发行概览：发行人本次拟申请公开发行2，480万股人民币普通股，实际募集资金金额将由最终确定的发行价格和发行数量决定。拟投资以下项目：生产基地二期建设、在研疫苗研发、疫苗追溯、冷链物流体系及信息系统建设、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家致力于研发、生产和销售符合中国及国际标准的创新型疫苗企业。在管理层带领下，公司推进了一系列创新疫苗的研发，研发管线涵盖预防脑膜炎、埃博拉病毒病、百白破、肺炎、结核病、新型冠状病毒（COVID-19）、带状疱疹等多个临床需求量较大的疫苗品种。其中埃博拉病毒病疫苗已经完成新药注册，两个脑膜炎球菌疫苗产品已经提交NDA并获受理，百白破疫苗、肺炎疫苗、结核病疫苗、重组新型冠状病毒疫苗（腺病毒载体）已经进入了临床试验阶段。公司核心产品聚焦于脑膜炎、百白破和肺炎三大领域，其中包括MCV4、MCV2、婴幼儿用DTcp、DTcP加强疫苗、青少年及成人用Tdcp、DTcP-Hib联合疫苗、PBPV和PCV13i。

核心竞争力：公司拥有两种临近商业化的在研MCV。发达国家早于10年前已经以MCV产品取代了多糖疫苗，但多糖疫苗目前仍是国内主流使用的脑膜炎球菌疫苗，未来国内市场亦将出现结合疫苗替代多糖疫苗的趋势。国内的脑膜炎球菌疫苗市场将随着结合疫苗的推出而迅速增长，MCV2有望进入国家免疫规划成为免疫规划疫苗，MCV4则将在非免疫规划疫苗市场中占据较大市场份额。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目将围绕公司的主营业务展开，生产基地二期的建设将有助于提升公司产品的产能及商业化能力。疫苗研发项目将有助于公司丰富自身管线，加快研发进度，为公司成为多元化的国际公司打下坚实的基础。疫苗追溯、冷链物流体系及信息系统建设项目将帮助公司搭建物流运输系统，提升公司在流通领域的承运能力，有利于公司产品上市后的大规模商业化进程。同時追溯系统、信息系统的建设亦将进一步提高公司对于已销售产品的流向掌握情况，在完善公司质量控制方面将起到重要作用。

风险因素：与疫苗研发相关的在研产品筛选、临床试验进度及结果、新药审批等风险、技术和知识产权风险、公司商业化风险、经营相关风险、公司财务前景存在较大的不确定性、公司曾使用公积金转增股本，自然人股东未缴纳个人所得税，存在风险、募集资金投资项目实施可能带来不利影响、实际控制人可能会发生控制不当行为、公司未来股价波动可能较大、同时在A股市场和H股市场挂牌上市，可能对A股股东带来不利影响、本次发行可能存在失败的风险。

（数据截至7月24日）