责任评分2626个公司数据，以此来衡量我国上市公司社会责任信息披露水平的指标。通过构建多元回归模型对监事会主席背景特征与企业社会责任行为的关系进行实证分析，回归結果表明监事会主席的性别、受教育程度和是否拥有境外经历对企业社会责任行为产生显著影响，而监事会主席的年龄对企业社会责任行为的影响不显著，同时股权特征在监事会主席特征对企业社会责任的影响过程中起显著的调节作用。最后，从我国企业社会责任实际履行情况的角度出发，结合实证研究结果，对研究结论进行总结和提出新的展望。

1.研究目的与研究方法

1.1研究目的

本文研究不仅探索监事会主席背景特征如何影响企业社会责任表现，也为企业更好地履行社会责任提供了方向。企业可以利用高管背景特征优势来提升社会责任的绩效水平，高管能够严格管理企业社会责任。除此之外，还有助于政府部门、社会公众为促进企业有效履行社会责任给出了可靠的渠道与方法，为企业营造有利的履行环境，加快社会的进步。

1.2研究方法

实证分析法

本文首先对数据进行描述性分析，分析企业社会责任总体评分、监事会主席的年龄、境外经历、学历和女性比例等数据特征，分别列出监事会主席背景的各项特征以及公司的企业社会责任行为的各项内容。随后进行相关性分析，分析不同变量之间的相关性强度。然后再使用数据分析软件对监事会主席特征、公司治理特征与企业社会责任的关系进行回归。最后对于回归结果，更换社会责任评级数据、区分中央国有企业和地方国有企业以及区分发达地区的国有企业和非发达地区的国有企业进行稳健性检验，从而验证假设结果。

2.文献综述

2.1监事会特征及经济后果的文献述评

我国对国有企业的监督经历了从计划经济时代的行政监督到国家授权投资的机构或部门派出监事会，再到实行稽察特派员制度，最后发展为国务院、各地方的国资委派出监事会的制度演变历程。国有企业上市后，随着其股权的多元化转变，《公司法》成为对其监事会制度进行规范的法律依据。国有企业监事会强调“不参与及干预企业的经营决策和经营管理活动”，作为出资人监督的代表，监事会考核经营者的重点是在国资运营中的持续发展能力、核心竞争能力和资产效益质量状况等方面的业绩。国有上市公司的外派监事会制度是新体制要求而采取的新举措，完善制度，从出资人的角度，全方位地对企业和经营者进行监督和评价，从而较好地实现国资监管的国有资产保值增值目标。

过去学者主要研究监事会特征与会计信息质量、股权治理结构、盈余管理等方面的关系，很少有学者研究社会责任行为受到监事会主席特征怎样的影响。特别是在国有上市公司的背景下，监事会主席是由政府直接委派去公司进行有效的监督与管理，企业表现出的社会责任行为正属于政府发展过程中期待的一种国有企业职责的具体表现，因此监事会主席对国有公司的企业社会责任行为产生影响，而监事会主席的各种特征在一定程度上能够影响到社会责任行为，所以本文研究与分析过程中，从此方面去研究企业的社会责任行为。

2.2企业社会责任影响因素的文献述评

我国学者对企业社会责任研究大体有三个阶段，起步于20世纪90年代，以袁家方主编的《企业社会责任》著作为代表，书中对企业社会责任进行了表述，具体为：企业经营管理过程中，面对一系列社会问题以及社会需要的时候，为了对人类、国家以及社会的根本利益进行维护的时候，一定要承担的一种义务。第二阶段是初步发展阶段，这一阶段的研究从法学的角度进行企业社会责任的研究，引用股权治理等概念。高巍（1994）提出履行社会责任主要包括税收、环境保护、保护消费者利益等几个方面。企业除了要满足股东的需要，还要对员工履行必要的社会责任，对员工提出的诉求进行回应。公司并未只是为了获取利润，促使股东获得更大的收益，还应该注重其他一系列社会利益”（刘俊海，1999）。第三阶段是高速发展阶段，代表观点有：企业不仅要关注利益相关者的需求，还要承担公益责任（杨皖苏、杨善林，2016）。企业对股东、员工、环境、法律、伦理、慈善、消费者等相关者的责任都是企业责任（陈大尉，2015）。

学者们对企业社会责任的前因变量进行了大量研究，从企业文化等诸多层面出发来影响社会责任，其中刘金川（2014）研究表明董事会规模、持股比例和受教育程度能够促进公司企业社会责任信息披露水平;蒋雯（2019）通过CCER和国泰安数据库的数据进行实证分析，了解到高管的教育水平、年龄等特征都会明显影响到社会责任，另外性别因素不会产生明显的影响。

2.3公司治理特征及经济后果的文献述评

在国内关于公司特征对社会责任的关系的研究中，李正（2006）选取了上交所2003年521家上市公司作为研究样本，验证了企业特征与社会会责任信息披露两者之间的关系，结果发现，企业规模、负债率越大的企业为了向投资者传递企业良好信息越倾向于披露社会责任信息，是正相关关系，重污染行业更是如此;但是发现净资产收益率越高，社会责任信息披露的情况越差。曹子璇（2011）研究了低碳企业社会责任与财务业绩间的关系。研究结果表明低碳上市公司对生态责任的履行极为积极，明显提升了自身绩效，尤其是履行社会责任能够显著提高企业的财务收入，但是沈洪涛（2007）所做的企业特征与社会责任行为的研究发现，在盈利能力方面，净资产收益率正向影响信息披露。时，还有学者研究合资企业的社会责任表现，井润田、张远（2009）通过公开数据研究股权变化与企业社会责任的关系，发现合资企业中，中方的投资比例越高，企业更积极地对股东、员工履行社会责任。

3研究假设

3.1监事会主席背景特征对企业社会责任行为的影响

就监事会主席的性别特征而言，诸多研究论证了女性更多属于风险厌恶型，女性高管因为性别特征，管理的风格偏向于民主，行为决策也更加重视风险规避。因此，通过安排一些女性高管，既可以提升治理效率，同时还可以加强企业对社会责任的重视程度，特别是在国有企业里面，女性监事会主席更倾向于遵守公司规则，听从公司的安排，而对于男性监事会主席则更富有改革精神，更倾向于推陈出新，注重企业社会责任对公司未来绩效的影响，因此男性监事会主席相较于女性高管更为重视社会责任情况。若公司管理层的女性比例较少，女性高管无法对公司产生明显影响，并且女性高管还未对绩效提升起到促进作用时，可能会产生负面的作用。

3.2公司治理特征的调节效应

监事会作为公司的监察机构，监督企业运营合法合规是机构的职责之一，监事会主席主要监督管理层与董事会的日常管理与决策内容。随着经济社会的快速发展，企业社会责任日渐流行、现代管理的不断发展，企业高层管理人员愈加注重公司社会责任，对企业进行监督与管理，从而促使其更好的履行好自身社会责任。监事会主席可以对社会责任行为产生影响，对于治理特征的不同情况而言，监事会主席特征情况对于社会责任行为可产生不一样的效果，作为管理活动的一部分，公司治理特征影响着企业的有效决策运营，而企业社会责任作为其中的重要组成部分，有必要研究监事会主席背景特征在不同的公司治理特征的企业履行社会责任行为的效果，發挥的调节作用。

4研究设计

4.1样本选择及数据来源

在本研究当中所选择的是从2010年至2016年的7年时间里A股上市国有控股公司。润灵2011-2017年发布的针对上市公司社会责任（2010年到2016年的责任行为）评分初始样本4675个公司—年，排除1801个非国有企业样本，再排除248个相关数据缺失样本，最终得到本文的样本2626个公司—年数据。在样本数据中，监事会主席的个人特征数据主要产生于企业年报以及CSMAR数据库;企业所有权性质数据主要产生于Wind金融数据库。润灵环球企业作为第三方评级机构，对企业社会责任的数据进行了发布，同时变量都经过1%的winsorize处理。

4.2变量选择与度量

（1）被解释变量

运用第三方机构对企业的评分。润灵环球（RKS）发布的上市公司企业社会责任评级，作为比较专业权威的第三方评价机构，该评价体系包含“责任管理”、“相关方参与机制、参与程度及成效”等16个一级指标，涵盖“公司关注员工幸福程度（娱乐活动、家属关爱、满意度调查等）的相关信息披露”、“公司员工开展志愿服务活动的信息”等70个二级指标。该评价体系的全面和标准受到了众多学者的认可，因此本文也将使用润灵环球（RKS）发布的上市公司企业社会责任评级对企业的社会责任水平进行衡量。

（2）解释变量

高阶理论认为公司高管的个人特征能够对其认知水平和管理方式产生影响，因此本文选择了监事会主席的性别（Female）、学历（EduLev）、境外经历（ForExp）和年龄（Age）四个方面为解释变量。

（3）调节变量

公司治理特征是本文的调节变量，主要涉及到机构投资者持股比重以及股权集中度。

股权集中度对公司的社会责任履行情况产生显著影响。而第一大股东的持股比例能够很好地体现股权的集中度，因此本文采用第一大股东持股比例来表示股权集中度。

机构持股比例：随着经济环境的改善，更多的机构投资者进入到资本市场，对企业的持股比例也越来越大。机构投资者凭着其专业性，利用专业分析和丰富的投资经验来监管公司，他们除了关注被投资企业的业绩情况同时也关注企业的声誉、社会责任的履行情况。持股比例越高，就越有动机去监管被投资企业的日常经营活动，与企业之间的关系就更为紧密，因此选取机构持股比例作为调节变量。

（4）控制变量

为了对解释变量、被解释变量之间的关系进行准确研究，同时为研究成果的精准性、合理性提供保障。根据现有企业社会责任的研究文献，参考学术界相关研究成果，结合实际情况，选取企业规模、资产负债率、总资产净利润率、年度、行业等4个可能会影响各变量之间关系的因素作为本文实证部分的控制变量。

4.3模型构建

针对假设1，构建如下模型，如果假设1成立，则系数ɑ1应显著为负。

针对假设2，构建如下模型，如果假设2成立，则系数β1应显著为正。

针对假设3，构建如下模型，如果假设3成立，则系数γ1应显著为正。

针对假设4，构建如下模型，如果假设4成立，则系数λ1应显著为正。

针对假设5-1，构建如下模型，如果假设5-1成立，则系数2应显著为负。

针对假设5-2，构建如下模型，如果假设5-2成立，则系数应显著为正。

针对假设5-3，构建如下模型，如果假设5-3成立，则系数应显著为正

针对假设5-4，构建如下模型，如果假设5-4成立，则系数应显著为正

针对假设6-1，构建如下模型，如果假设6-1成立，则系数应显著为负

针对假设6-2，构建如下模型，如果假设6-2成立，则系数应显著为正

针对假设6-3，构建如下模型，如果假设6-3成立，则系数应显著为正

针对假设6-4，构建如下模型，如果假设6-4成立，则系数应显著为正

4.4监事会主席背景特征与公司治理特征的交互作用

在前面的分析中，我们发现第一大股东持股比例、机构投资者持股与企业社会责任显著正相关，这是和经验相符的。1、国有企业相较于非国有企业面临更多非经济目标的考核，因此需要承担更多的社会责任，从国有企业自身看，对社会责任有着天然的偏好。当国有企业的股权集中度越高，即第一大股东持股比例越大，政府越重视该公司的企业社会责任履行情况，进而影响着企业的社会责任行为。2、机构投资者持股比例越高，越倾向于规避风险，关注企业的股市表现以及形象，以此通过实行企业社会责任来提升企业品牌价值。我们下面进一步分别研究监事会主席背景特征与这两项因素在影响企业社会责任时的交互作用。为了避免繁复，本部分的研究仅考虑企业社会责任的总体评分，不再考虑社会责任的分因素评分。

5.结论

目前，国内外对于监事会特征与企业社会责任的关系研究多数集中于监事会整体特征，如监事会规模、男女比例等，少有直接涉及监事会主席个人特征。本文将规范与理论相结合，利用这种方法对其进行了分析，但是还存在很多不足之处：

一是样本选择的局限性。在国有上市公司当中，大部分是绩效表现良好，且企业社会责任履行情况较好，而在国有企业当中，国有上市公司仅是一部分国有企业，也存在着大部分国有企业仍没有上市，因此本文研究中样本可能存在选择性偏差，未来的研究可拓展到国有企业，包括国有上市公司和国有非上市公司，使研究结果更具有普遍性。

二是监事会主席特征指标选取上的局限性。监事会的特征包括的指标很多，本文只是从中选取了几个比较有研究意义的指标进行研究分析，但是其他未被选取的衡量指标都有可能影响被解释变量，可能会随着公司以及市场环境的变化而产生变化。因此，本文所选取的解释变量和数据处理上都具有一定的局限性。

三是只针对了上市国有控股企业作为研究样本，未对其他民营企业的社会责任行为进行研究。随着经济发展，改革开放的进一步深入，企业性质的多元化必定成为趋势，民营企业的社会影响力不可忽略。其社会责任行为也值得做进一步的研究分析。因此，后续研究可针对不同类别的企业社会责任行为设置指数，同时对监事会主席其他背景特点进行研究，比如政治背景、贫困经历等对环境、员工、产品、社区和其他利益相关者等不同类型社会责任行为的影响。

（广州医科大学附属肿瘤医院）