摘要：财务风险是企业可能陷入资金链断裂而处于不能正常生产经营的状态。财务风险对企业的破环非常大。中小企业由于规模小、实力有限，很难熬过不期而至的财务风险。站在中小企业角度，防范财务风险比陷入财务风险后积极摆脱风险更具可行性。所以，本文从宏观角度对中小企业发生财务风险的成因进行分析。在掌握中小企业财务风险成因的基础上提出防范财务风险的三条建议，以期对中小企业预防财务风险提供理论指导。

关键词：中小企业;财务风险;有效预防

一、前言

近些年，“大众创新、万众创业”热情高涨，各行业涌现出大量中小企业。国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议指出：我国中小企业具有“五六七八九”的典型特征，贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的就业，90%以上的企业数量，是国民经济和社会发展的生力军，是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，是扩大就业、改善民生的重要支撑，是企业家精神的重要发源地。中小企业处于竞争激烈的经济环境中，面临各种各样的经营风险，考验企业的经营能力及决策者的智慧。财务风险是企业可能陷入资金链断裂而处于不能正常生产经营的状态。企业遭遇财务风险后，解决起来困难，需要在短时间内借助外部力量才能走出困境。所以财务风险严重影响企业生存和发展。根据财务风险的特点，立足于财务风险的预防才是应对财务风险的关键环节。

随着经济全球化程度进一步加深，中小企业同时面临国内国外两个市场的同时竞争。特别是信息技术发展速度日新月异，市场信息快速扩散，深刻影响世界经济格局，各种外部经营环境的微小变化都会影响中小企业现金流动的改变。中小企业由于自身实力的限制，适应外部经营环境变动能力差，发生财务风险的可能性高。对于中小企业而言，防范财务风险是企业经营中必须重视的问题。

二、中小企业财务风险形成的原因

（一）中小企业负债资本占比高

企业经营首要目标是生存发展，需持有最少资金周转使用，保障企业资金链顺畅流动。中小企业对外融资是不得已的现实解决途径。权益融资是分散企业控制权为代价的筹资行为。既使中小企业所有者愿意使用权益融资方式筹资，但企业规模小，获利能力低，抵抗风险能力较弱，投資风险高，也难吸引潜在投资者。除非拥有高新技术的初创企业，具有做大做强的发展潜力，潜在投资者会论证发展前景，权衡利弊，注入资金以期获取高额投资回报。我国资本市场起步晚，上市审核要求高，很多大型企业都不能上市。中小企业利用上市渠道来筹措资金非常困难。导致中小企业权益资本很大程度上依靠控制人自有资金的投入，量少且来源单一，资本结构不均衡，不能利用资本的价值。

中小企业为了生存发展，保障资金需求，其决策者只能选择债务融资。不管是通过银行等金融机构筹措资金，还是以企业主信誉通过民间借贷融资，都需要背负沉重的资金压力。当企业遭遇经营业绩变差时，需承担巨大的还本付息压力，被抵押的资产面临被没收风险，导致企业缺乏生产所需的机械设备、厂房等资产，维持正常生产经营都困难。假设企业债务资本所占比重长期过高，外部经营变动时，业绩下滑，偿债能力必定弱化，又进一步导致融资困难，为筹措资金只能接受更苛刻的资金成本，使企业陷入恶性循环的财务困境。

（二）中小企业易产生盲目投资行为

受我国传统文化氛围影响，中小企业决策者多为亲戚朋友关系，甚至家族集团，企业又缺乏现代管理制度，酝酿投资时，既不进行市场调研分析，也不联系企业风险承受能力。使投资具有盲目性。很多中小企业决策者权衡投资机会时，关注短期利益，忽略长远规划，盲目涉入企业经营范围外的行业，大概率出现投资失误，致中小企业资金链断裂。

虽然有中小企业决策者对待投资项目进行可行性分析，但不会正确使用行之有效的投资评估方法，缺乏科学严谨的投资决策机制，不对投资项目进行深入、全面了解和研究。无法提供科学可靠的评估报告。在投资项目运行后，不会应用财务分析方法对项目进行跟踪监督和运行情况反馈，导致项目运行处于散乱状况，不能对投资项目形成精细化管理，对待投资项目风险不敏感、纠正防范措施时效性低，投资项目失败率高。

（三）中小企业缺乏有效财务管理

降低成本，提高利润是企业追求。中小企业生产经营规模小，管理制度不完善，虽然具有现实降低经营管理成本的因素在起作用，但更具有决策者主观意愿的原因，工作简单粗放、缺乏基本制度约束。中小企业资金流转、规划调拨不周全，造成特定时点资金闲置浪费或急需使用时不足。企业采购、销售管理环节混乱，形成存货积压、材料浪费、资金占用严重，应收账款不能及时收回。与此同时，中小企业缺乏内部控制制度应用环境，很少设立内部监督管理机构，财务管理过程容易出现漏洞，对企业造成不可挽回的损失，更易导致财务风险。

现阶段业财融合是企业会计信息化的发展趋势，更是财务管理有效途径。新时代财务管理必定是在“大、智、云、移”背景下借助信息技术完成，结合企业生产经营环节，加深企业业财融合程度，快速提高生产要素在企业的流动速度，降低生产管理固定成本，强化企业经营管理能力。可是，大量中小企业对企业信息化认识不足，企业决策者过度自信以往经营管理经验，忽视人才、制度建设、流程控制对企业经营管理的重要作用。出于中小企业决策者认知，企业缺乏必要信息系统，对过往历史数据既不能提炼、总结分析，也不能及时、准确、量化了解企业现时生产经营每一环节，不能形成系统有效的财务管理。更不能预警防范企业经营过程中随时不期而遇的财务风险。

三、有效预防中小企业财务风险的建议

（一）合理配置中小企业资本结构

中小企业资本结构要达到合理程度，需要企业开拓权益融资渠道，多种权益融资手段组合使用，发挥最大权益融资成果降低债务资本比重，达到预期效果。首先，中小企业需要提高自身实力，集中资源开发新产品，提高产品技术含量，扩大市场优势。塑造维护企业形象、创造企业驰名品牌、扩大企业在所处行业和地区的知名度，吸引投资者目光，增加筹资选择渠道，降低筹资成本，规避筹资风险。其次，中小企业灵活运用金融手段缓解资金缺口压力。资金不足以购买机械设备、扩建厂房时，可以采用经营租赁或融资租赁方式解决扩大生产规模需大量投资的难题。最后，中小企业可以积极关注国家最新优惠政策。现今，中小企业融资难已是残酷的客观事实，中小企业融资难不仅是经营环境不友善的经济层面问题更是上升到社会问题，所以政府积极出台各种优惠政策解决中小企业融资难问题，帮助企业合理有效融通资金，帮助中小企业发展壮大。中小企业对照最新政策条款及时审视企业自身条件，符合享受政府颁布的优惠政策标准情况下，积极主动申请国家优惠政策给与企业的资金支持。

中小企业维持合理资本结构，要把债务资金压缩到一定标准之下。提高资金管理水平，提高资金利用率，以期降低债务资金需求量，从而平衡中小企业资本结构。所以，中小企业需要事前编制详细资金预算、事中严格依预算安排使用资金、事后对结果差异要认真分析总结。中小企业在经营过程中，需要制定长远战略规划、不能盲目扩张、不切实际追求短期高利润，制定合理赊销策略，压缩应收账款占销售额比重，保障销售款项能及时收回。灵活运用各种采购策略，寻求稳定合作供应商，强化企业与供应商的利益关系，降低外购物料成本。控制生产成本及期间费用，提高销售利润率，增加期末企业税后留存收益资金盈余，争取企业自身资金积累能最大程度满足企业需求。削减外借资金规模，降低债务资本比重，优化企业资本结构，有效预防财务风险。

（二）完善中小企业财务风险预警制度

财务风险对中小企业的破坏力巨大，轻者使经营举步维艰，断尾求生，重者导致破产清算。企业需提高财务风险预防判断能力，通过分析判断细微线索，提早采取预防措施。财务风险预防判断能力建立在财务风险预警机制基础上，完整的财务风险预警机制，提高财务风险识别能力、风险管理水平，及时发布预警信息，企业有充分时间制定风险应急预案，并根据风险情况变化从容的调整防范措施。

财务风险预警机制是防范企业财务问题的根本方法。为保证财务风险预警机制相关工作能顺利开展，而非流于形式，企业需投入资金、投入人力，设置专门部门亦或专职人员进行管理，健全企业监管机制，提升中小企业财务风险防范的工作质量。当然，想要精确的预防中小企业财务风险还需以大量财务信息和非财务信息为基础，借助专业统计分析工具，供企业进行数据分析，得出可靠结果报告，供企业决策者参考。为收集各种信息，中小企业需建立可靠、灵活的信息收集传递系统，优化、完善各管理环节文档资料交接、存档、保管流程。中小企业所有部门相互之间要时刻进行协调、沟通与互查，利用专业工具进行筛选处理，为财务风险预警提供数据资料方面的支撑。中小企业还需要对可能面临的财务风险，选择合适的风险评估模型，或者用多种风险评估模型进行对比评估和分析，尽量将企业面临的财务风险化解在萌芽阶段。

中小企业也可以选择把预警业务外包给大型企业的财务风险预警部门，利用大企业预警部门的专业能力和技术优势满足中小企业的财务风险预警需求。中小企业亦可以结合自身特点来设置一款适合企业自身的财务风险预警机制，不追求大而全，只要满足中小企业需求亦可。

当中小企业财务风险预警机制提示财务风险预警信息时，中小企业能及时查漏补缺发现企业经营中存在的不足及漏洞，判断风险的类别及可能规模大小，对企业长短期的不利影响。有足够时间制定应急预案，灵活调整经营策略，加强现金流管理，从容化解财务风险，减少陷入财务风险的概率，发挥财务风险预警机制作用。也为今后应对相同及类似风险提供经验。

（三）提高中小企业财务管理水平

企业发生财务风险及应对解决财务风险的能力很大程度上由企业财务管理水平决定。为了提前预防财务风险，中小企业提高财务管理水平是一条有效途径。企业财务管理不是单独、孤立的管理活动，它嵌在企业经营管理活动之中，与企业生产管理、人力资源管理、成本管理等管理活动交织融合一起，相互影响、相互协调共同保障企业正常生产经营活动。企业管理本质上是各种资源优化配置，中小企业财务管理水平决定了其能多大程度上优化配置资源。为发挥财务管理作用，企业需要为其配置专门人力、物力资源，及调动相应资源权限。

中小企业提高财务管理水平，需充分授予财务管理岗位的职权，建立责权与奖惩相适应的制度，建立对全企业各环节监督反馈机制。需对企业筹资、投资、资金分配进行科学分析、完善已有各项制度，搭建财务管理正规化框架，夯实各项财务管理工作内容，应用管理会计专门方法，逐步建立适用于中小企业的现代化管理制度。

财务管理包括筹资活动、投资活动和分配活动三方面，投资活动是财务管理工作中最關键环节，起到枢纽连结作用，关系到筹资需求及利益分配的多寡。同时投资活动也是风险最大，极有可能发生财务风险的方面。为防范财务风险，提高企业财务管理工作质量，必须高度审视中小企业投资管理活动。对中小企业拟开展的投资项目必须完善科学合理的投资程序，避免主观盲目，以期降低风险。中小企业需设置科学投资决策机制、事前重视调研数据收集整理、集思广益、建立与责任相匹配奖惩机制。

完善企业内部财务管理运营。强化企业对大数据技术的运用，借助现代先进信息技术加强对财务数据分析、处理和管理，使中小企业的经营者能深入了解企业生产经营状况，及时掌握企业第一手资料，建设财务共享平台，优化财务工作流程，提高工作效率，使财务管理越来越科学，财务管理制度越来越完善。

四、总结

中小企业生产经营过程中都会面临财务风险，采取有效措施积极防范是规避风险的有效途径。中小企业在国民经济中处于非常重要的地位，预防中小企业财务风险具有重要的理论价值和社会价值。本文仅仅从宏观角度定性分析中小企业财务风险形成原因并提出相应解决措施建议，但中小企业分布地域广、所处行业差距大、企业形态多样，对该课题还需要做更深入的分析研究。

参考文献：

[1]宋彩群，经济全球化视角下中小企业财务战略研究——基于财务环境的SWOT分析[J].商业会计， 2012.11

[2]陈敬，关于家族企业财务风险控制的思考[J].企业改革与管理 ，2019.1

作者简介：

崔立娟（1983.11-），汉，女，籍贯：广东中山，学历：大专，职称;会计师，研究方向：管理会计及财务管理。