李应福

摘要：农村金融理论、行为金融学理论和信息不对称理论对群体和个体决策、信贷风险监管具有较为重要的影响，本文在商业银行信贷行为研究成果基础上进行整理和分析，对各阶段行为理论研究优势、主要进展、不足作了具体分析，为研究农户贷款行为理论提供了一定参考价值。

关键词：商业银行;农户;行为理论

一、农户贷款行为相关理论基础

农户贷款行为既要涉及金融方面相关内容，也牵涉到农户行为准则，介于本文研究主要内容，共涉及农村金融学、行为金融学以及信息不对称三种相关理论概述和实际分析。

（一）农村金融理论

我国农村金融的二元结构，致使农村地区信贷困难、信贷约束现象普遍存在，农户贷款门槛高、贷款程序难、贷款需求难以满足长期存在。为满足农村经济主体的贷款需求，农业信贷补贴论、农村金融市场论和不完全竞争市场先后占据农村金融理论的主流。

（1）农业信贷补贴论

农业信贷补贴论是20世纪80年代以前国内学者较为推崇的一种金融理论，该理论普遍认为，针对发展中国家农村资金、匮乏、农户储蓄资金缺乏、储蓄能力较差，考虑到农业的弱质性和低收益性，商业银行是不情愿将农户作为放款对象的，为了壮大和发展农业经济，有效对农村贫困问题加以解决，政府需要做到以下几点：一是政府要加强对相关扶持资金的有效注入，居于农村视角建立起与之相匹配的专业金融机构;二是重点强调在政策帮扶和政策倾斜上，放低对农业帮扶的准入门槛，加强对农户的贷款利率下调，有效地提高农业回报率。

（2）农村金融市场论

农村金融市场论是20世纪80年代以后占据主流的一种金融理论。该理论重点从政府这只“有形的手”和市场这只“无形的手”分析，突出强调市场这只“无形的手”的作用，反对政府及相关政策对农村金融市场的过度干预，农村金融市场理论普遍认为生活在农村的贫困阶层农户是具有一定的储蓄能カ的，政府和相关商业银行大可不必向农村注入大量资金，一个地区的快速健康发展，是通过农村内部的金融中介发挥而凸显的，良性有序的储蓄竞争是地区经济社会得以发展的关键。该理论认为，市场这只“无形的手”一定要积极扮演自己应有的角色，无论是存款利率的变化、金融资金的供求、农村金融机构的可持续发展都应该由市场自己决定，鼓励农户加强储存能力的提升以及部分高利率非正规金融机构的介入，都能有效弥补正规金融市场的不足，活跃农村经济市场。

（3）不完全竞争市场理论

20世纪90年代以后，全球的金融危机给我们一个最大的启示，那就是仅仅单纯依靠市场机制这只“无形的手”并不能稳定和激活农村经济，特别是在一些发展中国家，如果不加以政府这只“有形的手”的积极干预和有效稳定，整个金融市场将会因为投机者的贪婪和无知而陷入混乱和无序。不完全竞争市场理论一致认为，配套相应的政策性措施是建立稳定有效的金融市场必要手段之一。加强对贷款农户的征信记录和相关体系调查，加强征信体制的探讨和建设，以“有形的手”配合市场“无形的手”能够有效弥补市场缺陷，稳固农村金融市场良性竞争，发挥政府有益补充的辅助性作用。

（二）行为金融学理论

行为金融学是集合行为学、心理学和金融学等相关学科为一体的的理论学科，该理论认为，投资者是有限理性的，投资者的行为却极其复杂，他们受心理、情绪等各种因素影响，并不能做出准确、完全、理性的判断，进而否定有效市场理论的前提假设条件。

行为金融学按其发展而言，一共可以概括为初始期、发展期和完善期三阶段。

在其初始阶段中，以古斯塔夫的《乌合之众》影射出投资者群体行为的疯狂，凯恩斯提出的股市“选美竞赛”理论更是最早研究心理预期在投资者决策中的作用;

在其发展阶段中，卡内曼等国外学者认为，影响人的认知偏差行为产生的因素离不开一个人的风险态度、心理账户和过度自信，并在此基础上提出趋于成熟的展望理论，该理论在传統期望理论上进行凝练和升华并认为：（1）参照点的损失和获益才是展望理论的核心价值，价值的最终决定并不是以最终财富量来认定;（2）主张应加强科学研判代替盲目投资，特别提出用决策权重代替概率的实证研究;（3）合理引入了“假设”的办法，在对一个问题正式分析及投入应用时，“框定”和“编辑”的过程既加强决策过程至关重要。在完善阶段中，行为金融学理论在科学研究与实际运用的过程中日趋完善并形成了一定的理论体系和框架，例如外国学者萨尔首次提出的“羊群效应”概念，强调其对股票市场上的羊群行为的影响，进而以此为基础加强相关行为的建模;再如斯塔特曼提出的行为资产定价模型，该模型认为，投资者分为信息交易者与噪声交易者，进一步提出行为投资组合理论。

（三）信息不对称理论

信息不对称理论重点强调，双方参与的金融交易是在完全封闭情形下开展，由于一方参与群体对金融交易信息掌握较为充分，而另一方参与群体掌握信息较为缺欠和匮乏，信息量足、具有信息优势的一方则可以从交易中获得顺势。

无论是城市还是农村，金融交易参与群体双方信息不对称情况是客观存在的，但是不及时加以认识和正确面对，信息不对称则会导致参与群体农户单方逆向选择的产生以及道德风险的出现。参与群体逆向选择是参与群体农户依照对农村金融更具优势的信息把握，比照贷款参与群体对农户资金项目的了解不充分具有更大的选择优势。道德风险则是信息交易双方中，参与群体（资金使用者）不按信息参与双方履行的事先合同情况，从事以市场金融行为中较高风险的投资增加资金风险的行为。

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