樊守伟 王晓媛

延安大学西安创新学院

中小企业在维护社会稳定、创造就业机会、增加国家税收、推动创新发展、促进经济增长等方面，均发挥着巨大的作用。在其生存和发展中，融资难成为主要的难题。以南阳市LJ商贸有限公司（简称：LJ公司）为例，不仅融资总量不足，外部融资在融资结构中占比偏低，且融资方面的矛盾日益显现。解决此问题，可助力LJ公司发展，亦对其他中小企业有借鉴意义。

一、南阳LJ公司的融资现状

南阳市LJ公司成立于2015年，注册资本200万元，员工12人，属于小型企业。近年来，公司以内源融资为主，即留存收益融资，占融资总金额55%以上且在不断增加；外源融资中，包括向好友借款及银行贷款，前者约占融资总金额的25%，后者占融资总金额的20%以下亦在递减。留存收益融资比银行贷款高出35%的占比。其中，向银行贷款时，每100元的月利息为0.5元，向好友借款时，每100元的月利息为1元，利息费用较多。

二、南阳LJ公司融资存在的问题

（一）融资渠道少

对于LJ公司来说，可获取资金的融资渠道有限。首先，发行股票、发行债券等其对企业要求较高，该公司还达不到标准；其次，贷款能力有限，银行贷款杯水车薪；再次，由于对固定资产总价值较少，存量不多，能提供的抵押物的担保价值较低、折扣率较高，所以抵押贷款也不现实。综上，对于该公司而言，目前仅留存收益融资、向亲朋好友借款以及向银行贷款较为有效。可见融资结构的不合理。

（二）筹集资金成本较高

利息费用较高，到手资金的成本就比较高。在外源融资逐年递减的现状下，如果留存收益融资出现问题，那么对于LJ公司将是重大危机。因此企业为获得较为稳定的资金供应链，以化解资金难题，便要付出更高昂的贷款成本。

（三）银行贷款所起作用有限

该公司财务制度以及品牌信誉有待提高，受到银行的限制比较多，到手资金不足以支持企业长期发展，同时在借贷过程中，还要花费大量的时间精力和高额的招待费，银行贷款所起作用有限。

三、南阳LJ公司融资困难的原因

（一）外部原因

1.银行贷款门槛较高。银行贷款门槛较高，对信贷管理较为严格，因此银行在为企业提供贷款的过程中，就会出现恐贷和惜贷的现象，则企业能获得的资金数额就比较小，不能够满足其长期发展的需要。

2.金融市场发展不完善。目前，南阳市LJ公司主要的外源融资渠道就是向商业银行贷款，但是我国现有金融产品种类较少，且金融机构为降低风险，倾向于为经营管理良好、财务制度健全和信息公开透明程度高的大企业提供贷款，不能满足各个层次中小企业对资金的需求。

（二）内部原因

1.发展前途不确定性。南阳市LJ公司生产规模比较小，产品大部分以常规产品为主，技术含量和附加值都比较低，缺乏竞争优势，发展存在不确定性。所以当企业需要向银行贷款时，银行就会对企业的偿债能力提出质疑。

2.企业管理制度不完善。LJ公司本身的管理制度并不完善，并未建立起现代企业相关制度，缺乏专业的管理人才，倾向于采用家庭式或经验式的管理，该公司账册也不健全，账务积累在月末处理，销售信息得不到及时反馈等。这些因素在制约着企业的发展，进而使得外源融资受限。

3.企业抵御风险能力弱。企业的规模和其抵御风险的能力成正比[1]。由于资金实力不足、资源薄弱，抵御风险的能力薄弱。在面临如外部市场环境恶化、国家相关政策的调整时，企业的经营风险将大大提高，降低其获得贷款的可能性。

四、南阳市LJ公司融资困难的解决对策

（一）建立征信体系

当前亟需建立一个专门针对中小企业的公平公正的征信系统，并鼓励LJ公司等中小企业参与到征信体系中，并信息公开，并做到按规定使用银行提供的资金，按期归还银行贷款，做到没有不良的信用记录，为银行借贷提供参考。

（二）发展多元化的金融服务

针对目前融机构更偏向于满足大型企业的资金需求，而忽视中小企业资金需求的特点，政府需要适当放松对民间金融的管制，让民间金融进入金融市场，为相应规模的中小企业提供有特色的服务，满足其不同类型的融资需求[2]。

（三）完善管理体制

建立和完善现代企业管理制度，培养和吸纳专业的管理人才，树立起诚信意识、信用意识，营造一个良好地信用环境，健全账册，杜绝假帐，保证财务信息等真实性和准确性，为融资创造一个良好的条件[3]。

（四）增强抵御风险地能力

开展多元化地经营，提高服务质量；注重品牌建设，提高竞争意识，加强竞争实力；创新营销方式，开展多渠道经营策略。提升企业的核心竞争力，逐步提高在市场中的占有率，以此来加强内源融资能力，积累雄厚的资金实力，逐步扩大企业规模，增强抗风险能力，吸引银行自愿贷款，化解贷款难题。